Inwestor, który dzisiaj chce dołączyć do inwestowania, może mieć spory problem. Pokażę Wam to na naszym przykładzie – jeżeli dzisiaj dołączylibyśmy do Funduszowe.pl do Strefy Premium, zobaczylibyśmy niektóre fundusze akcji, które mają kilkadziesiąt procent zysku. Naśladować nasze portfele, kupując fundusze akcji, czy może jednak nie i zacząć od czegoś innego? Jest to spory problem, który postaram się Wam objaśnić.
Kiedy kupować fundusze akcji
2 kwietnia 2025 roku Stany Zjednoczone ogłosiły wprowadzenie 10-procentowego cła obejmującego niemal wszystkie towary importowane oraz dodatkowych taryf sięgających 100 procent na import z Chin. To najwyższe średnie stawki celne od ponad stu lat, które niemal błyskawicznie zamieniły optymizm inwestorów w nerwową wyprzedaż aktywów. Na ten krok zareagowały Chiny, nakładając retorsje na amerykański eksport rolno-spożywczy i przemysłowy, a Unia Europejska i Japonia przygotowały własne pakiety ceł odwetowych. Pod presją znalazł się Globalny Ład Handlowy, budowany dekadami na zaufaniu i wzajemnych zobowiązaniach.
Zacząłem od przypomnienia tego, co działo się w kwietniu, aby pokazać Wam, że to, co świat widzi, jako wielką nerwowość, my postrzegamy, jako okienko możliwości. Jedno z wielu, które pojawiło się w przeszłości. Takie okienka pojawią się również w przyszłości, chociaż zapewne będą spowodowane innymi czynnikami.
📬 Uczymy oszczędzać i inwestować (w fundusze inwestycyjne, obligacje, ETFy).
Zapisz się na nasz bezpłatny newsletter i otrzymuj konkretne porady analizy, przykłady portfeli i rynkowe wskazówki prosto na maila.
🎁 BONUS: Rabat 20% na pierwszy abonament (możesz zachować kupon bądź wykorzystać od razu).
Jeżeli chcesz rozpocząć budowę inwestycji w fundusze inwestycyjne od funduszy akcji, musisz zaczekać na okienko możliwości. Dlaczego?
- Kiedy rynki akcji spadają, to ryzyko inwestowania dla Ciebie się zmniejsza. Tak, zmniejsza się. Kupując dobre aktywa tanio, ponosisz niższe ryzyko, niż kupując te same aktywa drogo.
- Jeżeli ceny akcji rosną i decydujesz się dołączyć do ruchu, to musisz się liczyć z tym, że część inwestorów zacznie w którymś momencie realizować zyski. Dlatego my w funduszowe.pl preferujemy kupowanie funduszy akcji, kiedy jest tanio, a nie, kiedy jest drogo – już po okresie wzrostu rynków.
Rynek długu – bezpieczna przystań
Obligacje zawsze stanowią balans w portfelu, zwłaszcza gdy dominują niepewność i zmienność lub kiedy ryzyko inwestowania w fundusze akcji na danym etapie rynku jest zbyt duże.
Kiedy mamy taką sytuację, jak obecnie, tj. inflację pod kontrolą oraz stopy procentowe, które mogą spadać w kolejnych kwartałach, fundusze obligacji krótkoterminowych (mniej) i długoterminowych (bardziej), są bardzo bezpieczną przystanią.
Fundusze obligacji mają niską zmienność. Jednocześnie w środowisku malejących stóp procentowych, mogą zyskiwać na wartości. Dobrą praktyką jest więc zaczynanie inwestycji od tego rodzaju funduszy, w oczekiwaniu na otwarcie się okienka transakcyjnego dla funduszy akcji.
Błędy popełniane przez inwestorów na całym świecie
Mogę napisać, że ludzie na całym świecie popełniają jeden i ten sam błąd – robią dokładnie odwrotnie, niż wyżej napisałem. Dzieje się tak z prostego względu. Ktoś, kto chce zacząć inwestować, zwykle szuka informacji na temat funduszy inwestycyjnych. Trafia na rankingi funduszy i porównuje stopy zwrotu. Ten fundusz był gorszy, ten osiągnął najlepsze wyniki, więc decyduje się na kupno tego najlepszego.
Problem jednak w tym, że dobre wyniki (najlepsze) są wynikiem silnego wzrostu cen akcji, w które fundusz inwestuje. To są wyniki przeszłe, praktycznie nie do powtórzenia. Co gorsze – wiążą się zwykle z największym ryzykiem, bowiem trudno podrasować najlepsze wyniki.
Jednocześnie, kiedy rynki akcji spadają, fundusze często pokazują ujemne stopy zwrotu za dany okres. To nie jest intuicyjne, aby kupować fundusze, które źle sobie radziły, prawda? A jednak należy wybierać fundusze, które mają dobre aktywa w portfelu. Ich przecena nie wynika z tego, że mają złe aktywa, ale dlatego, że pojawiło się okienko możliwości, chociażby związane z czasowymi cłami, które przestraszyły inwestorów. To właśnie wtedy można było kupić lub dokupić fundusze akcji (lub konwertować fundusze obligacji na fundusze akcji) po dobrych cenach i dzisiaj, miesiąc później, mieć już lepsze wyniki inwestycyjne.
Rozróżnij bessę od hossy
Spadek w hossie jest korektą. Spadek, który jest poprzedzony dystrybucją na indeksach, jest początkiem bessy. Fundusze akcji kupujemy w korekcie hossy lub w okolicach dołków bessy, nigdy zaś po dystrybucji akcji w rynek.
Dystrybucję najprościej jest rozpoznać po wysokich wolumenach na zwyżce. To jest moment, w którym duzi inwestorzy pozbywają się akcji. Trudno zatem traktować spadek po zdarzeniach dystrybucyjnych, jako okazję do zakupu. W takim przypadku trzeba pozwolić rynkowi spaść i zaczekać, aż po dłuższym okresie spadku, wystąpią na wykresach wolumeny akumulacyjne (duże wolumeny po spadku).
Podsumowanie
1. Problem wejścia na rynek po wzrostach
Nowy inwestor widzi w rankingach funduszy akcyjnych kilkudziesięcioprocentowe zyski i może chcieć dołączyć „po fali” – czyli wtedy, gdy fundusze są już drogie. Taka strategia wiąże się z większym ryzykiem, ponieważ część inwestorów zacznie realizować zyski, co może napędzić gwałtowne spadki cen.
2. Okienka możliwości
Silne spadki, wywołane nagłymi wydarzeniami (np. wprowadzeniem ceł czy innych napięć polityczno-gospodarczych), obniżają ceny wartościowych aktywów i tworzą okazję do ich taniego zakupu. Przykładem było wprowadzenie 10% ceł przez USA 2 kwietnia 2025 r., skutkujące szybkim osłabieniem rynków.
3. Kiedy kupować fundusze akcji
Najkorzystniej jest inwestować podczas korekty w trendzie wzrostowym (spadek w hossie) lub w pobliżu dołków bessy. Należy unikać zakupu po sygnałach dystrybucji, czyli przy wysokich wolumenach na wzrostach, gdy duzi gracze realizują zyski.
4. Rola funduszy obligacji – „bezpieczna przystań”
Gdy inflacja jest pod kontrolą, a stopy procentowe mogą spadać, fundusze obligacji krótkoterminowych i długoterminowych oferują niską zmienność oraz potencjał wzrostu wartości. Rozpoczęcie inwestycji od obligacji pozwala zabezpieczyć część portfela i zyskać czas na dogodny moment wejścia w fundusze akcji.
5. Najczęstszy błąd inwestorów
Wielu inwestorów wybiera fundusze na podstawie najlepszych historycznych zwrotów, nie zdając sobie sprawy, że są to wyniki poprzednich wzrostów cen aktywów – trudno je powtórzyć, a często wiążą się z wyższym ryzykiem. Lepiej analizować skład portfela niż ślepo ufać rankingom.
6. Rozróżnienie korekty od bessy
- Korekta hossy: umiarkowany spadek w ramach wciąż rosnącego trendu – okazja do dokupu / zakupu funduszy akcji.
- Bessa po dystrybucji: dłuższy spadek poprzedzony wysokimi wolumenami na wzrostach – należy poczekać na fazę akumulacji (wysokie wolumeny po spadkach).
Autor Paweł Pagacz
W swojej interakcji z rynkiem stosuję analizę wolumenową. Głęboko wierzę, że duży kapitał nie jest ślepy i szuka najwyższych stóp zwrotu. Z jednej strony na rynku szukam, gdzie płynie duży kapitał. Z drugiej strony szukam najlepszych spółek. Jeżeli widzę najlepszą spółkę i kapitał, który do niej płynie, to wiem, w co inwestować. Analizuję zarówno poszczególne spółki giełdowe, jak i całe indeksy, które w końcu składają się z akcji. To też moja droga do wyboru najlepszych funduszy inwestycyjnych. Możesz się ze mną skontaktować, używając adresu e-mail.
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.