Pekao Spokojna Inwestycja – Czy to lepsze niż lokata? Analiza, Opinie i Wyniki

W dobie niepewności rynkowej inwestorzy poszukują przystani, która łączy w sobie bezpieczeństwo kapitału z potencjałem zysku przewyższającym tradycyjne lokaty bankowe (zobacz najlepsze fundusze inwestycyjne). Pekao Spokojna Inwestycja to subfundusz dłużny krótkoterminowy, zaprojektowany z myślą o osobach ceniących przewidywalność i wysoką płynność środków.

Współczesny rynek finansowy stawia przed oszczędzającymi trudne wyzwania – inflacja i dynamiczne zmiany stóp procentowych sprawiają, że trzymanie środków na nieoprocentowanych rachunkach prowadzi do realnej utraty ich wartości. Subfundusz Pekao Spokojna Inwestycja stanowi odpowiedź na te potrzeby, oferując dostęp do profesjonalnie zarządzanego portfela instrumentów dłużnych. Strategia funduszu opiera się na minimalizowaniu ryzyka stopy procentowej poprzez utrzymywanie krótkiego terminu zapadalności papierów wartościowych, co sprawia, że jest on znacznie bardziej odporny na rynkowe wstrząsy niż klasyczne fundusze obligacji długoterminowych. Ten fundusz ma cały czas zarabiać, więcej niż lokata bankowa. Czy rzeczywiście tak jest, w co inwestuje i czy ma tak bezpieczną konstrukcję jak skazuje nazwa?

Charakterystyka i strategia subfunduszu

Subfundusz koncentruje swoje inwestycje (minimum 80% aktywów netto) w instrumenty dłużne oraz depozyty bankowe. Głównym celem jest ograniczanie ryzyka, co odzwierciedla wskaźnik duration portfela, który nie przekracza 1 roku. Dzięki temu fundusz jest mniej wrażliwy na gwałtowne zmiany stóp procentowych niż portfele o dłuższym terminie zapadalności.

Struktura portfela i bezpieczeństwo

Bezpieczeństwo inwestycji opiera się na wysokiej jakości kredytowej emitentów. Przeważającą część portfela stanowią obligacje skarbowe, co zapewnia solidny fundament w okresach zawirowań gospodarczych. Portfel jest zdywersyfikowany zarówno pod kątem rodzaju instrumentów, jak i geografii (z dominacją rynku polskiego).

Portfel jest zdywersyfikowany zarówno pod kątem rodzaju instrumentów, jak i geografii, z wyraźną dominacją rynku polskiego, który stanowi bazę inwestycyjną. Strategia zakłada jednak elastyczność i poszukiwanie dodatkowej rentowności na rynkach zagranicznych, przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyka walutowego. Taka konstrukcja sprawia, że fundusz jest odporny na specyficzne problemy pojedynczych branż czy emitentów.

Co dokładnie zawierają obligacje i co to są listy zastawne? Struktura portfela według rodzaju instrumentu prezentuje się następująco:

Obligacje skarbowe o zmiennym oprocentowaniu: 42,10% To główny filar portfela. Ich konstrukcja sprawia, że rentowność inwestycji podąża za zmianami rynkowych stóp procentowych (np. WIBOR), co chroni realną wartość kapitału w środowisku rosnących stóp.

Obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu: 28,82% Stanowią uzupełnienie części skarbowej, pozwalając na zablokowanie określonego poziomu dochodu w okresach przewidywanej stabilizacji lub spadków stóp procentowych.

Obligacje korporacyjne (zmienne i stałe): 28,65% Inwestycje w papiery dłużne przedsiębiorstw mają za zadanie dostarczyć dodatkową premię za ryzyko ponad rentowność papierów państwowych. Fundusz wybiera wyłącznie podmioty o stabilnej sytuacji finansowej, co potwierdzają wysokie oceny ratingowe (ponad 90% portfela posiada rating na poziomie A).

Listy zastawne: 6,75% Są to specyficzne instrumenty dłużne emitowane przez banki hipoteczne, które wyróżniają się bardzo wysokim poziomem zabezpieczenia na wierzytelnościach hipotecznych, co czyni je jedną z najbezpieczniejszych form inwestowania w sektor bankowy.

Podsumowując – instrumenty bezpieczne, które powinny dawać lepszy zysk niż lokata bankowa. Ten fundusz jest o wiele bardziej stabilny niż obligacje długoterminowe, a zyski powinny być zbliżone do funduszy obligacji długoterminowych.

Wyniki historyczne

Fundusz wykazuje stabilną tendencję wzrostową, systematycznie pokonując benchmark w długim terminie. W ostatnim roku subfundusz osiągnął stopę zwrotu na poziomie 6%, a w ciągu trzech lat aż 22% . Należy jednak pamiętać, że wyniki historyczne nie gwarantują przyszłych zysków.

Jak dobra i spokojna jest to inwestycja pokazuje wykres 5-letniej stopy zwrotu -> +28%. Dlaczego ten okres? On obejmuje wielką bessę obligacji po Covid19, która zabrała niektórym funduszom nawet 20-25%. Fundusz Pekao dzięki swojej konstrukcji portfela stracił niewiele, a zysk jest bardzo dobry:

Prawie 29% w 5 lat? To 6% rocznie, więc znakomity wynik. Na rynkach mieszanych  da się zarobić więcej, ale też poziom ryzyka jest większy.

W swojej klasie aktywów jest to wynik bardzo dobry, np. Generali Korona Obligacji Uniwersalny zarobił w tym czasie 20%…, tyle samo PKO Obligacji Skarbowych.

Opłaty

Głównym kosztem ponoszonym przy nabywaniu jednostek uczestnictwa jest opłata manipulacyjna. Jej maksymalna wysokość wynosi 1,00%, jednak warto pamiętać, że w wielu kanałach dystrybucji, szczególnie przy korzystaniu z bankowości internetowej lub aplikacji mobilnych, opłata ta może być niższa lub całkowicie zniesiona w ramach czasowych promocji.

Kolejnym elementem jest opłata stała za zarządzanie, która wynosi 0,70% w skali roku. Jest to koszt wliczony już w codzienną wycenę jednostki uczestnictwa, co oznacza, że publikowane wyniki funduszu uwzględniają już potrącenie tej kwoty. Poziom 0,70% jest konkurencyjny na polskim rynku funduszy dłużnych krótkoterminowych, co sprzyja budowaniu realnej wartości oszczędności w długim terminie.

Istotnym aspektem jest również opłata zmienna za zarządzanie (tzw. success fee). Statut funduszu zezwala na jej pobieranie i jest ona faktycznie stosowana. Mechanizm ten aktywuje się w momencie, gdy fundusz osiągnie stopę zwrotu wyższą niż przyjęty benchmark.

Czy są to drogie opłaty? Na polskim rynku jest wiele tańszych ofert -> np. inPZU zero za nabycie, minimalne opłaty za zarządzanie (jakie są wyniki funduszy PZU?). mBank to zero za nabycie i podobne kwoty za zarządzanie. Czy fundusz wart jest by ten 1% dopłacić? Jeżeli inwestujesz co najmniej 5 lat, to tak. Tutaj akurat analiza funduszy akcyjnych, ale wyjaśnia, dlaczego 5 lat… (Fundusze akcji: Dlaczego stracisz w rok, a zarobisz w 5 lat? Analiza WIG).

Minimalna pierwsza wpłata wynosi 50 złotych.

PEKAO Spokojna Inwestycja – archiwum