Przez ostatnie 2 lata fundusz Skarbiec Spółek Wzrostowych zarobił 64%. Trend wygląda dość podobnie – mocny impuls wzrostowy, oraz znacząca korekta. Mocna korekta Skarbiec Spółek Wzrostowych występuje również teraz. Czy fundusz znów wróci do wzrostów?
Fundusz Skarbiec Spółek Wzrostowych
Skarbiec Spółek Wzrostowych to subfundusz zarządzany przez Skarbiec Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych, skupiający się na inwestycjach w akcje spółek o wysokim potencjale wzrostu. Jego celem jest osiąganie ponadprzeciętnych zysków poprzez lokowanie środków w dynamicznie rozwijające się przedsiębiorstwa IT, głównie z USA.
Portfel funduszu jest mocno skoncentrowany i składa się z około 20-30 spółek, z dominującym udziałem firm amerykańskich. Mamy duże kluczowe spółki oraz te o mniejszej kapitalizacji. Wśród największych pozycji w portfelu znajdują się takie spółki jak Tesla, Nvidia, Meta Platforms czy Palantir Technologies.
|
Nic nie obiecujemy (poza rzetelną informacją o rynkach finansowych). Podaj swój e-mail, zagłęb się w rynki finansowe i podejmuj samodzielnie dobre decyzje inwestycyjne. Zapisuję się. |
Oto kluczowe spółki Skarbiec Spółek Wzrostowych
Skarbiec Spółek Wzrostowych czerpie zysk z inwestycji w akcje spółek o wysokim potencjale rozwoju. W centrum zainteresowania są walory firm, które cechuje konkretny rodzaj przewagi konkurencyjnej. W związku z tym, że na polskim rynku niewiele firm spełnia te kryteria, znaczną część portfela stanowią akcje podmiotów zagranicznych (głównie USA).
Analiza Skarbiec Spółek Wzrostowych
Ze względu na swoją strategię inwestycyjną, Skarbiec Spółek Wzrostowych charakteryzuje się wysoką zmiennością wartości jednostek uczestnictwa. Oznacza to, że może doświadczać znacznych wahań wartości. Takie wahnięcie w dół występuje obecnie:
Czy znów korekta jest okazją do kupna? Ryzykiem jest nowa administracja amerykańska i cła. Natomiast w krótkim terminie fundusze akcji amerykańskich są mocno wyprzedane, a indeks Nasdaq doszedł do wsparcia – średniej 200-dniowej. Na wykresie godzinowym Nasdaqa jest dywergencja wskaźnika RSI:
Mamy więc średnią 200-dniową na wykresie dziennym oraz dywergencje RSI na godzinowym. Dywergencja wskaźnika RSI to sytuacja, w której kierunek wskaźnika RSI nie pokrywa się z kierunkiem ruchu ceny aktywa. Może to sygnalizować potencjalne odwrócenie trendu lub jego osłabienie. Dywergencja bycza (pozytywna) – występuje, gdy cena aktywa tworzy niższe dołki, podczas gdy RSI tworzy wyższe dołki (jak na wykresie). Może to sugerować, że mimo spadków na wykresie ceny, siła spadkowa słabnie, co może zapowiadać potencjalne odbicie w górę.
Mamy też kolejny ważny argument – warto zwrócić również uwagę na zaskakujące sondaże AAII, gdzie 60% inwestorów spodziewa się spadku, natomiast tylko 20% hossy:
Jeżeli gdzieś szukać inwestycji w fundusze inwestycyjne amerykańskie, to właśnie takie korekty powinny stanowić okazję.
Czynniki ryzyka dla Skarbiec Spółek Wzrostowych
Głównym czynnikiem ryzyka jest polityka FED – fundusz czerpie zyski, gdy FED obniża stopy procentowe. Spółki wzrostowe radzą sobie bardzo dobrze w czasach niskich stóp (patrz hossa funduszu po Covid19).
Czynnikiem ryzyka jest długi czas hossy w USA – jednak tam hossy mogą trwać naprawdę długo. Jeżeli nawet wystąpi bessa (płaska), to długoterminowe perspektywy gospodarki USA są dobre.
No i Donald Trump i cła… Nikt nie wie, w jakiej skali zostaną cła i jak wpłyną na globalne gospodarki. Jednak w krótkim terminie (kwartału) cła powodują napędzenie globalnej gospodarki (USA robią zakupy w Europie oraz Chinach by zdążyć przed cłami). Firmy z USA zaraportują wyższe marże (zakupy przed cłami). W takich warunkach dobrze poradzi sobie np. fundusz Goldman Sachs Globalny Spółek Dywidendowych. Być może czeka nas efekt pozytywny, a potem wyczerpanie popytu i kłopoty globalnego PKB?
Z tej perspektywy, obecne zaniżenie wyceny funduszu może być korzystne dla kupna. Jednak zaawansowany cykl gospodarczy powoduje, że potencjał wzrostu nie będzie już tak duży. Inwestycja może mieć wymiar krótkoterminowy (bardziej spekulacyjny) lub należy założyć perspektywę 2-3 letnią.
Autor Michał Giel
Zajmuje się rynkiem kapitałowym od ponad 20 lat. Pierwsze zebrane doświadczenia pozwoliły mi uczestniczyć w hossie lat 2003-2007. Od 2007 roku współprowadzę Funduszowe.pl, gdzie pierwszym sygnałem była sprzedaż akcji przed historyczną bessą lat 2007-2009. Jestem inwestorem długoterminowym i inwestuję w cyklach hossa/bessa. Wykorzystuję sprawdzone przez lata metody, do których należą cykle, wskaźniki makroekonomiczne, wskaźniki techniczne, czy fale Elliotta. Staram się być elastyczny i realnie oceniać szansę każdej inwestycji. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z adresu e-mail.
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.