Często spotykamy się z tym, że mamy pewne oczekiwania wobec rynków finansowych. Takie oczekiwanie może wiązać się z chęcią osiągnięcia konkretnych wyników finansowych, które bywają nierealistyczne. Jeżeli potencjalne zyski wydają się nam zbyt niskie (niesatysfakcjonujące), możemy czuć się zniechęceni do podjęcia wysiłku inwestycyjnego. Czy słusznie? Porozmawiajmy o realiach rynków, czyli o tym, ile realnie możemy zarobić na konkretnych funduszach inwestycyjnych.
Ile można zarobić na funduszach inwestycyjnych? Analiza potencjalnych zysków
Fundusze inwestycyjne od lat przyciągają uwagę inwestorów poszukujących sposobów na pomnażanie swojego kapitału. Pytanie “Ile można zarobić na funduszach inwestycyjnych?” jest jednym z najczęściej zadawanych. Odpowiedź nie jest prosta, gdyż potencjalne zyski zależą od klasy aktywów, cyklu gospodarczego i polityki pieniężnej. Przyjrzymy się realistycznym stopom zwrotu.
Fundusze pieniężne i fundusze obligacji (Ochrona Kapitału)
Zyski z funduszy pieniężnych i funduszy obligacji są ściśle powiązane ze stopami procentowymi ustalonymi przez banki centralne. W dłuższej perspektywie, przy założeniu niskiego poziomu stóp (co historycznie jest regułą), realny zarobek na tego rodzaju funduszach będzie oscylował (średnio) pomiędzy 4 a 6% rocznie. Mimo krótkoterminowych okresów minimalnych strat, ta średnia jest w długim terminie możliwa do utrzymania.
Ryzyko inflacji i wyceny funduszy obligacji
Należy pamiętać, że niekontrolowany wzrost inflacji stanowi ryzyko dla funduszy dłużnych. Posiadają one obligacje o stałym oprocentowaniu (np. 3,5%). Gdy inflacja szaleje, rosną stopy procentowe, a wraz z nimi oprocentowanie nowo emitowanych obligacji. Fundusze obligacji trzymają jednak “stare” obligacje, co prowadzi do spadku ich wyceny w pierwszej fazie kryzysu. Następnie, gdy portfolio jest uzupełniane o wyżej oprocentowane papiery, wartość funduszy rośnie. Zrozumienie tej cykliczności jest kluczowe, a średnioroczny zysk na poziomie 4-6% w długim terminie jest dobrą nagrodą za to ryzyko.
Same fundusze pieniężne są bezpośrednio zależne od stóp procentowych, dlatego ich wyniki będą zwykle nieco lepsze od oprocentowania oferowanego przez standardowe lokaty bankowe.
Fundusze akcji – potencjał zysku i klucz do wyboru
Fundusze akcji to instrumenty o największym potencjale, ale i złożoności. Należy zrozumieć cel inwestycyjny i to, czy dany fundusz (a dokładnie spółki w nim) może go zrealizować.
- Fundusze stabilnych dywidendowych spółek: Na spokojnym rynku wzrostowym możesz liczyć na 7% do 12% rocznie. Wyższa stopa zwrotu (>20%) jest możliwa tylko wtedy, gdy kupisz fundusz w trakcie głębokiej przeceny rynkowej.
- Fundusze technologiczne (np. NVIDIA, Tesla): Jeśli spółki poprawiają wyniki o ponad 20% rocznie, Twój wynik również może przekroczyć 20% rocznie. Warunek: ta fenomenalna poprawa zysków musi się utrzymać.
Rzecz jest w tym, że przed inwestycją właściwie nikt nie sprawdza zawartości funduszy inwestycyjnych. Jest to najczęściej popełniany i najwięcej kosztujący błąd. Inwestorzy kierują się popularnością, trendem (np. zielona transformacja) lub modną nazwą, zamiast fundamentalną rentownością.
Rentowność biznesu jako podstawowe kryterium Smart Money
Inwestorzy z dużymi portfelami (Smart Money) podejmują decyzje, kierując się rentownością biznesu, w który inwestują. Jeżeli spółki nie generują zysków, duży kapitał nie inwestuje, ponieważ nie ma w tym interesu.
Analiza przypadku: inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii
Przykładem jest fundusz inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii. Mimo ogólnej hossy na rynku, fundusz ten dosłownie nurkuje, co widać na wykresie:
Dlaczego tak się dzieje? Sprawdźmy jedną spółkę o największym udziale (blisko 18%) – duńską firmę Vestas Wind Systems A/S, zajmującą się turbinami wiatrowymi. Szybki rzut oka na jej rentowność:
Wykres w prawym górnym rogu pokazuje, że od 2016 roku rentowność tego biznesu systematycznie spada, a obecnie znajduje się mocno pod kreską. To jest natychmiastowa odpowiedź na pytanie, dlaczego fundusz spada i będzie spadał, dopóki ten biznes nie będzie rentowny. Do tego czasu inwestowanie w taki fundusz nie ma sensu.
Tylko poświęcając czas na sprawdzenie zawartości i rentowności spółek, w które fundusz inwestuje, możemy wybrać dobrze, świadomie, umożliwiając sobie zarobienie konkretnych pieniędzy na rynku.
W Funduszowe.pl podczas wyboru funduszy inwestycyjnych, kierujemy się powyższymi kryteriami (poza cyklami rynkowymi czy gospodarką) jako podstawowymi. Jest to też powód, dla którego jesteśmy w stanie osiągać regularnie całkiem dobre wyniki, przekraczające średnio 17% rocznie (już od blisko 20 lat).
Jeżeli chcesz, daj nam znać w komentarzu, jaki fundusz jest dla Ciebie interesujący i jaki możemy sprawdzić. Aby dodać komentarz, musisz założyć bezpłatne konto na naszym portalu. Wtedy opcja komentowania będzie dla Ciebie dostępna.
Autor: Paweł Pagacz – Analityk giełdowy i specjalista analizy wolumenowej
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.