Zastanawiasz się, gdzie lepiej oszczędzać – w funduszach krajowych czy zagranicznych? Sprawdź porównanie ryzyka, zysków i dostępności obu rozwiązań, by wybrać najlepszą opcję dla siebie.
Oszczędzanie w funduszach krajowych czy zagranicznych?
Oszczędzanie w funduszach inwestycyjnych od lat zyskuje na popularności jako jedna z bardziej dostępnych i elastycznych form pomnażania kapitału. W obliczu rosnącej inflacji, niestabilności rynków oraz dynamicznych zmian gospodarczych zastanawiamy się, czy lepiej lokować środki w funduszach krajowych, czy może korzystniejszym rozwiązaniem będą fundusze zagraniczne? Obie opcje mają swoje mocne i słabe strony, a wybór odpowiedniej ścieżki zależy od wielu czynników. Te czynniki to profil ryzyka inwestora, horyzont czasowy, aż po sytuację gospodarczą w kraju i na świecie.
Fundusze krajowe są nam lepiej znane
Fundusze krajowe charakteryzują się większą przewidywalnością dla przeciętnego inwestora. Mamy w nich łatwiejszy dostęp do informacji, znamy lokalny rynek i realia gospodarcze. Sprawia to, że wielu Polaków czuje się bezpieczniej, inwestując na „własnym podwórku”. Zaletą jest również mniejszy wpływ ryzyka kursowego. To szczególnie istotne w przypadku osób, które nie są zainteresowane aktywnym zarządzaniem portfelem i wolą unikać dodatkowych komplikacji.
📬 Uczymy oszczędzać i inwestować (w fundusze inwestycyjne, obligacje, ETFy).
Zapisz się na nasz bezpłatny newsletter i otrzymuj konkretne porady analizy, przykłady portfeli i rynkowe wskazówki prosto na maila.
🎁 BONUS: Rabat 20% na pierwszy abonament (możesz zachować kupon bądź wykorzystać od razu).
No cóż – własny rynek znamy najlepiej. Inwestując od 2007 roku w fundusze inwestycyjne dobrze znamy naszą GPW. Od lat przecież obserwujemy polskie fundusze, analizujemy cykle gospodarcze, wskaźniki wyprzedzające, itp. Każdy rynek ma swoją własną specyfikę i nieco łatwiej nam się inwestuje.
Fundusze zagraniczne to większa dywersyfikacja
Z drugiej strony, fundusze zagraniczne otwierają przed inwestorami drzwi do znacznie szerszego spektrum możliwości. Globalizacja gospodarki sprawia, że wiele najbardziej dochodowych i innowacyjnych firm działa poza granicami Polski – głównie w Stanach Zjednoczonych, Europie Zachodniej czy Azji. Inwestując w fundusze zagraniczne, można uzyskać ekspozycję na różnorodne sektory i regiony, co zwiększa szansę na dywersyfikację portfela i obniżenie ryzyka inwestycyjnego. W dłuższej perspektywie, dobrze dobrane fundusze zagraniczne mogą zapewnić wyższe stopy zwrotu. Zwłaszcza jeśli lokalna gospodarka znajduje się w fazie spowolnienia, a światowe rynki dynamicznie się rozwijają.
Jednak inwestowanie za granicą wiąże się również z pewnymi wyzwaniami. Jednym z nich jest wspomniane wcześniej ryzyko kursowe. Musimy wybierać takie fundusze akcyjne, które mają zabezpieczenia walutowe. Nie da się też ukryć, że nauka działania zagranicznych parkietów zajmuje nieco więcej czasu, dlatego wciąż uczymy się skutecznych mechanizmów naszych inwestycji.
Koszty inwestycji
Wybierając między funduszami krajowymi a zagranicznymi, należy także uwzględnić koszty. Fundusze zagraniczne często obciążone są wyższymi opłatami, zarówno za zarządzanie, jak i za przewalutowanie środków. To nie jest reguła, ale często tak bywa. Warto dokładnie przeanalizować prospekt informacyjny każdego funduszu i porównać warunki inwestycyjne. Z drugiej strony, wiele renomowanych funduszy zagranicznych oferuje dostęp do wysokiej klasy menedżerów inwestycyjnych oraz zaawansowanych strategii zarządzania, co może uzasadniać wyższe koszty.
🎯 Chcesz inwestować lepiej i zyskać dostęp do premium analiz?
Wykup abonament Funduszowe i zyskaj dostęp do rozszerzonych analiz funduszy, przykładów portfeli oraz strategii inwestycyjnych z rynku kapitałowego.
💡 Ekskluzywna wiedza dla ambitnych inwestorów — bez szumu, tylko konkret. Dla każdego dostępu bezwarunkowa gwarancja 30 dni. Pełne zadowolenie lub zwrot abonamentu.
Podobne koszty zarządzania oferuję największe polskie instytucje, jak mBank czy ING. Można tam nabyć zarówno fundusze krajowej (Skarbiec TFI, PKO TFI) jak również zagraniczne (Goldman Sachs TFI czy fundusze AB).
To które fundusze wybrać?
Nie sposób jednoznacznie odpowiedzieć na pytanie, która opcja jest lepsza – krajowa czy zagraniczna. W rzeczywistości, optymalnym podejściem może być połączenie obu strategii. Te połączenie może być różne w danych okresach cyklicznych, ale o tym później.
Dywersyfikacja geograficzna portfela to jeden z kluczowych elementów skutecznego zarządzania ryzykiem inwestycyjnym. Oszczędzanie w funduszach krajowych może stanowić solidną i stabilną bazę inwestycyjną, natomiast dołączenie funduszy zagranicznych pozwala na zwiększenie potencjału wzrostu i lepsze wykorzystanie globalnych trendów gospodarczych.
Kluczowa sprawa – są różne okresy, w których warto przeważać polskie fundusze oraz zagraniczne. Krajowe fundusze można przeważać, gdy trwa cykl ożywienia globalnej gospodarki i sytuacja geopolityczne jest korzystna. Taką przewagę można mieć od 2023 roku, gdzie krajowej fundusze korzystają na spadku dolara oraz globalnym wzroście.
Manufacturing Index
Nasze fundusze można przeważać, gdy rośnie globalna gospodarka. Jest wiele sposobów na obserwowanie cyklu. Można przeważać nasze fundusze, gdy rośnie wskaźnik MM Manufacturing Cycle Index:
Przeważaj GPW można, gdy rośnie wskaźnik (ostatniej 3 takie momenty zaznaczyłem zieloną linią). Nie będę wchodził w szczegóły czym jest indeks, napiszę tylko, że jest to syntetyczny wskaźnik opracowany w celu monitorowania globalnych cykli przemysłowych. Integruje dane z różnych sektorów gospodarki, takich jak produkcja, handel detaliczny, transport i handel międzynarodowy, aby dostarczyć kompleksowego obrazu kondycji przemysłu na świecie.
CLI OECD
Przeważaj krajowe fundusze (np. świetny fundusz Generali Małych i Średnich Spółek), gdy rośnie wskaźnik CLI OECD. CLI OECD to narzędzie analityczne opracowane przez Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju. Jego głównym celem jest wczesne sygnalizowanie zmian w kierunku rozwoju gospodarczego – jeszcze zanim faktyczne zmiany zaczną być widoczne w danych makroekonomicznych, takich jak PKB czy bezrobocie. Obecnie CLI rośnie, dlatego przeważamy fundusze polskie:
CLI opiera się na zestawie wskaźników wyprzedzających, takich jak zamówienia przemysłowe, poziom zaufania konsumentów i przedsiębiorców, kursy akcji czy liczba pozwoleń na budowę. Dane te są łączone w jeden syntetyczny wskaźnik, który pomaga przewidywać punkty zwrotne w cyklu koniunkturalnym – zarówno okresy ożywienia, jak i spowolnienia gospodarczego. To wszystko sprawia, że wskaźnik wyprzedza o kilka miesięcy dane z gospodarek i daje nam przewagę na rynku. Jeżeli rośnie, to krajowe fundusze są raczej niezagrożone.
Okresy przewagi funduszy zagranicznych
Są jednak okresy, w których warto przeważać fundusze zagraniczne. Jeżeli sytuacja u nas jest trudna (wojna, spory polityczne, itp) i jeżeli globalna gospodarka jest w fazie spadku. Czasami warto przeważać fundusze USA, europejskie czy Emerging Markets.
W Polsce bez problemu można inwestować w dobre fundusze amerykańskie (Goldman Sachs Dywidendowy Akcji Amerykańskich, Skarbiec Spółek Wzrostowych), Rynków Wschodzących (Goldman Sachs Dywidendowy Rynków Wschodzących, inPZU Rynki Wschodzące) czy europejskich (Investor Niemcy, Goldman Sachs Dywidendowy Europejski).
Po pierwsze fundusze amerykańskie
Obecnie nasz rynek ma siłę relatywną, ale jeszcze nie tak dawno cały świat inwestował w amerykańskie Big Techy. Stany Zjednoczone to największy i jeden z najbardziej rozwiniętych rynków kapitałowych na świecie. Inwestując w fundusze amerykańskie, masz dostęp do firm takich jak Apple, Microsoft, Amazon, Google czy Tesla. Amerykańska giełda charakteryzuje się bardzo dużą płynnością, co oznacza, że łatwo jest kupić i sprzedać jednostki funduszy – zazwyczaj bez dużych wahań cenowych. Tam bessa zwykle jest bardzo ograniczona, a spadki są wykorzystywane do kupna.
Fundusze amerykańskie oferują ekspozycję na różne sektory – od technologii, przez cyberbezpieczeństwo, aż po energię i finanse. Dzięki temu można budować zdywersyfikowany portfel oparty na jednej gospodarce, co zresztą wykorzystujemy w Funduszowe.pl.
USA to centrum innowacji – szczególnie w technologii i biotechnologii. Inwestując w amerykańskie fundusze, uczestniczysz w sukcesie najnowszych trendów i przełomowych technologii. To wykorzystaliśmy (inPZU Sektora Informatycznego).
Amerykański system prawny i instytucjonalny zapewnia przejrzystość, ochronę inwestorów i silny nadzór regulacyjny – co zwiększa bezpieczeństwo inwestycji – myślę, że to zostanie utrzymane. Historycznie indeksy giełdowe w USA – jak S&P 500 – wykazywały solidne zyski w długim terminie, przewyższając wiele innych rynków rozwiniętych i wschodzących.
Fundusze europejskie
W Europie notowane są firmy o ugruntowanej pozycji na rynku światowym – np. Nestlé, LVMH, SAP czy Siemens. Fundusze (np. Goldmana) dają możliwość inwestowania w te firmy bez konieczności samodzielnej analizy każdej z nich. Europa jest silna w takich branżach jak: energetyka odnawialna, technologie przemysłowe, motoryzacja (np. elektromobilność), luksusowe dobra konsumpcyjne a teraz dochodzi obronność.
Unijne regulacje zapewniają wysoki poziom ochrony inwestora i przejrzystość działania funduszy. To zwiększa bezpieczeństwo inwestycji.
W Europie również mamy cykliczne okresy wzrostu. Obecnie pozytywna faza jeszcze trwa.
Fundusze rynków wschodzących
Inwestowanie w rynki wschodzące (emerging markets) może być bardzo opłacalne, ale wiąże się też z wyższym ryzykiem. Kluczem jest wyczucie odpowiedniego momentu. Rynki wschodzące są często zadłużone w dolarze, więc gdy dolar jest słabszy, ich zadłużenie jest łatwiejsze do obsługi. Słabszy dolar też zwiększa atrakcyjność ich eksportu. Inwestujemy, gdy traci na wartości dolar…
Często rynki wschodzące są „niedowartościowane” w porównaniu do rynków rozwiniętych. Sprawdź okresy, kiedy tak jest. Gdy globalna gospodarka się rośnie, to i popyt na surowce rośnie, co wspiera kraje eksportujące (np. Brazylia, RPA).
Jednak czasami warto unikać pewnych inwestycji. CZEGO UNIKAĆ?
-
Inwestowania “w szczycie” euforii.
-
Ignorowania ryzyk politycznych, walutowych, regulacyjnych.
-
Nadmiernej ekspozycji na jeden kraj/region.
Mamy wiele przypadków ryzykownych krajów Emerging Markest (Rosja, czasami Chiny i Turcja), dlatego lepiej wybierać ogólne zarządzanie zbiorowych inwestycji w Emerging Markets.
Świadome podejście to podstawa inwestowania
Warto pamiętać, że niezależnie od wybranej formy oszczędzania, kluczową rolę odgrywa świadome podejście do inwestowania. Regularne monitorowanie rynku, analiza trendów, a także konsultacja z doradcą finansowym mogą znacząco podnieść skuteczność działań inwestycyjnych. Świat finansów oferuje wiele możliwości, ale to inwestor decyduje, jak z nich skorzysta – a wybór między funduszami krajowymi a zagranicznymi to tylko jeden z wielu kroków na drodze do finansowej niezależności.
Autor: Michał Giel
Zajmuje się rynkiem kapitałowym od ponad 20 lat. Pierwsze zebrane doświadczenia pozwoliły mi uczestniczyć w hossie lat 2003-2007. Od 2007 roku współprowadzę Funduszowe.pl, gdzie pierwszym sygnałem była sprzedaż akcji przed historyczną bessą lat 2007-2009. Jestem inwestorem długoterminowym i inwestuję w cyklach hossa/bessa. Wykorzystuję sprawdzone przez lata metody, do których należą cykle, wskaźniki makroekonomiczne, wskaźniki techniczne, czy fale Elliotta. Staram się być elastyczny i realnie oceniać szansę każdej inwestycji. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z adresu e-mail.
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.