Skarbiec Małych i Średnich Spółek to subfundusz inwestycyjny otwarty zarządzany przez Skarbiec TFI. Fundusz inwestuje głównie w akcje polskich spółek, które są oceniane jako najlepiej rokujące pod kątem wzrostu. Fundusz stosuje elastyczną politykę rotacji akcji, o czym w dalszej części wpisu.
Skarbiec Małych i Średnich Spółek
Skarbiec Małych i Średnich Spółek pozytywnie wyróżnia się na tle swojej grupy. Świadczą o tym zarówno jego wyniki, jak i liczne branżowe nagrody. Skarbiec Małych i Średnich Spółek zdobywał trzy razy z rzędu nagrody ALFA 2018, 2019 i 2020 roku w kategorii najlepszy fundusz akcji małych i średnich spółek. W 2021 roku fundusz Skarbiec Małych i Średnich Spółek został natomiast zdobywcą Złotego Portfela w kategorii najlepszy fundusz akcji polskich.
Elastyczność funduszu Skarbiec Małych i Średnich Spółek
W fundusz inwestycyjny Skarbiec małych i średnich spółek inwestujemy już od wielu lat, jest często w naszym portfelu podstawowym oraz portfelu IKE, gdzie notował bardzo dobre wyniki. Inwestowaliśmy m.in. w czasie pandemii Covid19, gdzie po prawie 2 latach inwestycji fundusz osiągnął bardzo dobrą stopę zwrotu (ok. 96%) (opis funduszu).
To co zwraca uwagę to elastyczność w zarządzaniu funduszu. Kiedyś motorem napędowym był gaming (spółki CDR Project, Playway czy Ten Square games). W pewnym momencie martwiliśmy się o spółki gamingowe, bowiem widać było na nich dystrybucję akcji. Poza gamingiem fundusz inwestował m.in. w Budimex, Kęty, Autopartner czy Asbis. Uważaliśmy, że część gamingowa jest przewartościowana, natomiast pozostałe spółki są w miarę dobrze wyceniane i część z nich wypłaca dywidendy (np. grupa Kęty).
Jak fundusz Skarbiec Małych i Średnich Spółek dobiera spółki do portfela?
Po dłuższym czasie znów przyjrzeliśmy się aktywom portfelowym funduszu Skarbca Małych i Średnich spółek i jest nieźle. Portfel skoncentrowany, obejmuje ok. 30-40 spółek, przede wszystkim wchodzących w skład indeksów mWIG40 i sWIG80, ale są również spółki zagraniczne. Spółki działają w sektorach, gdzie potencjał wzrostu jest największy. Eksperci Skarbca TFI przy budowie portfela biorą pod uwagę 4 filary:
- spółki innowacyjne o globalnym zasięgu sprzedaży,
- liderzy w swoich sektorach,
- ekspozycja na rosnącą siłę nabywczą polskiego konsumenta,
- podmioty, mogące być celem przejęć.
Preferowane są spółki prywatne, ze względu na często bardziej efektywnie zarządzanie, jak również dłuższy staż menedżerów zarządzających. A więc w co obecnie inwestuje Skarbiec Małych i Średnich Spółek? Zarządzający odrobili lekcję i nie ma już gamingu. Oto top 10 w portfelu Skarbiec małych i średnich spółek:
- Intercars 7,1%
- XTB S.A. 6,8%
- CCC S.A. 6,0%
- INPOST S.A. 5,5%
- BENEFIT SYSTEMS S.A. 5,5%
- EUROCASH S.A. 5,0%
- BANK MILLENNIUM S.A. 4,8%
- ALLEGRO.EU SOCIETE ANONYME 4,7%
- MO-BRUK S.A. 4,2%
- Cyber folks 3,7%
Jeżeli chcesz inwestować w fundusz Skarbca, to musisz zwracać uwagę na trend indeksów (analiza Wig) oraz na skład portfela funduszy. Spółki w portfelu Skarbca są dobrze dobrane, większość z nich jest w trendzie wzrostowym. Jak wyglądają obecnie czołowe spółki?
Intercars
Inter Cars S.A. to polska spółka akcyjna, która jest największym dystrybutorem części zamiennych do samochodów osobowych, dostawczych i ciężarowych w Europie Środkowo-Wschodniej. Spółka została założona w 1990 roku i od tego czasu dynamicznie się rozwija:
Trend wzrostowy trwa, bessa na ogólnym rynku była tylko korektą na CAR. Dodatkowo spółka co roku wypłaca dywidendę.
XTB
XTB S.A. to polska spółka akcyjna, która jest jednym z największych brokerów Forex i CFD na świecie. Spółka została założona w 2002 roku i od tego czasu dynamicznie się rozwija. Trwa trend wzrostowy, była akumulacja (po pierwszej fali wzrostu) i nie było dystrybucji:
A jak wygladają dywidendy w XTB?:
Jak widać, dobre wyniki Skarbca to nie tylko wzrost wyceny akcji, ale również dodawana do wyceny dywidenda (ostatnio 11,77%!).
CCC
CCC to sklepy obuwnicze. Zobaczmy jaka była ogromna akumulacja, utrzymywanie niskiej ceny i niedawno wybicie z formacji:
Bardzo podobnie wyglądają kolejne główne spółki w portfelu Skarbca (jak np. Benefit).
Skarbiec Małych i Średnich Spółek – notowania
Wycena funduszu Skarbiec Małych i Średnich Spółek jest w trendzie wzrostowym. Jest na rekordowym poziomie:
Uwagę zwracają opory, po których pokonaniu fundusz mocno zyskiwał. Ten z Covid19 oraz ten obecny. Czy również teraz fundusz zaliczy taki wzrost?
Hej! Fajnie, że doczytałeś do końca. Jeżeli artykuł Ci się spodobał, skocz na stronę główną, zostaw swój e-mail i odbierz prezenty. Rozdajemy je za darmo.
Autor Michał Giel
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
