ING Akcji Japońskich – opinie, wyniki i opłaty

ING Akcji Japońskich (do niedawna Goldman Sachs Japonia) to fundusz akcji, który inwestuje do 100% aktywów w zagraniczny fundusz źródłowy Goldman Sachs Japan Equity Portfolio – akcje spółek zarejestrowanych, notowanych lub prowadzących obrót w Japonii. Działa od 2009 r., zarządza aktywami o wartości 690 mln zł, ma wskaźnik ryzyka 4 na 7, rating Analiz Online 4 na 5 gwiazdek i zalecany horyzont co najmniej 5 lat. W ciągu ostatnich 10 lat jego jednostki kategorii A zyskały 263,7% (10 tys. zł urosło do ok. 36,4 tys. zł – nasze przeliczenie, bez podatków), a w ostatnich 5 latach średnio 20,8% rocznie. Wyniki roczne są jednak bardzo zmienne: od -19,0% w 2018 r. do +29,7% w 2023 r. W tym artykule omawiamy strategię funduszu, skład portfela funduszu źródłowego, wyniki, opłaty i ryzyko walutowe – i podpowiadamy, dla kogo może być odpowiedni.

Dane pochodzą z karty funduszu ING TFI (informacja reklamowa) na dzień 31.08.2026 r. i dotyczą jednostek kategorii A. Warto pamiętać, że fundusz akcji wiąże się z dużymi wahaniami wartości, a inwestor musi liczyć się z możliwością utraty części zainwestowanych środków.

Czym jest ING Akcji Japońskich?

Fundusz jest subfunduszem wchodzącym w skład funduszu parasolowego SFIO, zarządzanym przez ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Pod obecną nazwą działa od niedawna – po zmianie marki z Goldman Sachs TFI na ING TFI – wcześniej funkcjonował jako Goldman Sachs Japonia. Początek działalności funduszu przypada na 23.11.2009 r. Poniższa tabela zestawia najważniejsze parametry.

Strategia inwestycyjna i profil ryzyka

ING Akcji Japońskich inwestuje do 100% środków w źródłowy fundusz zagraniczny Goldman Sachs Japan Equity Portfolio. Jego aktywa mogą być lokowane w akcje spółek zarejestrowanych, notowanych lub prowadzących obrót w Japonii. Fundusz źródłowy jest zarządzany aktywnie, jego benchmarkiem jest indeks Topix (NTR), ale celem nie jest odzwierciedlanie tego indeksu, a jego inwestycje mogą istotnie od niego odbiegać. Obok funduszu źródłowego ING Akcji Japońskich może inwestować w inne instrumenty finansowe, a gdyby inwestycja w fundusz źródłowy stała się niemożliwa z przyczyn niezależnych od ING TFI, może lokować w fundusze o zbliżonej ekspozycji.

Wskaźnik ryzyka (SRI) wynosi 4 na 7, czyli ING TFI opisuje go jako średnią klasę ryzyka, a rekomendowany minimalny horyzont to 5 lat. To taki sam poziom jak w funduszu ING Akcji i wyższy niż w ING Globalny Akcji Dywidendowych (3/7). Według ING TFI fundusz jest dla osób, które oczekują wysokich zysków, akceptują średnią klasę ryzyka oraz wahania wartości i możliwość utraty części środków, a fundusz może być dynamicznym elementem długoterminowego portfela nastawionego na wzrost kapitału. Konstrukcja (fundusz inwestujący przez zagraniczny fundusz źródłowy i bez własnego benchmarku) jest taka sama jak w funduszach ING Akcji Europejskich i ING Akcji Rynków Wschodzących. Ekspozycję na Japonię daje też omawiany wcześniej na blogu fundusz PKO Akcji Rynku Japońskiego.

Skład portfela funduszu źródłowego

Poniższe dane dotyczą funduszu źródłowego na dzień 31.08.2026 r. Największy udział mają sektory przemysłowy (23,5%) i technologiczny (18,6%), a w pierwszej dziesiątce wyraźnie widać banki (Mitsubishi UFJ, Mizuho) i duże japońskie koncerny (Sony, Toyota, Hitachi).

Największe składniki

Dziesięć największych pozycji odpowiada łącznie za 31,1% portfela – to umiarkowana koncentracja. Samo Mitsubishi UFJ Financial Group to 6,0%.

Sektory

Skład portfela funduszu źródłowego – dane na dzień 31.08.2026 r. Źródło: karta funduszu ING TFI.

Ryzyko walutowe

Według karty ryzyko zmian kursu waluty funduszu źródłowego (japońskiego jena) względem złotego jest w dużej mierze zabezpieczane. Fundusz źródłowy może jednak mieć niewielką ekspozycję na inne waluty, a zmiany ich notowań względem jena mogą wpływać na końcowy wynik inwestycji. Karta nie podaje, jaka część ekspozycji jest zabezpieczona, ani kosztu zabezpieczenia – łączne koszty warto sprawdzić w dokumencie KID.

Wyniki inwestycyjne

Karta nie wskazuje benchmarku (ani dla funduszu, ani w tabeli wyników), więc fundusz nie może być porównany ze wskaźnikiem odniesienia – karta pokazuje wyłącznie wyniki samego funduszu. Wyniki jednostek kategorii A (po opłatach, na dzień 31.08.2026 r.) są bardzo dobre w ujęciu bezwzględnym: +32,5% w 12 miesięcy, +83,2% w 3 lata, +156,9% w 5 lat (średnio 20,8% rocznie) i +263,7% w 10 lat, co oznacza, że 10 tys. zł zainwestowane 10 lat temu urosło do ok. 36,4 tys. zł (nasze przeliczenie, bez uwzględnienia podatków). Od początku działalności (23.11.2009 r.) jednostki zyskały 466,8%, czyli – według naszego przeliczenia – średnio ok. 11% rocznie. Od początku 2026 r. fundusz zyskał 19,1%, a w ostatnim miesiącu 4,8%.

Wyniki – dane na dzień 31.08.2026 r., jednostki kategorii A, po opłatach. Źródło: karta funduszu ING TFI. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich powtórzenia w przyszłości.

Wyniki roczne pokazują duże wahania: w latach 2017–2025 fundusz miał dwa lata ze stratą – 2018 (-19,0%) i 2020 (-5,6%) – oraz cztery lata z wynikiem powyżej 20% (2017: 21,8%, 2023: 29,7%, 2024: 22,8% i 2025: 22,4%). Wahania są wyraźnie większe niż w funduszu ING Globalny Akcji Dywidendowych, którego roczne wyniki w tym samym okresie mieściły się między -8,1% a +25,7%. Karta nie zestawia wyników z benchmarkiem, więc nie widać, w których latach fundusz wyprzedzał, a w których ustępował rynkowi japońskiemu.

Wyniki roczne – dane na dzień 31.08.2026 r., jednostki kategorii A, po opłatach. Źródło: karta funduszu ING TFI. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich powtórzenia w przyszłości.

Opłaty za zarządzanie funduszem

Opłata bieżąca (wg KID) dla jednostek kategorii A wynosi 2,38% w skali roku, z czego 1,80% stanowi opłata za zarządzanie. Fundusz nie pobiera opłaty za wynik. Maksymalna opłata dystrybucyjna wynosi 4,00%, a minimalna pierwsza wpłata to 200 zł, kolejne – 50 zł. Zgodnie z kartą wyniki są podane już po opłatach (zarządzania i kosztach administracyjnych). Opłata bieżąca jest nieco wyższa niż w funduszu ING Globalny Akcji Dywidendowych (2,32% w kategorii A). Ponieważ fundusz inwestuje przez fundusz źródłowy, łączne koszty warto sprawdzić w dokumencie KID.

Kto zarządza funduszem?

Karta nie wskazuje zarządzającego – podaje jedynie, że fundusz inwestuje przez zagraniczny fundusz źródłowy Goldman Sachs Japan Equity Portfolio, który jest aktywnie zarządzany.

Dla kogo jest fundusz ING Akcji Japońskich?

Dla kogo: dla inwestorów z długim horyzontem (co najmniej 5 lat), akceptujących duże wahania wartości (w latach 2017–2025 od -19,0% do +29,7% rocznie), którzy chcą uzyskać ekspozycję na japońskie spółki w jednym produkcie – np. jako uzupełnienie portfela o rynek, którego nie ma w typowych funduszach polskich.

Zalety: długa historia (od 2009 r.) i bardzo dobre wyniki w oknach długoterminowych (+156,9% w 5 lat, +263,7% w 10 lat); siedem lat na plusie w okresie 2017–2025, w tym cztery z wynikiem powyżej 20%; wynik od początku 2026 r. +19,1%; portfel dużych, znanych spółek (Toyota, Sony, Hitachi, Mitsubishi UFJ) w różnych branżach; rating Analiz Online 4/5; ryzyko zmian kursu jena względem złotego w dużej mierze zabezpieczane; brak opłaty za wynik; niski próg wejścia (200 zł).

Wady: inwestycja w jeden kraj i jedną walutę (bez dywersyfikacji geograficznej); duże wahania roczne i strata -19,0% w 2018 r.; brak benchmarku – nie widać, czy fundusz wyprzedza rynek japoński; wysoka opłata bieżąca (2,38%, w tym 1,80% za zarządzanie), a maksymalna opłata dystrybucyjna sięga 4,00%; dwie warstwy kosztów (fundusz inwestuje przez fundusz źródłowy); karta nie podaje, jaka część ryzyka walutowego jest zabezpieczona; karta nie wskazuje zarządzającego ani nie podaje wskaźników takich jak Sharpe czy tracking error; wysokie wyniki ostatnich lat nie muszą się powtórzyć.

Najczęściej zadawane pytania o ING Akcji Japońskich

Czy ING Akcji Japońskich to ten sam fundusz co Goldman Sachs Japonia?
Tak. Fundusz działał wcześniej pod nazwą Goldman Sachs Japonia i został przemianowany na ING Akcji Japońskich. Działa od 23.11.2009 r., więc historia wyników sięga 2009 r.

Co to jest fundusz źródłowy?
To zagraniczny fundusz, w który ING Akcji Japońskich lokuje do 100% środków – tu Goldman Sachs Japan Equity Portfolio. Inwestor kupuje jednostki funduszu ING, a ten inwestuje w fundusz źródłowy, który wybiera konkretne spółki w Japonii.

Jakie jest ryzyko inwestycyjne tego funduszu?
Wskaźnik ryzyka wynosi 4 na 7 (średnia klasa ryzyka), a rekomendowany minimalny horyzont to 5 lat. To fundusz akcji jednego kraju: w 2018 r. stracił 19,0%, a w 2020 r. 5,6%, a w latach 2023–2025 zyskiwał po ponad 22% rocznie.

Ile zarobił fundusz w ostatnich latach?
Jednostki kategorii A zyskały 32,5% w 12 miesięcy, 156,9% w 5 lat (średnio 20,8% rocznie) i 263,7% w 10 lat (stan na 31.08.2026 r.). Wyniki są po opłatach, ale przed podatkami.

Jakie opłaty pobiera fundusz?
Opłata bieżąca wynosi 2,38% w skali roku (w tym 1,80% opłaty za zarządzanie), maksymalna opłata dystrybucyjna to 4,00%, nie ma opłaty za wynik.

Czy fundusz ma benchmark?
Nie. Karta wskazuje „brak” benchmarku dla funduszu. Benchmarkiem funduszu źródłowego jest indeks Topix (NTR), ale jego celem nie jest odzwierciedlanie tego indeksu.

Czy ryzyko walutowe jest zabezpieczone?
W dużej mierze zabezpieczane jest ryzyko zmian kursu jena (waluta funduszu źródłowego) względem złotego. Fundusz źródłowy może jednak mieć niewielką ekspozycję na inne waluty. Karta nie podaje, jaka część ekspozycji jest zabezpieczona.

Kto zarządza funduszem?
Karta nie podaje zarządzającego. Fundusz źródłowy Goldman Sachs Japan Equity Portfolio jest aktywnie zarządzany.

Zobacz także

• PKO Akcji Rynku Japońskiego – recenzja funduszu
• ING Akcji – recenzja funduszu
• ING Globalny Akcji Dywidendowych – recenzja funduszu
• ING Akcji Rynków Wschodzących – recenzja i ryzyko
• Wszystkie analizy funduszy ING TFI
• Rankingi funduszy inwestycyjnych

Źródła: strona funduszu na ingtfi.pl, skład portfela, prospekty i KID. Podstawą artykułu są informacje reklamowe ING TFI (dane na 31.08.2026 r.).