fundusze obligacji krajowych

Obligacje amerykańskie są w bessie. Dlaczego rentowności w USA utrzymują się na wysokich poziomach, a u nas rentowność spadła z 9 do 5%? Obligacje amerykańskie w bessie Obecnie unikam inwestowania w fundusze obligacji amerykańskich. Był czas, że obligacje USA cieszyły się sporą popularnością i bardzo dobrze zarabiały. Obecnie można preferować fundusze obligacji krajowych, bowiem perspektywy wydają się lepsze. Co zatem z obligacjami USA? Kiedy będzie można wrócić na ten rynek? Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych rosną z powodu kombinacji czynników ekonomicznych, fiskalnych i geopolitycznych. Poniżej postaram się przedstawić główne przyczyny wysokich rentowności obligacji rządu USA. Rosnące obawy o deficyt budżetowy USA Propozycje administracji prezydenta Donalda Trumpa dotyczące przedłużenia cięć podatkowych z 2017 roku mogą zwiększyć deficyt budżetowy o około 3,8 biliona dolarów w ciągu dekady. Inwestorzy obawiają się, że wzrost zadłużenia publicznego zmusi rząd do emisji większej liczby obligacji. To zwiększy ich podaż i obniży ceny, prowadząc do wzrostu rentowności. Słabe wyniki aukcji obligacji skarbowych Niedawna aukcja 20-letnich obligacji skarbowych o wartości 16 miliardów dolarów spotkała się z niskim popytem. Zmusiło to Departament Skarbu do zaoferowania wyższych rentowności, aby przyciągnąć inwestorów. Słabe wyniki aukcji sygnalizują zmniejszone zaufanie inwestorów do zdolności USA do obsługi swojego długu. Obawy o inflację i politykę monetarną Pomimo spadku inflacji w ostatnich miesiącach, inwestorzy nadal obawiają się, że nowe taryfy importowe i zwiększone wydatki rządowe mogą ponownie podnieść ceny. Obawy te wpływają na oczekiwania dotyczące przyszłej polityki Rezerwy Federalnej i skłaniają inwestorów do żądania wyższych rentowności jako rekompensaty za ryzyko inflacyjne. Spadek popytu zagranicznego na amerykańskie obligacje Niepewność polityczna i obawy o stabilność instytucji USA mogą zniechęcać zagranicznych inwestorów do zakupu amerykańskich obligacji skarbowych. Zmniejszony popyt zagraniczny prowadzi do spadku cen obligacji i wzrostu ich rentowności. Szczególnie ważna może być postawa Chin, które w czasie wojny celnej sprzedawały obligacje amerykańskie. Obniżenie ratingu kredytowego USA Agencja Moody's obniżyła rating kredytowy USA z Aaa do Aa1, powołując się na rosnący dług federalny i utrzymujące się deficyty fiskalne. Obniżenie ratingu zwiększa koszty pożyczania dla rządu i może prowadzić do dalszego wzrostu rentowności obligacji. Globalne czynniki rynkowe Wzrost rentowności obligacji w innych krajach, takich jak Niemcy i Japonia, wpływa na rynek amerykański, ponieważ inwestorzy porównują zwroty z różnych rynków i mogą przenosić kapitał w poszukiwaniu wyższych zysków. Podsumowanie Wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych jest wynikiem kombinacji czynników krajowych i międzynarodowych, w tym obaw o deficyt budżetowy, politykę monetarną, popyt inwestorów i stabilność instytucji. Dla inwestorów oznacza to potencjalnie wyższe koszty pożyczania i konieczność dokładniejszej analizy ryzyka związanego z inwestycjami w obligacje. Fundusze obligacji USA aktualnie tracą na wartości, ale być może niedługo powstanie okazja inwestycyjna. Jeżeli kluczowe obawy z powyższej analizy zostaną zahamowane, to obligacje USA znów będą przynosić korzyści. Autor: Michał Giel Zajmuje się rynkiem kapitałowym od ponad 20 lat. Pierwsze zebrane doświadczenia pozwoliły mi uczestniczyć w hossie lat 2003-2007. Od 2007 roku współprowadzę Funduszowe.pl, gdzie pierwszym sygnałem była sprzedaż akcji przed historyczną bessą lat 2007-2009. Jestem inwestorem długoterminowym i inwestuję w cyklach hossa/bessa. Wykorzystuję sprawdzone przez lata metody, do których należą cykle, wskaźniki makroekonomiczne, wskaźniki techniczne, czy fale Elliotta. Staram się być elastyczny i realnie oceniać szansę każdej inwestycji. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z adresu e-mail.