QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy: Analiza, Opłaty i Wyniki

QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy zaliczył ostatnio małą przecenę, która jest jednak relatywnie mała w porównaniu np. z funduszami obligacji długoterminowych. Co wyróżnia ten fundusz i jakie ma perspektywy?

Zastanawiasz się, gdzie bezpiecznie ulokować swoje oszczędności, aby chronić je przed inflacją, ale jednocześnie uniknąć silnych wahań znanych z giełdy akcji? Na polskim rynku finansowym fundusz QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy  (fundusz z grupy Quercus TFI)  od lat cieszy się dużym zaufaniem. Zarządza nim doświadczony ekspert, Mariusz Zaród, a inwestorzy powierzyli mu już blisko 1,9 miliarda złotych. W poniższej analizie, bez używania skomplikowanego, bankowego żargonu, przyjrzymy się, jak ten fundusz działa, ile dokładnie kosztuje, jakie przynosi zyski i co fizycznie znajduje się w jego portfelu.

Dla kogo stworzono ten fundusz? (Twój profil inwestora)

Fundusz został zaprojektowany z myślą o osobach, które nie lubią dużego ryzyka i nagłych spadków na koncie. Jest to świetne rozwiązanie, jeśli planujesz inwestycję nawet na krótszy czas (np. na rok lub dwa lata) i zależy Ci na bardzo stabilnym wzroście kapitału. Działa on jak finansowa „bezpieczna przystań” – chroni Twoje pieniądze w momentach, gdy na rynkach akcji panuje nerwowość. Warto jednak pamiętać, że choć ryzyko jest tu określane jako niskie, fundusz stara się zarobić nieco więcej niż tradycyjne lokaty bankowe, co zawsze wiąże się z podjęciem minimalnego ryzyka inwestycyjnego. Te minimalne ryzyko widać ostatnimi tygodniami – fundusz stracił 1% w czasie kryzysu spowodowanego wojną w Iranie. To sporo mniejsza strata niż fundusze obligacji długoterminowych, ale o takim ryzyku warto wiedzieć.

Ile to kosztuje? Przejrzyste opłaty i zasady

Koszty zarządzania to kluczowy element każdej inwestycji, ponieważ pomniejszają one Twój ostateczny zysk. W przypadku Quercusa model opłat jest bardzo uczciwy i motywuje zarządzających do wytężonej pracy na rzecz klientów. Aby zacząć pomnażać pieniądze, wystarczy wpłacić zaledwie 1 000 złotych.

Wyniki: Jak fundusz zarabia w praktyce?

Głównym zadaniem zarządzających jest pokonanie wspomnianego wyżej celu. Analizując historyczne dane, widać wyraźnie, że fundusz radzi sobie z tym bardzo dobrze, systematycznie dostarczając inwestorom zyski przewyższające benchmark.

W 3 lata fundusz zarobił 26%, co jest świetnym wynikiem, nawet lepszym który uzyskał jeden z liderów – Generali Korona Obligacji Uniwersalny.

Co dokładnie kryje portfel? Struktura i alokacja inwestycji

Aby w pełni zrozumieć, z czego wynikają zyski funduszu, musimy zajrzeć do jego wnętrza. Fundusz opiera się przede wszystkim na bardzo bezpiecznych obligacjach skarbowych oraz instrumentach finansowych emitowanych przez banki. Poniższe zestawienia pokazują szczegółowo, w co dokładnie zaangażowane są środki klientów.

Alokacja instrumentów finansowych

Zapewne zwróciłeś uwagę na pozycję transakcje SBB /BSB -8%. Skróty SBB (Sell-Buy Back) oraz BSB (Buy-Sell Back) to w bankowym żargonie nazwy bardzo krótkoterminowych transakcji (często jednodniowych), które fundusze i banki zawierają między sobą, aby zarządzać bieżącą gotówką, czyli tzw. płynnością. Ujemny wynik oznacza, że w dniu tworzenia sprawozdania fundusz był stroną “pożyczającą” gotówkę (czyli zastosował transakcje SBB). Zastawił część swoich obligacji, aby uzyskać krótkoterminowe środki finansowe o wartości odpowiadającej 8,20% całego portfela. To całkowicie standardowy i bezpieczny zabieg techniczny. Fundusz robi to zazwyczaj, aby:

• Mieć gotówkę pod ręką: Musi być przygotowany na to, że część klientów może nagle zlecić wypłatę swoich środków z funduszu.
• Szybko reagować na okazje: Jeśli na rynku pojawi się nowa, bardzo atrakcyjna obligacja do kupienia, fundusz dzięki SBB ma natychmiast gotówkę, by ją kupić. Nie musi w tym celu na siłę sprzedawać starych obligacji, które już posiada w portfelu.

Perspektywy: Dlaczego warto tu inwestować?

Główną siłą QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy jest to, jak bezpiecznie został on skonstruowany. Zwróć uwagę na bardzo niski wskaźnik tak zwanego ryzyka stóp procentowych (w finansach określane jako “duration”). Dzięki temu fundusz jest wyjątkowo odporny na rynkowe trzęsienia ziemi i nagłe zmiany decyzji banków centralnych. Skupienie się na silnych emitentach z Polski, solidna reprezentacja stabilnego sektora finansowego (aż 41,20%) i bardzo przejrzysta polityka kosztowa sprawiają, że to racjonalny wybór do budowy bezpiecznego fundamentu w Twoim portfelu inwestycyjnym. Quercus ma mocne fundusze obligacji, które konkurują z najlepszymi (Generali, Goldman Sachs).

Często zadawane pytania (FAQ)