Dzisiaj zapraszam do analizy funduszu inwestycyjnego PKO Akcji Polskich. Zobaczymy, czy warto oszczędzać pieniądze (inwestować) w funduszu PKO Akcji Polskich. Sprawdzimy, jak fundusz inwestycyjny akcji radzi sobie na tle rynku oraz w co inwestuje (i jaki z tego wynika potencjał do zarobku). Poznaj moją opinię na temat tego funduszu inwestycyjnego.
Fundusz inwestycyjny PKO Akcje Polskie
Z karty funduszu inwestycyjnego PKO Akcji Polskich, należącego do PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych, dowiadujemy się, iż:
- 90% środków inwestowanych jest w indeks WIG,
- + 10% WIBID ON (lokaty, aby zapewnić płynność).
Chociaż benchmarkiem (90%) jest indeks WIG, fundusz prowadzi własną politykę inwestycyjną, zwiększając i niedoważając
Największe pozycje w portfelu PKO Akcji Polskich
Poniższa tabela przedstawia 10 największych składników portfela subfunduszu (stan na 31.12.2025). Łączny udział tych pozycji to blisko 52% aktywów.
| Emitent / Instrument | Sektor / Typ | Udział w portfelu |
|---|---|---|
| PKO Bank Polski S.A. | Finansowy | 9,40% |
| Orlen S.A. | Paliwowy | 7,89% |
| PZU S.A. | Finansowy | 5,73% |
| Bank Pekao S.A. | Finansowy | 5,51% |
| KGHM Polska Miedź S.A. | Surowcowy | 5,36% |
| LPP S.A. | Dóbr i usług wyższego rzędu | 4,14% |
| Allegro.eu S.A. | Dóbr i usług wyższego rzędu | 4,01% |
| Santander Bank Polska S.A. | Finansowy | 3,68% |
| Dino Polska S.A. | Dóbr codziennego użytku | 3,34% |
| Indeks WIG20 | Kontrakt terminowy | 2,75% |
Aby sprawdzić, jak strategia selektywnego ważenia akcji wpływa na wyniki funduszu PKO Akcji Polskich, musimy porównać na przestrzeni czasu wynik funduszu z benchmarkiem WIG.
PKO Akcji Polskich w porównaniu do wyników indeksu WIG
Sprawdźmy, jak radzi sobie fundusz w okresie 3 lat oraz w okresie 10 lat w stosunku do indeksu WIG (do 04.02.2025 r. pod nazwą fundusz występował pod nazwą PKO Akcji Polskich Plus).
Zarówno w krótkim okresie (3 lat), jak i w okresie ostatnich 10 lat, fundusz odstaje od benchmarku (WIG), tracąc cenne procenty.
Czy PKO Akcji Polskich jest dobrym funduszem na 2026 rok?
Odpowiedź z mojej strony będzie szczera i nie chciałbym, aby była potraktowana, jako wymijająca. Prawidłową odpowiedzią jest “to zależy od konkretnego okresu na giełdzie”. Fundusz PKO Akcji Polskich, to w istocie bardzo duża ekspozycja na spółki z WIG20. W największe spółki inwestuje przede wszystkim kapitał zagraniczny, więc dopóki mamy erę taniego dolara i chęć inwestowania przez zagranicznych inwestorów w krajową giełdę, fundusz ten spełnia swoje zadanie.
Jeżeli jednak odwrócimy sytuację i trzeba będzie liczyć przede wszystkim na krajowy kapitał, to duże spółki pozostaną w defensywnie (znacznie lepiej powinny sobie wtedy radzić fundusze inwestycyjne, oparte o małe i średnie spółki). Zwracam uwagę na bardzo istotny czynnik, który na GPW występuje w końcowej fazie hossy.
Inwestorzy są skłonni dołączać się do inwestowania w fundusze inwestycyjne, kiedy widzą ich doskonałe wyniki. W innym przypadku najczęściej siedzą cicho, bojąc się podjąć decyzję o zaangażowaniu w rynek akcji. Kiedy hossa zaczyna się robić zaawansowana, coraz większe grono inwestorów zaczyna dołączać się do inwestowania. Kupując jednostki funduszy, najczęściej kupują coś z segmentu małych i średnich spółek. Niska płynność (jak na dostępne kapitały) sprawia, iż zarządzający funduszami rzucają środki na zakup akcji z tego segmentu, a te bardzo szybko zaczynają zyskiwać na wartości, napędzając spiralę wzrostu.
Fundusz PKO Akcji Polskich wydaje się dobry na stabilną fazę wzrostu ceny akcji. W końcowej fazie hossy na GPW – jak sądzę – wygra z tym funduszem nawet przeciętnie radzący sobie fundusz z segmentu małych i średnich spółek.
Paweł PagaczZałożyciel / Redaktor Naczelny Ekspert rynków finansowych z wieloletnim doświadczeniem, specjalizujący się w tematyce funduszy inwestycyjnych i strategiach budowania kapitału. Jako aktywny inwestor i analityk, koncentruje się na ocenie efektywności Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych oraz selekcji podmiotów o najsilniejszych fundamentach. Propagator świadomego oszczędzania i wykorzystania kont emerytalnych (IKE, IKZE) w strategiach długoterminowych. Jego celem jest dostarczanie niezależnych, merytorycznych analiz, które pomagają czytelnikom skutecznie poruszać się po rynku kapitałowym i GPW. |
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.