Esaliens Małych Spółek Amerykańskich

Jakiś czas temu mBank poinformował, że kończy współpracę z Esaliens TFI. W fundusz Esaliens Małych Spółek Amerykańskich można dalej inwestować, tyle że w ramach TFI Esaliens. Czy ten fundusz jak i cały rynek ma dobre perspektywy? Indeks Russell2000 i małe spółki z USA Fundusz Esaliens jest najbardziej zbliżony benchmarkiem do indeksu Russell2000. Russell 2000 to indeks giełdowy w Stanach Zjednoczonych, który obejmuje 2000 najmniejszych spółek notowanych na giełdzie. Innymi słowy, pokazuje on, jak radzą sobie małe firmy amerykańskie. Jest często używany jako wskaźnik kondycji małych spółek na rynku, czyli tak zwanych „small-capów”. Indeks ten jest ważny dla inwestorów, którzy chcą śledzić sytuację firm o mniejszej kapitalizacji, ponieważ ich wyniki mogą różnić się od dużych spółek, które dominują w bardziej znanych indeksach, jak S&P 500. Russell 2000 jest aktualizowany raz do roku, aby odzwierciedlać zmiany na rynku i przynależność firm do odpowiednich grup. Przygotowaliśmy analizę, która pokazuje jak może zachować się Russell2000 w kolejnych miesiącach. Perspektywy dla małych spółek amerykańskich W naszej opinii indeks Russell2000 tworzy prawdopodobnie trójkąt: Indeks Russell2000 Russell2000 może dokończyć falę D i rozpocząć ostatni spadek na fali C. Po zakończeniu trójkąta wróci hossa. To dlatego uważam, że indeks ten jak i małe spółki z USA mają dobre perspektywy na kolejne parę lat. Argumentem za małych spółkami z USA jest fakt, że hossa w segmencie MISS rozpędzała się zwykle później. Ruch wzrostowy był widoczny na S&P500 czy Nasdaq, natomiast Russell 2000 był silny w środkowej fazie wielkich hoss. Taka faza być może przed nami. Drugi argument to polityka FED. Małe spółki zyskiwały wraz cykle obniżania stóp procentowych. Ta faza dopiero przed nami. Rynek obstawia, że czekają nas 2 obniżki stóp do końca roku, ale kolejny cykl nastąpi w 2026 roku (możliwa też zmiana szefa FED). Niższe stopy procentowe, to większa płynność dla firm. To zwiększa szanse na dobre wyniki i dobre stopy zwrotu. Dlaczego małe spółki z USA rosną, gdy Fed luzuje politykę? Małe spółki w Stanach Zjednoczonych potrafią bardzo szybko zyskiwać na wartości – szczególnie wtedy, gdy amerykański bank centralny (Fed) prowadzi luźną politykę monetarną. To sytuacja, w której Fed obniża stopy procentowe lub zaczyna pompować pieniądze do gospodarki, np. skupując obligacje. Celem jest pobudzenie wzrostu gospodarczego – czyli więcej kredytów, więcej inwestycji, więcej zakupów. Dlaczego small caps na tym korzystają? Tani kredyt – małe firmy często potrzebują pożyczek, żeby się rozwijać. Gdy pieniądz jest tańszy, łatwiej im inwestować i rosnąć. Skupienie na rynku lokalnym – większość małych spółek działa głównie w USA. Jeśli amerykańska gospodarka przyspiesza, one od razu to odczuwają. Większy apetyt na ryzyko – gdy stopy są niskie, inwestorzy szukają okazji z wyższym potencjałem. Wtedy pieniądze płyną właśnie do mniejszych spółek. Większe możliwości wzrostu – małe spółki często rozwijają się szybciej niż wielkie korporacje. W dobrej koniunkturze mogą zaskakiwać wynikami. Przykład Covid19 Po kryzysie w 2020 roku Fed szybko obniżył stopy procentowe i rozpoczął dodruk pieniędzy. W ciągu kilku miesięcy wiele małych spółek z USA podwoiło, a nawet potroiło swoją wartość. Inwestorzy chętnie sięgali po te firmy, licząc na duże zyski w czasie odbicia gospodarczego. Russell2000 poszybował w górę o grubo ponad 100% w krótkim czasie. My wrócimy do inwestycji na rynek mniejszych firm z USA. Planowany termin to spadek w ramach fali E w trójkącie na indeksie Russell2000 (patrz wykres). Michał Giel Zajmuje się rynkiem kapitałowym od ponad 20 lat. Pierwsze zebrane doświadczenia pozwoliły mi uczestniczyć w hossie lat 2003-2007. Od 2007 roku współprowadzę Funduszowe.pl, gdzie pierwszym sygnałem była sprzedaż akcji przed historyczną bessą lat 2007-2009. Jestem inwestorem długoterminowym i inwestuję w cyklach hossa/bessa. Wykorzystuję sprawdzone przez lata metody, do których należą cykle, wskaźniki makroekonomiczne, wskaźniki techniczne, czy fale Elliotta. Staram się być elastyczny i realnie oceniać szansę każdej inwestycji. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z adresu e-mail.