Obligacje Skarbowe są jednymi z najnudniejszych instrumentów finansowych. Kupujesz obligację, znasz najczęściej (jeżeli jest to obligacja o stałym oprocentowaniu) kwotę, którą otrzymasz. Jeżeli inwestujesz bezpośrednio w obligacje Skarbu Państwa (chociażby poprzez stronę obligacjeskarbowe.pl), to z góry wiesz, jakie zapłacisz odsetki od zysków. Wszystko jest tutaj z góry przewidywalne. Emocje zaczynają się, kiedy inwestujesz w fundusze obligacji, które posiadają w swoim portfolio cały szereg różnych obligacji, a zaczyna rosnąć inflacja i stopy procentowe. Stare obligacje nie są tak korzystnie oprocentowane, jak te nowe, więc fundusze obligacji dyskontują to spadkiem swoich wycen. To historia funduszy obligacji z okresu ostatnich 2 lat. A jak jest teraz?
📬 Uczymy oszczędzać i inwestować (w fundusze inwestycyjne, obligacje, ETFy).
Zapisz się na nasz bezpłatny newsletter i otrzymuj konkretne porady analizy, przykłady portfeli i rynkowe wskazówki prosto na maila.
🎁 BONUS: Rabat 20% na pierwszy abonament (możesz zachować kupon bądź wykorzystać od razu).
Indeks TBSP – wiele osób analizuje, ale niewiele osób wie, czym jest. TBSP znaczy dosłownie tyle, co Treasury BondSpot Poland, a mówiąc bardziej przystępnym językiem – jest to Elektroniczny Rynek Skarbowy Papierów Wartościowych. Miejsce, w którym możemy zawierać transakcje (hurtowe) na rynku obligacji (o stałym lub zmiennym oprocentowaniu), ale nie tylko. Handlować możemy (właściwie, to mogą duże instytucje finansowe) również bonami skarbowymi czy obligacjami zerokuponowymi. Chodzi więc o instrumenty, które co do zasady powiązane są ze stopami procentowymi i inflacją.
Jeżeli dobrze zrozumieć tę definicję, to możemy wysnuć tezę na temat tego, który moment będzie najlepszy do kupna obligacji, który będzie najgorszy a który neutralny.
Neutralny czas dla obligacji
Jest to okres, w którym inflacja jest pod kontrolą, a stopy procentowe w długim terminie pozostają na stałym poziomie. Fundusze obligacji, inwestując w kolejne transze zakupowe obligacji, otrzymują z góry wiadome odsetki w perspektywie czasu. Z tego powodu w takich warunkach, fundusze obligacji będą się zachowywały w sposób zrównoważony, delikatnie zyskując na wartości. Wzrost będzie mniej więcej proporcjonalny do średniej zysków uzyskiwanych z portfela obligacji, w jakie zainwestował dany fundusz inwestycyjny.
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.