Ryzyka i szanse w funduszach inwestycyjnych

30.10.2024, Kategorie: Nowości, Autor: Michał Giel
Ryzyka i szanse w funduszach inwestycyjnych

Poznaj najważniejsze ryzyka i szanse w inwestowaniu w fundusze inwestycyjne. Dowiedz się, jak zmienność rynkowa, dywersyfikacja portfela oraz horyzont czasowy wpływają na bezpieczeństwo i potencjalne zyski z funduszy inwestycyjnych. Zobacz rodzaje funduszy inwestycyjnych oraz charakterystykę każdego z nich.

Ryzyka i szanse w funduszach inwestycyjnych

Inwestowanie w fundusze inwestycyjne wiąże się z ryzykiem, ale także z potencjalnymi szansami na osiągnięcie zysków. Kluczem do sukcesu jest zrozumienie specyfiki funduszy, ich struktury oraz różnych czynników, które mogą wpłynąć na wyniki inwestycyjne. Wiele pobocznych czynników decyduje o tym, jak duże jest ryzyko i czy spore są szanse. Szanse oraz ryzyko są zależne do danej klasy aktywów oraz od strategii inwestycyjnej w funduszach inwestycyjnych, którą wybierzemy.

Podstawowa ocena ryzyka jest zależna od grupy funduszy, którą wybierzemy. Mamy do wyboru fundusze pieniężne, fundusze obligacji, fundusze zrównoważone, fundusze akcyjne czy fundusze surowcowe. Każda grupa ma inne ryzyko, inne szanse na zysk oraz inny horyzont inwestycyjny.


Nic nie obiecujemy (poza rzetelną informacją o rynkach finansowych). Podaj swój e-mail, zagłęb się w rynki finansowe i podejmuj samodzielnie dobre decyzje inwestycyjne.
Zapisuję się.

Fundusze pieniężne

Fundusze rynku pieniężnego są jednym z najbezpieczniejszych rodzajów funduszy inwestycyjnych. Inwestują w krótkoterminowe instrumenty finansowe, takie jak bony skarbowe, certyfikaty depozytowe i lokaty bankowe, co sprawia, że oferują relatywnie stabilne i przewidywalne zyski. Mimo że fundusze te uchodzą za mniej ryzykowne niż fundusze  obligacyjne, mają także swoje ograniczenia i ryzyka. Jednocześnie oferują jednak unikalne szanse, szczególnie dla inwestorów o konserwatywnym podejściu i krótszym horyzoncie czasowym.

Czy można stracić inwestując w funduszach pieniężnych? Tak, ale tylko w krótkim terminie i tylko przy wyjątkowo niekorzystnych okolicznościach. Te okoliczności to szybko rosnąca inflacja oraz podwyżki stóp procentowych przez bank centralny. Przykładowo długoterminowy wykres funduszu pieniężnego (Generali Korona Dochodowy) wygląda tak:

Długoterminowy wykres funduszu pienięznego (Generali Korona Dochodowy)
Długoterminowy wykres funduszu pieniężnego (Generali Korona Dochodowy)

Zwykle fundusze tej klasy zarabiają (i to więcej niż lokata bankowa). Są słabsze okresy, ale zdarzają się bardzo rzadko. Nadają się na krótki termin inwestycji. Nie dają takiej szansy na zarobek jak fundusze obligacji długoterminowych.

Fundusze obligacji

Fundusze obligacji są popularnym wyborem wśród inwestorów poszukujących stabilnych i regularnych zysków przy niższym poziomie ryzyka niż w przypadku funduszy akcyjnych. Tego rodzaju fundusze inwestują głównie w obligacje rządowe, korporacyjne oraz inne dłużne papiery wartościowe, które generują zyski z regularnych odsetek wypłacanych przez emitentów. Fundusze obligacyjne oferują jednak zarówno szanse, jak i ryzyka, które warto dobrze rozumieć przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.

Należy jednak zauważyć, że fundusze obligacji nie są całkowicie wolne od ryzyka. Jednym z kluczowych czynników wpływających na wartość obligacji jest ryzyko stopy procentowej. W przypadku wzrostu stóp procentowych wartość obligacji zazwyczaj spada, co wpływa na wartość jednostek uczestnictwa w funduszu. Z kolei w okresach obniżania stóp procentowych wartość tych obligacji wzrasta. Jest to ważne, ponieważ zmiany stóp procentowych mają bezpośredni wpływ na zwroty z funduszy obligacyjnych, zwłaszcza tych, które inwestują w obligacje długoterminowe.

Przykład z ostatnich lat – w trakcie podwyżek stóp procentowych (rosła inflacja i RPP podwyższała stopy) fundusze obligacji zaliczyły bardzo silną bessę. W tym czasie była to ryzykowna klasa aktywów.  Jednak gdy stopy procentowe są wysoko i mamy czas dezinflacji, to szanse do ryzyka inwestycji w obligacje są bardzo duże. Jak to wyglądało w praktyce? Wykres PKO Obligacji Skarbowych Długoterminowy:

PKO Obligacji Skarbowych Długoterminowy ryzyka i szanse
PKO Obligacji Skarbowych Długoterminowy

Mniej stabilnie od funduszy pieniężnych, ale w czasie hossy fundusze obligacji zarabiają odpowiednio więcej. W fundusze obligacji powinniśmy inwestować w horyzoncie 1-2 letnim.

Fundusze zrównoważone

Fundusze zrównoważone, zwane również funduszami mieszanymi, to fundusze inwestycyjne, które łączą różne klasy aktywów, takie jak akcje i obligacje w jednym portfelu. Głównym celem tych funduszy jest zrównoważenie ryzyka poprzez dywersyfikację, co ma prowadzić do stabilniejszych zwrotów, nawet w warunkach zmiennej sytuacji rynkowej. Fundusze zrównoważone oferują inwestorom unikalne szanse na stabilny wzrost kapitału, jednak niosą ze sobą także ryzyko wynikające z rynkowych wahań i zmienności wartości poszczególnych aktywów.

Jedną z największych zalet funduszy zrównoważonych jest dywersyfikacja.  Pozwala ona na jednoczesne inwestowanie w akcje i obligacje. Taka struktura sprawia, że fundusze te mają większą stabilność niż fundusze wyłącznie akcyjne. Jednocześnie oferują większy potencjał wzrostu niż fundusze obligacyjne. Akcje zapewniają możliwość wyższych zysków, zwłaszcza w okresach wzrostu gospodarczego, natomiast obligacje stabilizują portfel, co pomaga ograniczać straty w okresach kryzysów lub dużej zmienności rynku.

Fundusze zrównoważone, choć są bezpieczniejsze niż fundusze akcyjne, nie są pozbawione ryzyka. Jednym z głównych czynników wpływających na ryzyko jest zmienność rynkowa. W przypadku dużych spadków na rynku akcji wartość jednostek uczestnictwa funduszu może spaść, co wpływa na całkowitą wartość inwestycji. Bywały też lata (2021-2022), w których rynek akcji oraz obligacji traciły jednocześnie na wartości.

Przykładem funduszu zrównoważonego jest np. Santander Zrównoważony. Horyzont dla funduszy zrównoważonych to 2-4 lata.

Czy warto inwestować w fundusze zrównoważone? To zależy od okresu, ale ja zwykle wolę aktywne zarządzanie portfelem i agresywne inwestycje w fundusze akcyjne oraz bardziej defensywne w fundusze obligacji oraz pieniężne.

Fundusze akcji

Oferują one inwestorom możliwość uzyskania wyższych zysków w porównaniu do funduszy o niższym ryzyku, takich jak fundusze obligacji czy pieniężne, ale niosą ze sobą również znaczące ryzyko. Zrozumienie ryzyk i szans w funduszach akcji jest kluczowe dla każdej osoby rozważającej taką inwestycję.

Inwestowanie w akcje może przynieść znacznie wyższy zwrot niż obligacje czy instrumenty rynku pieniężnego, zwłaszcza jeśli fundusz inwestuje w szybko rosnące sektory, takie jak technologia czy biotechnologia lub segment małych spółek na GPW (zobacz analizę Generali Małych i Średnich Spółek).

Kluczowy jest horyzont inwestycyjny – ten mój zakłada ciągłe inwestycje (inwestuję już 20 lat). Typowy horyzont powinien zakładać okres co najmniej 5-letni. W dłuższym horyzoncie czasowym, wzrost gospodarczy i postęp technologiczny sprzyjają wzrostowi wartości spółek. Dzięki efektowi procentu składanego wartość inwestycji może rosnąć coraz szybciej, co sprawia, że fundusze akcji mogą być korzystnym wyborem dla osób inwestujących długoterminowo.

Fundusze akcji oferują także szeroką dywersyfikację, co pozwala zmniejszyć ryzyko związane z inwestowaniem w pojedyncze spółki. Wiele funduszy inwestuje w setki firm z różnych sektorów i regionów, co pozwala lepiej zabezpieczyć się przed stratami.  Dobrym pomysłem jest dywersyfikacja geograficzna, a więc inwestowanie w USA, na GPW oraz np. na rynkach wschodzących.

Fundusze akcji są cykliczne – inwestujemy w nie w cyklach wzrostowych. W okresach kryzysów, takich jak globalny kryzys finansowy w 2008 roku czy pandemia COVID-19, wartość funduszy akcji może gwałtownie spadać, dlatego warto rozważać czasowe konwersje.

Mniej doświadczeni inwestorzy mają skłonność kupować akcje drogo i sprzedawać tanio (w czasie paniki). Portal Funduszowe.pl od 2007 roku wysyła sygnały kupna/sprzedaży funduszy akcyjnych. Średnia stopa zwrotu w ciągu rok oscyluje między 20 a 30% (w zależności od portfela).

Mimo wszystko w długim terminie akcje zarabiają – przeczytaj „Ile można zarobić na funduszach akcji„. Szczególnie warto wybierać fundusze, które inwestują we wzrostowe sektory rynkowe.

Fundusze surowcowe

Fundusze surowcowe to specyficzny rodzaj funduszy inwestycyjnych, które lokują kapitał w różne surowce, takie jak złoto, ropa naftowa, metale przemysłowe czy produkty rolne. Przyciągają inwestorów, którzy chcą czerpać zyski z potencjalnych wzrostów cen surowców, ale wiążą się również z unikalnymi ryzykami. Zrozumienie tych ryzyk i szans inwestycyjnych jest kluczowe dla każdego, kto rozważa inwestycje w fundusze surowcowe.

Wszystko na temat funduszy surowcowych opisałem niedawno w osobnym artykule. Jeżeli chcesz wiedzieć kiedy fundusze surowcowe zarabiają, kliknij w link – Kiedy inwestować w fundusze surowcowe.

Szanse większe niż ryzyka, ale przy dobrym zarządzaniu

Podsumowując, fundusze inwestycyjne mogą być doskonałym narzędziem do budowania zrównoważonego portfela inwestycyjnego, jednak wymagają świadomości ryzyk i odpowiedniego dopasowania do indywidualnych celów i tolerancji na ryzyko. Kluczowy jest horyzont inwestycyjne oraz timing inwestycji w dane aktywa. Właściwie tylko fundusze pieniężne oferują stały zarobek przy niewielkim ryzyku (te niewielkie ryzyko dotyczy wybranych szczególnych okresów, o których pisałem). Pozostałe aktywa wymagają analizy i poznania cykli inwestycyjnych.

Autor Michał Giel

Zajmuje się rynkiem kapitałowym od ponad 20 lat. Pierwsze zebrane doświadczenia pozwoliły mi uczestniczyć w hossie lat 2003-2007. Od 2007 roku współprowadzę Funduszowe.pl, gdzie pierwszym sygnałem była sprzedaż akcji przed historyczną bessą lat 2007-2009. Jestem inwestorem długoterminowym i inwestuję w cyklach hossa/bessa. Wykorzystuję sprawdzone przez lata metody, do których należą cykle, wskaźniki makroekonomiczne, wskaźniki techniczne, czy fale Elliotta. Staram się być elastyczny i realnie oceniać szansę każdej inwestycji. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z adresu e-mail.


Bądź pierwszy i dodaj swój komentarz.
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.

Zapisz się do naszego newslettera

Akceptuję regulamin