Potencjał w funduszu Goldman Sachs Europejski Spółek Dywidendowych? Dlaczego uważamy, że w przeciągu 2-3 lat fundusz może uzyskać dobre rezultaty? W które spółki inwestuje fundusz i od czego zależy jego wycena?
Potencjał w funduszu Goldman Sachs Europejski Spółek Dywidendowych
Nie tak dawno pisaliśmy o tym, że w Niemczech rozpoczął się nowy etap polityki fiskalnej, który może zaważyć nie tylko na przyszłości tego kraju, ale również całej Europy (Czy nowe wydatki Niemiec pobudzą gospodarkę i rynki akcji?). Jednym z funduszy, który może skorzystać na wzroście europejskiej gospodarki jest Goldman Sachs Europejski Spółek Dywidendowych.
Fundusz Goldman Europejski Dywidendowy to inwestycyjny produkt stworzony przez instytucję Goldman Sachs TFI, skoncentrowany na akcjach europejskich spółek wypłacających dywidendy. Jego celem jest dostarczenie stabilnego dochodu pasywnego przy umiarkowanym poziomie ryzyka. Fundusz inwestuje przede wszystkim w duże i średnie spółki europejskie, które regularnie dzielą się zyskami, dostarczając inwestorom regularnych wypłat.
Strategia i profil inwestycyjny
Strategia inwestycyjna funduszu opiera się na selekcji spółek o stabilnych przepływach i zdolności do utrzymywania dywidend. Wybierane są firmy o ugruntowanej pozycji rynkowej, dobrej kondycji finansowej oraz perspektywach wzrostu. Zarządzający stosują analizę fundamentalną, oceniając wskaźniki takie jak stopa wypłaty dywidendy, poziom zadłużenia oraz przewagę konkurencyjną. Dzięki zróżnicowaniu sektorowemu i geograficznemu, fundusz dąży do ograniczenia zmienności i zwiększenia odporności portfela na lokalne zawirowania gospodarcze.
Struktura portfela i geograficzne zróżnicowanie
W portfelu funduszu dominują spółki z krajów takich jak Wielka Brytania, Niemcy, Francja i Holandia, ale obecne są również firmy z Hiszpanii czy Włoch. Największe pozycje to zwykle takie sektory jak sektor finansowy, przemysłowy, energetyczny, farmacji i telekomunikacyjny. Dzięki temu kapitał inwestowany w różnych krajach odzwierciedla strukturę gospodarki europejskiej. Poniżej tabela największych spółek portfelowych:
Polskie uwarunkowania inwestycyjne
Inwestorzy z Polski mają możliwość nabycia udziałów funduszu za pośrednictwem wybranych biur maklerskich lub platform internetowych (np. w mBanku lub ING fundusz jest dostępny bez opłat). Fundusz podlega opodatkowaniu zgodnie z polskimi przepisami – zyski kapitałowe są opodatkowane standardowo stawką 19 %, a dywidendy mogą również podlegać zaliczce u źródła.
Inwestując w ten fundusz, polski inwestor zdobywa ekspozycję na stabilne europejskie spółki, czerpiąc zdywersyfikowane źródło dywidend w euro. To okazja do budowy portfela dochodowego z potencjałem wzrostowym, które może stanowić zabezpieczenie przed inflacją. Nowe projekcje (w tym NBP) wskazują, że gospodarka europejska wchodzi w okres ożywienia gospodarczego.
Analiza techniczna Goldman Sachs Europejski Spółek Dywidendowych
Fundusz już od wielu lat jest w trendzie wzrostowym. Gdy myślę o kupnie, to wybierałbym linię trendu wzrostowego, którą fundusz może testować jesienią:
Linia cały czas unosi się w górę, dlatego nawet korekta boczna może spowodować, że wycena osiągnie poziom zielonej linii wsparcia.
Podsumowanie i wnioski końcowe
Fundusz łączy wypłaty dywidend z umiarkowanym poziomem ryzyka i dobrą ekspozycją na europejskie duże spółki. W dłuższej perspektywie może stanowić solidny filar portfela dochodowego, bowiem europejska gospodarka weszła w okres ożywienia. Dodatkowo w kolejnych latach na rynek trafi impuls monetarny z Niemiec, a EBC cały czas będzie w cyklu obniżania stóp procentowych. Dobrym momentem na kupno może być linia hossy.
Autor Michał Giel
Zajmuje się rynkiem kapitałowym od ponad 20 lat. Pierwsze zebrane doświadczenia pozwoliły mi uczestniczyć w hossie lat 2003-2007. Od 2007 roku współprowadzę Funduszowe.pl, gdzie pierwszym sygnałem była sprzedaż akcji przed historyczną bessą lat 2007-2009. Jestem inwestorem długoterminowym i inwestuję w cyklach hossa/bessa. Wykorzystuję sprawdzone przez lata metody, do których należą cykle, wskaźniki makroekonomiczne, wskaźniki techniczne, czy fale Elliotta. Staram się być elastyczny i realnie oceniać szansę każdej inwestycji. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z adresu e-mail.
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.