Fundusze wzrostowe to grupa, która w ostatnich latach notowała dużo lepsze wyniki inwestycyjne od klasycznych funduszy akcyjnych. Na polskim rynku do funduszy wzrostowych zaliczamy m.in. Skarbiec MISS, Investor Nowych Technologii czy Investor Spółek Wzrostowych. Czy dobre wyniki segmentu Growth powoli się kończą, czy raczej korekta jest związana z sytuacją spółki CD Projekt i zamieszaniem po premierze gry?
Przyszłość funduszy wzrostowych
Postanowiłem sprawdzić jak w najbliżej przyszłości zachowają się fundusze wzrostowe – analizę wykonałem na przykładzie funduszu Skarbiec małych i średnich spółek, bowiem za parę dni będzie można dokupić ten fundusz do portfel IKE – czy warto? W 2021 r. limit IKE wzrośnie do 15 777 zł. Kwota ta to po prostu trzykrotność prognozowanego na dany rok przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w gospodarce narodowej. Czy warto kwotę wpłacić na fundusz IKE Skarbiec MISS?
Skarbiec małych i średnich spółek
W funduszu Skarbiec dominuje branża IT oraz dobra konsumpcyjne. Udział akcji w portfelu to 96% (w tym 95% to Polska), 4% to gotówka. Benchmarkiem jest zmiana wartości portfela wzorcowego o składzie: 10% 3-miesięczny WIBID + 90% mWIG40, pomniejszona o procentowo wyrażony koszt wynagrodzenia stałego za zarządzanie Subfunduszem.
Aktywa w portfelu Skarbiec MISS
Największą pozycję w portfelu Skarbca stanowi spółka CD Projekt oraz (najważniejsze spółki Skarbiec MISS):
CD PROJEKT S.A. 9,5%
TEN SQUARE GAMES S.A. 9,1%
BANK MILLENNIUM S.A. 6,0%
DINO POLSKA S.A. 6,0%
AMREST HOLDINGS SE 4,5%
SELVITA S.A. 4,4%
PLAYWAY S.A. 4,4%
11 BIT STUDIOS S.A. 4,3%
ASSECO SOUTH EASTERN EUROPE S.A. 3,9%
Jaka przyszłość funduszu?
Sprawdźmy, jaka przyszłość czeka fundusze Skarbiec MISS oraz inne fundusze wzrostowe (większość ma podobne spółki w portfelu).
Analizujemy największe spółki w portfelu Skarbiec MISS…
CD Projekt:
Pomimo fatalnych informacji ktoś duży akcje skupił, więc spółka powinna jeszcze mieć kolejną szansę. Przypuszczam, że nowa gra nie jest zła, lecz wymaga wielu poprawek. Spółka albo jest blisko minimum, albo zejdzie jeszcze fala wtórna (słabsza, w okolice 200 złotych). Uważam więc, że większość spadków już za nami, a poziomy są dobre na kupno.
TEN SQUARE GAMES S.A:
Próbowano większego spadku, lecz wsparcie (przy sporym wolumenie) zostało zachowane:
Jest duża szansa, że spółka tylko przetestowała wsparcie, a duża podaż już się skończyła.
BANK MILLENNIUM
Akumulacja banków trwała od czerwca. Od niedawna nastąpiła zmiana biegunów, teraz wsparciem jest średnia 200-dniowa:
Jestem na tak, dla całego sektora bankowego.
DINO to stabilna spółka, od dłuższego czasu w hossie. Nie powinna zaniżać notowań funduszu.
AMREST HOLDINGS
Bessa była zygzakiem a-b-c, gdzie fala c była słabsza od a. Obecnie widoczne są szanse – kurs na oporze, ale już nad średnią. Wygląda na to, że sporo złego jest już w cenach.
SELVITA jest w długim ruchu bocznym, który następuje po hossie. Mamy więc 75-80% szans, że spółka wybije w górę i dokończy wzrost.
PLAYWAY:
Spółka była mocno akumulowana w marcu – efekt to ruch wzrostowy. Spółka jest w trendzie, nie widać jeszcze dystrybucji, dlatego można liczyć na wzrost:
Podsumowując
pomimo sporego już wzrostu, fundusz Skarbiec MISS oraz pozostałe fundusze wzrostowe jeszcze mogą zyskiwać na wartości. Analiza poszczególnych spółek z portfela wskazuje, że większość z nich ma jeszcze potencjał do wzrostu.
Analizę wykonałem na własne potrzeby dokupienia jednostek IKE, ale być może taka forma analizy spodoba się również Wam?
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
