PKO Akcji Małych i Średnich Spółek zmienia politykę inwestycyjną

PKO Akcji Małych i Średnich Spółek zmienia politykę inwestycyjną. Zmiany mają na celu dostosowanie strategii inwestycyjnej do aktualnych warunków rynkowych oraz optymalizację potencjalnych zysków dla inwestorów. Jak będzie wyglądać nowa strategia funduszu PKO?

PKO Akcji Małych i Średnich Spółek zmienia politykę inwestycyjną

PKO TFI ogłosiło, iż wprowadziło istotne zmiany w polityce inwestycyjnej oraz benchmarku funduszu PKO Akcji Małych i Średnich Spółek. Udział polskich małych i średnich spółek został obniżony do zaledwie 25% na rzecz amerykańskich przedsiębiorstw o najmniejszej kapitalizacji (do 65%). Ciekawa zmiana.

Dotychczasowy benchmark funduszu składał się z następujących komponentów:

• 45% mWIG40TR
• 30% sWIG80TR
• 15% MSCI World SMID Cap Index
• 10% WIBID

Po zmianach nowy benchmark prezentuje się następująco:

• 65% Russell 2000
• 15% mWIG40TR
• 10% sWIG80TR
• 10% WIBID

Zmiana ta odzwierciedla zwiększenie ekspozycji na amerykański rynek małych spółek poprzez większy udział indeksu Russell 2000, co może przynieść korzyści związane z dywersyfikacją i potencjalnym wzrostem tego segmentu rynku.  Według zarządzających, najważniejszym czynnikiem jest jednak wzrost płynności, co przy dużym funduszu akcyjnym ma znaczenie. Polski rynek małych i średnich spółek jest mało płynny, dlatego występują problemy przy nabyciu oraz sprzedaży większego pakietu akcji. Zmniejszenie zaangażowania polskich MISS do 25% ma rozwiązać ten problem.

Czy zmiana będzie opłacalna?

Zmiana polityki może być dobrym rozwiązaniem, ponieważ fundusz w ostatnich latach miał słabe wyniki. Oto porównanie z funduszami Skarbiec Małych i Średnich Spółek Oraz Investor Top Małych Spółek:

PKO MISS notował raczej słabe wyniki na tle rynku. Zwiększenie udziału małych spółek amerykańskich może być obecnie dobrym pomysłem, bowiem prognozy zysków spółek z indeksu Russell2000 rosną na 2025 rok:

Prognozy wskazują, iż w 2025 roku spółki z indeksu Russell2000 osiągną skokową poprawę wyników. Ta poprawa będzie szczególnie widoczna, jeżeli FED zdecyduje się na kolejne obniżki stóp procentowych.

Autor Michał Giel

Zajmuje się rynkiem kapitałowym od ponad 20 lat. Pierwsze zebrane doświadczenia pozwoliły mi uczestniczyć w hossie lat 2003-2007. Od 2007 roku współprowadzę Funduszowe.pl, gdzie pierwszym sygnałem była sprzedaż akcji przed historyczną bessą lat 2007-2009. Jestem inwestorem długoterminowym i inwestuję w cyklach hossa/bessa. Wykorzystuję sprawdzone przez lata metody, do których należą cykle, wskaźniki makroekonomiczne, wskaźniki techniczne, czy fale Elliotta. Staram się być elastyczny i realnie oceniać szansę każdej inwestycji. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z adresu e-mail.