Fundusze rynków wschodzących to fundusze inwestycyjne, które inwestują w akcje spółek z krajów rozwijających się. Te kraje charakteryzują się szybkim wzrostem gospodarczym, co może prowadzić do wysokich zwrotów z inwestycji. Czy warto inwestować w rynki wschodzące?
Inwestowanie w fundusze rynków wschodzących
Inwestowanie w fundusze rynków wschodzących może być sposobem na uzyskanie wysokiej stopy zwrotu z inwestycji. W przeszłości rynki wschodzące oferowały wyższe stopy zwrotu niż rynki rozwinięte. Jednak inwestowanie w fundusze rynków wschodzących wiąże się również z wyższym ryzykiem. Rynki wschodzące są bardziej zmienne niż rynki rozwinięte, a ich gospodarki są bardziej podatne na zakłócenia. Fundusz rynków wschodzących warto więc wybierać, gdy rośnie światowa gospodarka – takie fundusze uzyskają wtedy dobre rezultaty.
A czy światowa gospodarka rośnie?
Wydaje się, że światowe spowolnienie gospodarcze przyjęło postać litery „W” – czyli były dwie fazy – pierwtona zakończona jesienią 2022, natomiast druga faza wtórna kończy się mniej więcej teraz. Takie wnioski można wyciągnąć obserwując wskaźnik World – MM Manufacturing Cycle Index:
Rynki wschodzące są skorelowane ze światowym cyklem. W długim terminie zbiorczy indeks rynków wschodzących naśladuje zachowanie wskaźników wyprzedzających światowej gospodarki.
Skład rynków wschodzących
Rynki wschodzące to kraje, które charakteryzują się szybkim wzrostem gospodarczym i rozwojem gospodarczym. Do rynków wschodzących zalicza się m.in. Chiny, Indie, Brazylię, Rosję, Meksyk, Turcję i RPA.
Skład rynków wschodzących nie jest ściśle określony i może się zmieniać w czasie. Głównymi czynnikami, które determinują skład rynków wschodzących, jest:
- Poziom rozwoju gospodarczego,
- Potencjał wzrostu gospodarczego,
- Sytuacja polityczna i gospodarcza.
W skład rynków wschodzących wchodzi około 24% światowego PKB. W ostatnich latach rynki wschodzące stały się coraz bardziej istotnym elementem globalnej gospodarki.
Największe rynki wschodzące
Według MSCI, największymi rynkami wschodnimi są:
- Chiny: Chiny są największym rynkiem wschodzącym pod względem wielkości gospodarki. W 2023 roku PKB Chin wyniesie (szacunek) około 19,9 biliona dolarów.
- Indie: Indie są drugim co do wielkości rynkiem wschodzącym pod względem wielkości gospodarki. W 2023 roku PKB Indii wyniesie (szacunek) około 3,2 biliona dolarów.
- Brazylia: Brazylia jest trzecim co do wielkości rynkiem wschodzącym pod względem wielkości gospodarki. W 2023 roku PKB Brazylii wyniesie (szacunek) około 1,8 biliona dolarów.
Fundusze inwestycyjne dostosowują swoją politykę do globalnych wydarzeń, dzięki temu mogą pominąć ryzykowne rynki, np. Rosję. Kluczowy wpływ na rynki wschodzące mogą mieć Chiny, bez których nie będzie silnego wzrostu funduszy rynków wschodzących. W ostatnich miesiącach polityka banku centralnego Chin zaczęła się zmieniać – by osiągnąć cel wzrostu PKB, bank rozpoczął pompowanie pieniądza. Analiza techniczna indeksów chińskich pokazuje, że jesteśmy blisko historycznej linii trendu:
Fundusz Goldman Sachs Dywidendowy Rynków Wschodzących
A więc gospodarki odbijają, a indeksy chińskie są bliskie bardzo silnego wsparcia. Monitorujemy więc sytuację rynków wschodzących, a w szczególności interesuje nas fundusz Goldman Sachs dywidendowy rynków wschodzących. Goldman Sachs Emerging Markets Dividend to fundusz, który śledzi indeks MSCI Emerging Markets Dividend 100. Indeks ten składa się ze 100 spółek z rynków wschodzących, które wypłacają dywidendy.
- Największe pozycje w funduszu to:
- Samsung Electronics (KOR)
- China Mobile (CHN)
- Taiwan Semiconductor Manufacturing (TWN)
- Tencent Holdings (CHN)
- Reliance Industries (IND)
Dolar a rynki wschodzące
Fundusz notuje relatywnie dobre rezultaty i niebawem wystąpi sygnał jego kupna. Warto też wiedzieć, iż rynki wschodzące są ujemnie skorelowane z dolarem. Indeks dolara nakreślił dwa impulsy i możliwa jest jeszcze fala wtórna:
Po wyłamaniu białej świecy wsparcia, szanse na dalszy wzrost dolara zmaleją. Z perspektywy dolara fundusz rynków wschodzących warto kupić gdy:
- Wsparcie zostanie wyłamane
- Po jeszcze jednym wzroście nastąpią sygnały przesilenia
Warto też śledzić inne rynki, które mają wpływ na Emerging Markets – analiza video:
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
