wpływ geopolityki na obligacje

Kiedy kupić fundusz obligacji? O ile fundusze obligacji krótkoterminowych można kupić raczej w dowolnym momencie, to zakup fundusz obligacji długoterminowych już ma znaczenie. Podpowiadamy, kiedy kupić. Kiedy kupić fundusz obligacji? Fundusze obligacji długoterminowych zyskują na wartości, gdy spada rentowność. Warto więc kupić fundusze obligacji, gdy rentowność jest wysoka i ma szansę spadać. W obecnych warunkach takim optymalną strefą do inwestycji wydaje się poziom rentowności zbliżony do 6%: Kiedy kupić fundusz obligacji? Rentowności obligacji Dlaczego akurat strefa 6% wydaje się dobra? Bo to górne ograniczenie długiego trendu bocznego (trójkąta). Polskie rentowności 10-letnich obligacji poruszają się od długiego czas między 5% a 6%, kupno z wyższą rentownością to większy zysk w przyszłości. Na krajowym rynku można znaleźć czynniki, które uzasadniają wzrost rentowności. To głównie przejściowy wzrost inflacji i możliwa kolejna "pauza" w cyklu obniżania stóp procentowych przez NBP. Obecnie mamy kolejny argument za tym, że obligacje ulegną nieco korekcie, a rentowności zbliżą się do 6%... Konflikt Iran - Izrael Atak Izraela na irańskie instalacje nuklearne zwiększył globalną niepewność. Tego typu wydarzenia geopolityczne powodują tzw. efekt „risk-off” — inwestorzy uciekają od ryzykownych aktywów (jak akcje) do bezpiecznych, ale tylko tymczasowo. W dłuższej perspektywie rosnące napięcia mogą powodować wzrost ryzyka inflacyjnego. Jednym z głównych skutków ataku było gwałtowne podbicie cen ropy naftowej. W piątek cena ropy wzrosła aż o 10 dolarów za baryłkę, a i tak zakończyła dzień powyżej 73 dolarów. Jeśli sytuacja się nie uspokoi, ceny mogą nadal rosnąć. Dla Polski oznacza to potencjalnie droższe paliwa, a to z kolei prowadzi do wyższych kosztów życia i ogólnego wzrostu inflacji. Szacuje się, że wzrost cen paliw o 10% może podnieść inflację w Polsce o co najmniej jeden punkt procentowy. Konflikt a fundusze obligacji Konflikt wpływa pośrednio na rynek obligacji. Inwestorzy wiedzą, że wyższa inflacja zmniejsza realną wartość odsetek, które otrzymują z obligacji. Dlatego, aby zrekompensować sobie to ryzyko, oczekują wyższych stóp zwrotu – czyli wyższych rentowności. A to prowadzi do spadku cen obligacji. Dodatkowym zagrożeniem jest możliwość zablokowania przez Iran cieśniny Ormuz, przez którą codziennie transportowana jest ogromna ilość światowej ropy. Jeśli do tego dojdzie, ceny surowca mogą poszybować jeszcze wyżej, a inflacja może stać się jeszcze większym problemem. Pośrednio wpływa na na rentownści - wyższa inflacja, to mniejsza skłonność NBP do obniżania stóp procentowych. Czyli będzie dobry zakup funduszy obligacji? Wiele na to wskazuje, no chyba że ten lokalny konflikt rozwinie się w coś większego. Takie zdarzenie podniosłoby inflację, a polityka najważniejszych banków centralnych uległaby zmianie. W tym momencie utrzymuję jednak twierdzenie, że ewentualny poziom rentowności 6% będzie dobry dla kupna funduszy obligacji długoterminowych (dobre fundusze obligacji długoterminowych ma np. Goldman Sachs TFI czy Generali TFI). Michał Giel Zajmuje się rynkiem kapitałowym od ponad 20 lat. Pierwsze zebrane doświadczenia pozwoliły mi uczestniczyć w hossie lat 2003-2007. Od 2007 roku współprowadzę Funduszowe.pl, gdzie pierwszym sygnałem była sprzedaż akcji przed historyczną bessą lat 2007-2009. Jestem inwestorem długoterminowym i inwestuję w cyklach hossa/bessa. Wykorzystuję sprawdzone przez lata metody, do których należą cykle, wskaźniki makroekonomiczne, wskaźniki techniczne, czy fale Elliotta. Staram się być elastyczny i realnie oceniać szansę każdej inwestycji. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z adresu e-mail.