Obligacje – tanio już było

14.07.2023, Kategorie: Fundusze obligacyjne, Premium, Autor: Paweł Pagacz

Obligacje Skarbowe są jednymi z najnudniejszych instrumentów finansowych. Kupujesz obligację, znasz najczęściej (jeżeli jest to obligacja o stałym oprocentowaniu) kwotę, którą otrzymasz. Jeżeli inwestujesz bezpośrednio w obligacje Skarbu Państwa (chociażby poprzez stronę obligacjeskarbowe.pl), to z góry wiesz, jakie zapłacisz odsetki od zysków. Wszystko jest tutaj z góry przewidywalne. Emocje zaczynają się, kiedy inwestujesz w fundusze obligacji, które posiadają w swoim portfolio cały szereg różnych obligacji, a zaczyna rosnąć inflacja i stopy procentowe. Stare obligacje nie są tak korzystnie oprocentowane, jak te nowe, więc fundusze obligacji dyskontują to spadkiem swoich wycen. To historia funduszy obligacji z okresu ostatnich 2 lat. A jak jest teraz?

 

📬 Uczymy oszczędzać i inwestować (w fundusze inwestycyjne, obligacje, ETFy).

Zapisz się na nasz bezpłatny newsletter i otrzymuj konkretne porady analizy, przykłady portfeli i rynkowe wskazówki prosto na maila.

🎁 BONUS: Rabat 20% na pierwszy abonament (możesz zachować kupon bądź wykorzystać od razu).

Zapisz się teraz

Indeks TBSP – wiele osób analizuje, ale niewiele osób wie, czym jest. TBSP znaczy dosłownie tyle, co Treasury BondSpot Poland, a mówiąc bardziej przystępnym językiem – jest to Elektroniczny Rynek Skarbowy Papierów Wartościowych. Miejsce, w którym możemy zawierać transakcje (hurtowe) na rynku obligacji (o stałym lub zmiennym oprocentowaniu), ale nie tylko. Handlować możemy (właściwie, to mogą duże instytucje finansowe) również bonami skarbowymi czy obligacjami zerokuponowymi. Chodzi więc o instrumenty, które co do zasady powiązane są ze stopami procentowymi i inflacją.

Jeżeli dobrze zrozumieć tę definicję, to możemy wysnuć tezę na temat tego, który moment będzie najlepszy do kupna obligacji, który będzie najgorszy a który neutralny.

Neutralny czas dla obligacji

Jest to okres, w którym inflacja jest pod kontrolą, a stopy procentowe w długim terminie pozostają na stałym poziomie. Fundusze obligacji, inwestując w kolejne transze zakupowe obligacji, otrzymują z góry wiadome odsetki w perspektywie czasu. Z tego powodu w takich warunkach, fundusze obligacji będą się zachowywały w sposób zrównoważony, delikatnie zyskując na wartości. Wzrost będzie mniej więcej proporcjonalny do średniej zysków uzyskiwanych z portfela obligacji, w jakie zainwestował dany fundusz inwestycyjny.

Bądź pierwszy i dodaj swój komentarz.
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.
Funduszowe.pl
Przegląd prywatności

Ta strona korzysta z ciasteczek, aby zapewnić Ci najlepszą możliwą obsługę. Informacje o ciasteczkach są przechowywane w przeglądarce i wykonują funkcje takie jak rozpoznawanie Cię po powrocie na naszą stronę internetową i pomaganie naszemu zespołowi w zrozumieniu, które sekcje witryny są dla Ciebie najbardziej interesujące i przydatne.