Jak DeepSeek wpłynie na Big Techy oraz fundusze amerykańskie?

27.01.2025, Kategorie: Nowości, Autor: Michał Giel
Jak DeepSeek wpłynie na Big Techy oraz fundusze amerykańskie

Rewelacje związane z działalnością firmy DeepSeek wywołują poruszenie zarówno w świecie finansów, jak i technologii. W weekend media zaczęły się rozpisywać o chińskim start-upie DeepSeek, który może zagrozić OpenAI. Czy rzeczywiście ma na to szansę i jak wpłynie to na wyceny Big Techów?

Jak DeepSeek wpłynie na Big Techy oraz fundusze amerykańskie?

DeepSeek, będąca jednym z liderów w dziedzinie sztucznej inteligencji (AI) i analizy danych, od dawna była uznawana za firmę o dużym potencjale. Jej rozwój przyciągał uwagę inwestorów z całego świata.

DeepSeek to globalny gracz na rynku technologii AI. Specjalizuje się w analizie dużych zbiorów danych, które znajdują zastosowanie w różnych sektorach – od finansów, przez medycynę, aż po logistykę. Firma zyskała szczególną renomę dzięki swoim zaawansowanym algorytmom predykcyjnym. Jednak w weekend dostaliśmy dużą mocniejszą informację – firma wydawała superwydajny model AI DeepSeek R-1 na licencji MIT. Według niektórych analiz model rywalizuje na równi lub przewyższa szereg zachodnich behemotów m.in. Chat GPT.


Nic nie obiecujemy (poza rzetelną informacją o rynkach finansowych). Podaj swój e-mail, zagłęb się w rynki finansowe i podejmuj samodzielnie dobre decyzje inwestycyjne.
Zapisuję się.

Amerykańskie firmy zainwestowały setki miliardów dolarów, by skalować moc obliczeniową sztucznej inteligencji. Może się okazać, że Chińczycy osiągnęli porównywalne, lub lepsze wyniki, inwestując w 'chipy AI’ ułamek tej kwoty.

Czy DeepSeek zmieni rynek?

Przypadek firmy DeepSeek pokazuje, że największe Big Techy niekoniecznie muszą mieć monopol na sztuczną inteligencję. Nie wiemy jak rozwinie się historia firmy DeepSeek, zapewne firmy amerykańskie wytoczą procesy prawne (o nielegalne użycie podzespołów). Cała sytuacja już wpływa na sentyment do Big Techów. Wzrost kluczowych spółek jest obecnie poparty świetnymi wynikami i nadziejami na przyszłe rekordowe wyceny. Jeszcze do niedawna zastanawiano się, w jakim czasie firmy takie jak Nvidia podwoją przychody. Obecnie rynek może dyskontować fakt, iż na globalnym rynku pojawi się konkurent i rynek zostanie podzielony.

Czy zatrzęsie to notowaniami gigantów z indeksu Nasdaq?

Czy czeka nas spadek na akcjach taki firm jak Nvidia, Microsoft? W krótkim terminie na pewno tak. Kluczowe spółki są już mocno wyceniane i teraz inwestorzy będą zwracać uwagę, czy w kolejnych latach „monopol” zostanie zachowany. Do tej pory nawet nasze myślenie wyglądało mniej więcej w ten sposób – o ile procent Nvidia poprawi swoje przychody, jaki ma potencjał do wzrostu? Obecnie można się zastanawiać – czy nVidia utrzyma rynek i swoje wpływy, czy może pojawi się globalna konkurencja?

Przypuszczam, że nie tylko Chińczycy pracują nad rozwojem sztucznej inteligencji. Robi to też Europa, robią Rosjanie. Świetnych informatyków ma przecież również Polska. Czy bardzo drogie amerykańskie firmy utrzymają kontrakty w globalnym świecie? Na razie tak, ale co będzie za 2-3 lata? Tego nikt nie wie. Jednak w tym roku zyski głównych spółek są zagwarantowane, co będzie stanowić wsparcie przed mocnym spadkiem kursu głównych spółek. Druga sprawa, że chiński konkurent musi zdobyć rynek. Póki co mamy tylko początkowe informacje. Obecnie dominacja Big Tech nie podlega dyskusji, ale w przyszłych latach może pojawić się globalny konkurent.

Analiza spółki Nvidia

Mamy natomiast jeden bardzo ważny argument – notowania spółki Nvidia pokazują, co może stać się w przyszłości. Zobaczmy na wykres:

Jak DeepSeek wpłynie na Big Techy oraz fundusze amerykańskie?
Notowania Nvidia

Spółka od lat biła rekordy, ale od wielu miesięcy pojawia się problem. Dodam, że ja również inwestowałem w spółkę poprzez np. fundusz inPZU Sektora Informatycznego. Zobaczmy jednak, jakie informacje możemy wyciągnąć z wykresu.

Po pierwsze impet wzrostu maleje. Nowe szczyty na wykresie tygodniowym nie są potwierdzane przez wskaźnik RSI. Wskaźnik RSI to popularne narzędzie analizy technicznej, które służy do oceny siły trendu cenowego na rynku finansowym oraz identyfikacji potencjalnych punktów zwrotnych. Dywergencja niedźwiedzia polega na tym, że cena rośnie, ale RSI zaczyna spadać – jest to sygnał potencjalnej korekty spadkowej. Tutaj mamy wykres miesięczny, dlatego jest to sygnał, iż spółka nie wiele miesięcy może wejść w korektę.

Po drugie – pomimo szumu medialnego, wolumen nie jest już tak duży. Jeżeli wolumen maleje na wzroście, to jest to sygnał chwilowego braku globalnego popytu. Jest to znak, że ostatni wzrost był raczej falą B. W takiej sytuacji można założyć, że w 2025 roku może zejść na spółce spadkowa fala C.

Czy jest się czego bać?

Cała sytuacja może wpłynąć na siłę relatywną między notowania spółek w USA (większa siła małych spółek oraz indeksu S&P500). Dodatkowo może się  zmieniać globalny sentyment – kapitał może przerzucać środki z mocno wycenionego rynku USA na rynki słabiej wycenione. Kluczem będzie tu trwające ożywienie gospodarcze. Jeżeli globalne ożywienie będzie postępować, kapitałem wybierze Emerging Markets lub Europę.

W długim terminie zapewne nic się nie zmieni. W USA jest wiele spółek, które wciąż mają przewagę konkurencyjną. Jeżeli przewagi nie utrzyma nVidia czy Microsoft, to kapitał popłynie gdzie indziej. Może nowa moda obejmie takie branże jak Cyberbezpieczeństwo czy Technologie Kosmiczne?  Pieniądz zawsze szuka rozwiązania i swojej przystani.

Autor Michał Giel

Zajmuje się rynkiem kapitałowym od ponad 20 lat. Pierwsze zebrane doświadczenia pozwoliły mi uczestniczyć w hossie lat 2003-2007. Od 2007 roku współprowadzę Funduszowe.pl, gdzie pierwszym sygnałem była sprzedaż akcji przed historyczną bessą lat 2007-2009. Jestem inwestorem długoterminowym i inwestuję w cyklach hossa/bessa. Wykorzystuję sprawdzone przez lata metody, do których należą cykle, wskaźniki makroekonomiczne, wskaźniki techniczne, czy fale Elliotta. Staram się być elastyczny i realnie oceniać szansę każdej inwestycji. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z adresu e-mail.


Bądź pierwszy i dodaj swój komentarz.
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.

Zapisz się do naszego newslettera

Akceptuję regulamin