Kiedy inwestujesz w fundusze inwestycyjne, z pewnością oczekujesz jakiejś stopy zwrotu. To tak, jak z lokatą bankową – inwestujesz (zakładasz lokatę) i masz pewne oczekiwanie. W przypadku lokaty bankowej, zysk jest z góry wiadomy, podobnie, jak podatek, który zostanie odprowadzony od otrzymanego zysku. W przypadku funduszy inwestycyjnych dobrze jest zadbać o to, aby te z wysokim prawdopodobieństwem dowiozły dla nas zysk. To dalej oznacza, że świadomie – podejmując decyzję inwestycyjną, powinniśmy zdjąć z naszej inwestycji jak najwięcej ryzyka. Gotowi?
Fundusze złota
W ostatnim czasie analizowałem złoto i w skali rocznej powstanie nam najdłuższa świeca w historii (licząc od minimum do maksimum świecy). Jeżeli do końca grudnia powstanie górny cień, będzie to świeca Buying Climax (kulminacyjny punkt dla kupujących). Szansa na załamanie się ceny złota (końca trendu wzrostowego) wyraźnie w tym przypadku wzrośnie. Do czego dążę i co chcę przekazać?
Jeżeli inwestujesz w fundusze złota, w istocie inwestujesz w spółki wydobywające złoto. Te poruszają się mniej więcej tak, jak zachowuje się cena złota. Cena złota rośnie, rosną spółki wydobywające złoto. Cena złota spada? Spadają wyceny spółek złota. To jest problem, bowiem nie możesz zamknąć oczu i zostawić takiej inwestycji na 10 lat, bo nie wiesz, co się stanie z ceną złota. Twoje zyski wprost zależą od jego zachowania.
|
Zostań inwestorem na czasie! 💡 Zapisz się na newsletter funduszowe.pl i odkrywaj najnowsze trendy rynkowe! Zapisuję się. |
Czy zatem jest to wymarzony sposób inwestowania, jeżeli Twoje zyski nie są wiadome? Niekoniecznie, przynajmniej nie jest to sposób, który jest rozsądny. Porównajmy to z zachowaniem spółek dywidendowych.
Fundusze spółek dywidendowych
Co to jest spółka dywidendowa? Jest to firma, która ma wypracowaną pozycję rynkową, która zazwyczaj jest niezagrożona. Zobaczmy przykład Coca-Coli. Sprzedaje 1,8 mld butelek Coli dziennie. Podnosi ceny produktów o kilka procent rocznie. To znaczy, że co roku będzie z wysokim prawdopodobieństwem trochę więcej zarabiać, co odzwierciedli cena akcji. Takich spółek są setki jeżeli nie tysiące na całym świecie, w fundusz spółek dywidendowych inwestuje właśnie w tego rodzaju spółki.
Porównajcie to z zachowaniem funduszy złota. Złoto albo urośnie w cenie albo nie. Przychody spółek dywidendowych wzrosną w perspektywie czasu, tak, czy inaczej.
Złoto znalazło się w bessie od 2011 do 2015 roku, co doskonale widać w zachowaniu ETFa Vaneck Gold Miners. W tym samym czasie fundusze spółek dywidendowych pięły się w górę. To, co jednak warto odnotować, to zachowanie funduszy złota w okresie Covidu. Na wykresie widać, że w okresie niepewności „światowej” kapitał krótkoterminowo skierował się do funduszy złota, co okazało się (jedynie krótkoterminowo) korzystniejsze od trzymania funduszy spółek dywidendowych.
Im mniej zmiennych, tym bezpieczniej
To, co powyżej napisałem, to dosłownie jeden przykład, ale można to mnożyć. Przykładami można sypać – ktoś inwestuje w firmy farmaceutyczne, bo liczy, że będą zarabiać cały czas miliardy dolarów na szczepionkach na Covid. Wszyscy jednak wiemy, że Covid nie jest wieczny i szczepionki nie będą schodzić cały czas. Analogicznie jeżeli zakaz sprzedaży papierosów będzie się rozszerzał, to firmy tytoniowe nie będą rosły w cenie. Jeżeli podatek od CO2 będzie się rozszerzał i będzie coraz wyższy, to firmy energochłonne będą coraz mniej rentowne, a ich cena akcji nie będzie rosła.
Warto przeglądać firmy, w które inwestują fundusze inwestycyjne i unikać tych, których zyski zależą od zmiennych od nich niezależnych (np. kopalnia złota przy stałym wolumenie wydobycia złota będzie miała uzależnione przychody od cen złota, które od niej nie zależą).
Rzeczywistość jest taka, że Twoje zyski, jako inwestora w fundusze inwestycyjne, zależeć będą od tego, jak dobre spółki wybierzesz. Spraw, aby Twój wybór pozbawiony był zależności, od których mogą być uzależnione zyski spółek, w które fundusz inwestuje.
Autor Paweł Pagacz
W swojej interakcji z rynkiem stosuję analizę wolumenową. Głęboko wierzę, że duży kapitał nie jest ślepy i szuka najwyższych stóp zwrotu. Z jednej strony na rynku szukam, gdzie płynie duży kapitał. Z drugiej strony szukam najlepszych spółek. Jeżeli widzę najlepszą spółkę i kapitał, który do niej płynie, to wiem, w co inwestować. Analizuję zarówno poszczególne spółki giełdowe, jak i całe indeksy, które w końcu składają się z akcji. To też moja droga do wyboru najlepszych funduszy inwestycyjnych. Możesz się ze mną skontaktować, używając adresu e-mail.
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.