fundusz złota

W rodzinie funduszy indeksowych inPZU, TFI PZU zaplanowało wprowadzenie subfunduszu inPZU Złoto, który wyróżni się „czystą” ekspozycją na cenę złota mierzoną indeksem LBMA Gold Price. W odróżnieniu od istniejącego w parasolu inPZU funduszu akcji rynku złota, inwestującego w spółki wydobywcze, nowa strategia pozwoli inwestorom bezpośrednio odzwierciedlić zmiany wartości samego kruszcu, eliminując wpływ czynników branżowych i operacyjnych kopalni. Uzupełnienie istniejącej oferty Dotychczasowa oferta inPZU koncentrowała się na ekspozycji poprzez akcje producentów złota, co wiązało się z wyższą zmiennością wynikającą z dźwigni operacyjnej, lecz równocześnie narażało na ryzyko wzrostu kosztów surowców, energii i pracy. Nowy fundusz inPZU Złoto ma zastąpić subfundusz inPZU Akcje Sektora Biotechnologii O i dołączyć do rodziny równolegle z powstającym w tym samym terminie inPZU Bitcoin. Dzięki temu w parasolu inPZU będą funkcjonowały obok siebie dwa produkty złotowe o komplementarnych strategiach. Ten pierwszy (inPZU Akcje Rynku Złota), jak wynika z naszego porównania, radził sobie najlepiej wśród istniejących funduszy złota na rynku. Mechanizm inwestycyjny i koszty Aby zrealizować cel inwestycyjny polegający na śledzeniu stopy zwrotu z indeksu LBMA Gold Price, inPZU Złoto będzie lokował środki w instrumenty ETC i ETP, w większości zabezpieczone fizycznym złotem zgromadzonym w bezpiecznych skarbcach. Opłata za zarządzanie utrzymana została na poziomie 0,5% rocznie, zgodnie z polityką pozostałych funduszy z rodziny inPZU, a minimalna pierwsza wpłata wynosi 100 zł, co czyni produkt dostępnym również dla mniejszych portfeli inwestycyjnych. Porównanie z istniejącymi funduszami złota Na polskim rynku TFI dominują fundusze złota zarówno akcyjne, inwestujące w górników z charakterystyczną dźwignią operacyjną, jak i te odwzorowujące samą cenę kruszcu — jak QUERCUS Gold bazujący na kontraktach terminowych czy Investor Gold korzystający z portfela ETC. Zazwyczaj fundusze akcyjne cechuje wyższa zmienność, co widać na historycznych wykresach wyników, natomiast fundusze czysto cenowe wyróżniają się stabilnością bliższą samemu surowcowi. Rola dźwigni operacyjnej górników Teoretycznie kopalnie złota dzięki wysokiemu udziałowi kosztów stałych w strukturze operacyjnej przy wzroście cen surowca powinny generować ponadprzeciętne marże. W praktyce jednak w ostatnich latach rosnąca presja inflacyjna oraz wzrost cen energii i pracy osłabiły ich efektywność, tłumiąc potencjał dźwigni. Dopiero w 2025 roku, w miarę stabilizacji cen surowców i obniżek stóp procentowych, indeks MSCI Gold Miners NTR zanotował ponad 50% zwyżki w najlepszym momencie roku, co potwierdza zmienny charakter tej strategii. Globalne trendy popytu na złoto Cena złota notuje stały trend wzrostowy od końca 2023 roku — z poziomu około 2 000 do rekordowych 3 400 USD za uncję w bieżącym roku — napędzana przede wszystkim znacznym popytem banków centralnych na rezerwy oraz obawami inwestorów przed globalnymi napięciami handlowymi. W 2024 roku światowy popyt na złoto osiągnął rekordowe 4 974 tony, a Narodowy Bank Polski zwiększył swoje rezerwy o 90 ton, osiągając stan 509,3 ton. Dodatkowo wzrost inwestycji w fizyczne złoto odzwierciedla coraz silniejszy apetyt inwestorów na zabezpieczenie majątku wobec niestabilności rynków.

fundusz złota

inPZU Złoto: czysta ekspozycja na cenę kruszcu w parasolu inPZU