Skarbiec Małych i Średnich Spółek: Skład Portfela i Strategia [2026]

W nie tak dawnym rankingu małych i średnich spółek wskazałem na zachowanie funduszu Skarbiec Małych i Średnich Spółek. Znalazł się on na 18 miejscu, zamykając swoim (najgorszym wynikiem) cały ranking. I oto niespodzianka.
W tamtym rankingu napisałem, iż:

Na 18. miejscu znajduje się Skarbiec Małych i Średnich Spółek, który ucierpiał w 2025 roku głównie za sprawą dużej korekty na inPost oraz CCC (w tym bessy płaskiej XTB). Te trzy spółki odpowiadają za ~25% aktywów funduszu i mogą stać się końmi pociągowymi w kolejnych miesiącach.

Widać to zachowanie bezpośrednio na wykresie (pochodzi z karty funduszu) funduszu. Benchmark (70% mWIG40TR + 10% sWIG80TR + 10% WIG20TR + 10% WIBID ON) szedł regularnie w górę, podczas gdy fundusz inwestycyjny Skarbca MISS obrywał na wycenie.

Niespodzianka przyszła szybko, o czym zaraz napiszę.

Subfundusz Skarbiec Małych i Średnich Spółek

Subfundusz Skarbiec Małych i Średnich Spółek to instrument finansowy dedykowany inwestorom, którzy poszukują ponadprzeciętnych stóp zwrotu, bazując na selekcji spółek o wysokim potencjale wzrostu i płynności.

Polityka Inwestycyjna: Gdzie Szukać Wzrostu?

Filozofia subfunduszu opiera się na prostym, ale skutecznym założeniu: największy potencjał ożywienia gospodarczego drzemie w firmach elastycznych, które potrafią błyskawicznie adaptować się do zmieniających się warunków rynkowych.

“Subfundusz inwestuje przede wszystkim w akcje spółek wchodzących w skład indeksów mWIG40 oraz sWIG80. Kluczowym wyróżnikiem jest rygorystyczne podejście do płynności walorów, co zapewnia bezpieczeństwo transakcji przy jednoczesnym zachowaniu agresywnego profilu wzrostowego.”

Top 10 Pozycji w Portfelu – Filary Inwestycji

Portfel funduszu jest skoncentrowany na liderach swoich branż. Dominują w nim podmioty o ugruntowanej pozycji rynkowej, takie jak CCC, InPost czy dynamicznie rozwijający się broker XTB.

Struktura Portfela: Dywersyfikacja i Ekspozycja

Fundusz utrzymuje wysoką koncentrację na polskim rynku, jednocześnie dbając o odpowiednią dywersyfikację branżową. Dominacja sektora przemysłowego i IT pokazuje nastawienie na innowacyjność i realną gospodarkę.

Typy Aktywów w Portfelu

Zgodnie ze swoją strategią, subfundusz utrzymuje niemal pełną ekspozycję na rynek kapitałowy, co pozwala w pełni partycypować we wzrostach cen akcji.

Opinia – co tutaj ostatnio się wydarzyło?

• inPost – Wypłynęła informacja, iż fundusz Advent (dotychczasowy akcjonariusz) jest mocno zainteresowany zakupem 100% akcji. Cena w 2 dni wzrosła o 40%.
• CCC –  Był silnie akumulowany, wykonano test wolumenowy (sytuacja, w której popyt pokazuje, że już kupuje akcje). Cena akcji rośnie (tylko dzisiaj +8%).
• XTB – Wygląda, jakby zakończył przeszło 2-letnią korektę boczną i ponowił trend wzrostowy.
• DataWalk – Dzisiaj dołożył kolejne 9% wzrostu. Dzisiaj kosztuje blisko 130 zł, a jeszcze miesiąc wcześniej można go było nabyć w okolicy 85 zł.

Tylko te 4 spółki stanowią 30% wszystkich inwestycji funduszu, co sprawi, iż w najbliższych dniach zobaczymy skokowy wzrost wyceny jednostek uczestnictwa. Wycena oczywiście pojawia się z opóźnieniem, zgodnie z regułą postępowania wyceny funduszu. Zdecydowanie, ze względu na zachowanie powyższych spółek, będzie skokowa.

Miesiąc poprzedzający trzeci kwartał grudnia 2025 roku obfitował w wiele silnych sygnałów akumulacji, zwłaszcza w indeksie mWIG i sWIG. Konsekwencje widzimy w postaci takich ruchów, jak powyżej na akcjach. Powiem tyle – bardzo się cieszę, że zdążyliśmy na czas i że ta wycena będzie naszym udziałem już niedługo.

Często Zadawane Pytania (FAQ)