PZU to jedna z największych polskich spółek akcyjnych, która ma kluczowy wpływ na indeks WIG20. Gdy rośnie wycena PZU, to zwykle rośnie wycena indeks blue chipów a także funduszy akcyjnych.
Pozytywny wpływ PZU na WIG20 i fundusze akcyjne
PZU to jedna z najważniejszych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i zarazem największy ubezpieczyciel w Europie Środkowo-Wschodniej. Od lat odgrywa kluczową rolę w polskim systemie finansowym. Spółka należy do najbardziej płynnych firm na warszawskim parkiecie. Jako “blue chip” stanowi fundament indeksu WIG20 i często odzwierciedla nastroje inwestorów wobec sektora finansowego i całej gospodarki.
Obecnie te nastroje są dobre. Zarówno spółka jak i WIG20 są w pobliżu szczytów:
📬 Uczymy oszczędzać i inwestować (w fundusze inwestycyjne, obligacje, ETFy).
Zapisz się na nasz bezpłatny newsletter i otrzymuj konkretne porady analizy, przykłady portfeli i rynkowe wskazówki prosto na maila.
🎁 BONUS: Rabat 20% na pierwszy abonament (możesz zachować kupon bądź wykorzystać od razu).
Spółka urosła od dołka 200% a jej wykres cały czas pnie się w górę. Nie tak dawno pisaliśmy o bankach (Dlaczego WIG bije rekordy i rosną fundusze akcyjne?), dziś przyglądamy się spółce PZU, która mocno wpływa na wycenę większości polskich funduszy akcyjnych.
Kluczowe wyniki finansowe PZU
W 2024 roku Grupa PZU odnotowała solidne wyniki finansowe, pomimo wyzwań związanych z ekstremalnymi zjawiskami pogodowymi, takimi jak powodzie. Przychody brutto z ubezpieczeń wzrosły o 2,6 mld zł, osiągając poziom 29,4 mld zł, co stanowi wzrost o 9,5% w porównaniu z rokiem poprzednim. Do wyników solidnie dołożyły się należące do Grupy PZU Alior i Pekao.
Wyniki finansowe za 2024 rok potwierdzają silną pozycję Grupy PZU na rynku oraz jej zdolność do skutecznego zarządzania ryzykiem i reagowania na nieprzewidziane zdarzenia. Gdy rosną wyniki finansowe, to rosną też notowania spółki. A co dalej?
Nowa strategia na lata 2025-2027
W grudniu 2024 roku Grupa PZU ogłosiła nową strategię na lata 2025–2027 pod hasłem „Z pewnością przyszłość”. Strategia ta ma na celu wzmocnienie pozycji lidera w zarządzaniu ryzykiem oraz dostarczanie klientom pewności w niepewnych czasach.
🎯 Chcesz inwestować lepiej i zyskać dostęp do premium analiz?
Wykup abonament Funduszowe i zyskaj dostęp do rozszerzonych analiz funduszy, przykładów portfeli oraz strategii inwestycyjnych z rynku kapitałowego.
💡 Ekskluzywna wiedza dla ambitnych inwestorów — bez szumu, tylko konkret. Dla każdego dostępu bezwarunkowa gwarancja 30 dni. Pełne zadowolenie lub zwrot abonamentu.
Strategia zakłada koncentrację na podstawowej działalności ubezpieczeniowej, uproszczenie struktury organizacyjnej oraz zwiększenie efektywności operacyjnej. Planowane jest zwiększenie przychodów brutto z ubezpieczeń do 36,2 mld zł oraz utrzymanie marży operacyjnej na poziomie ponad 20% w ubezpieczeniach na życie .
W ramach reorganizacji działalności bankowej, PZU planuje sprzedaż 32% udziałów w Alior Banku na rzecz Banku Pekao, w którym posiada 20% udziałów. Celem jest uproszczenie struktury grupy i zwiększenie przejrzystości zarządzania .
Dodatkowo, PZU planuje rozwój platformy cyfrowej mojePZU, zwiększając liczbę użytkowników do 8 mln do 2027 roku, co ma wzmocnić relacje z klientami i poprawić efektywność operacyjnej.
Spółka zapowiedziała też kontynuację polityki dywidendowej, przy czym w ramach dywidendy wypłacane ma być nie mniej niż 4,5 zł za akcję. Strategię dobrze przyjęli analitycy i inwestorzy.
Dywidenda 4,5 zł czy więcej?
Polityka dywidendowa PZU na lata 2025–2027 zakłada wypłatę co najmniej 50% zysku netto w formie dywidendy. To będzie co najmniej 4,5 zł. na akcje lub więcej. Ostateczna wysokość dywidendy zostanie ustalona przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które zazwyczaj odbywa się w połowie roku. Wówczas zostaną również ogłoszone daty ustalenia prawa do dywidendy oraz jej wypłaty.
Dywidenda ma kluczowy wpływ na zachowanie spółki. Dlaczego ostatnia przecena (korekta związana z cłami Trumpa) została tak szybko wykorzystana do kupna akcji spółki? Gdy cena spadła do 46 zł. inwestorzy szybko nabywali akcje PZU. Przy tej cenie stopa dywidendy wynosi ok. 10%! To okazja, którą wykorzystują globalni gracze. Spółka duża i płynna, która powiększa zyski i wypłaca dywidendę.
Na wykresie widać wzrost obrotów w czasie korekty, akumulację PZU:
Skutkiem przeceny była akumulacja i ponowny wzrost. Inwestorzy z chęcią akumulują spółkę, która może wypłacić 10% dywidendy.
Przyszłość PZU
PZU pozostaje liderem w segmentach ubezpieczeń majątkowych i życiowych w Polsce, z udziałem rynkowym przekraczającym 30%. Oprócz działalności stricte ubezpieczeniowej, grupa posiada także rozbudowany segment bankowy (Alior Bank i Pekao SA) oraz inwestycyjny (TFI PZU oraz platformę inPZU z funduszami indeksowymi). Taka dywersyfikacja pozwala na większą odporność na wahania koniunktury w jednym obszarze działalności.
Spółka jest nieco mniej cykliczna niż np. banki, jednak fazy koniunkturalne również będą wpływać na jej wycenę. W mojej opinii obecnie hossa będzie kontynuowana (po akumulacji). Potencjał wypełni się wraz z osiągnięciem maksimum możliwości polskiej gospodarki (rozkwit).
Autor Michał Giel
Zajmuje się rynkiem kapitałowym od ponad 20 lat. Pierwsze zebrane doświadczenia pozwoliły mi uczestniczyć w hossie lat 2003-2007. Od 2007 roku współprowadzę Funduszowe.pl, gdzie pierwszym sygnałem była sprzedaż akcji przed historyczną bessą lat 2007-2009. Jestem inwestorem długoterminowym i inwestuję w cyklach hossa/bessa. Wykorzystuję sprawdzone przez lata metody, do których należą cykle, wskaźniki makroekonomiczne, wskaźniki techniczne, czy fale Elliotta. Staram się być elastyczny i realnie oceniać szansę każdej inwestycji. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z adresu e-mail.
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.