Chciałbym podzielić się moimi refleksjami na temat funduszy zrównoważonych. Są one ciekawą propozycją dla osób poszukujących kompromisu między potencjalnym zyskiem, które mogą wygenerować fundusze akcji, a akceptowalnym poziomem ryzyka, które dostarczają fundusze obligacji. Warto zastanowić się nad tym, czy taka forma inwestycji jest dla nas odpowiednia.
Czym są fundusze zrównoważone?
Fundusze zrównoważone, znane również jako fundusze mieszane, to specyficzny rodzaj funduszy inwestycyjnych, które łączą w swoim portfelu różne klasy aktywów. Ich główną cechą jest równoważenie inwestycji między instrumentami o wyższym potencjale zysku, takimi jak akcje, a tymi bardziej stabilnymi, jak obligacje czy inne instrumenty dłużne. Celem takiej strategii jest osiągnięcie umiarkowanego wzrostu wartości inwestycji przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka związanego z nadmierną ekspozycją na jeden segment rynku. Jest to tzw. strategia mieszana. O funduszach zrównoważonych możemy powiedzieć, że to mieszanka funduszy akcji i funduszy obligacji.
📬 Uczymy oszczędzać i inwestować (w fundusze inwestycyjne, obligacje, ETFy).
Zapisz się na nasz bezpłatny newsletter i otrzymuj konkretne porady analizy, przykłady portfeli i rynkowe wskazówki prosto na maila.
🎁 BONUS: Rabat 20% na pierwszy abonament (możesz zachować kupon bądź wykorzystać od razu).
W praktyce oznacza to, że fundusz zrównoważony inwestuje np. 50% środków w akcje spółek giełdowych, które mogą przynieść wysokie zyski, ale są też bardziej narażone na wahania rynkowe. Pozostała część kapitału lokowana jest w bezpieczniejsze instrumenty, takie jak obligacje skarbowe czy korporacyjne, które generują stabilne, choć zwykle niższe, dochody. Taki podział pozwala na korzystanie z potencjalnych wzrostów na rynku akcji, jednocześnie amortyzując ewentualne straty dzięki inwestycjom w obligacje.
Jak działają fundusze zrównoważone?
Mechanizm funkcjonowania funduszy zrównoważonych opiera się na aktywnym zarządzaniu portfelem inwestycyjnym przez doświadczonych specjalistów. Zarządzający na bieżąco analizują sytuację na rynkach finansowych, monitorują kondycję gospodarczą oraz śledzą trendy w różnych sektorach. Na podstawie tych analiz podejmują decyzje o alokacji środków, czyli o tym, jakie aktywa kupić lub sprzedać.
W okresach hossy na giełdzie zarządzający mogą zwiększyć udział akcji w portfelu, aby maksymalizować zyski. Z kolei w czasie niepewności rynkowej lub spodziewanych spadków mogą przesunąć większą część kapitału w kierunku bezpieczniejszych instrumentów, takich jak obligacje czy lokaty. Dzięki takiej elastyczności fundusz zrównoważony stara się dostosować do zmieniających się warunków rynkowych i chronić kapitał inwestorów przed nadmiernymi stratami.
Ryzyka związane z funduszami zrównoważonymi
Przy wyborze funduszy zrównoważonych warto się zorientować, co będzie wchodziło (lub co wchodzi) w aktualną część akcyjną funduszu, podobnie, jak obligacyjną. Musimy tak dobierać fundusze zrównoważone, aby odpowiednio pracowały dla nas akcje, jak i obligacje.
Fundusz zrównoważony winien inwestować w akcje o wysokim potencjale wzrostu. Musimy mieć świadomość, że zarządzający poruszają się w pewnych ramach i jeżeli benchmarkiem jest WIG20, to w nic innego raczej nie będą inwestować. WIG20 zaś nie ma dużego potencjału w długim terminie. Podobnie jest z obligacjami – znaczenie ma to, czy są to obligacje krótkoterminowe czy długoterminowe. Ich zyski zależeć będą od stóp procentowych i ich przebiegu w długim terminie.
O ile więc fundusze zrównoważone mają przynieść pewną równowagę w zachowaniu portfela, to jednak są dość skomplikowanym instrumentem, w który można inwestować tylko w określonych warunkach.
Dla kogo są przeznaczone fundusze zrównoważone
Fundusze zrównoważone są idealne dla inwestorów, którzy poszukują kompromisu między potencjalnym zyskiem a ryzykiem. Są odpowiednie dla osób, które chcą inwestować swoje środki w sposób bardziej aktywny niż na lokacie bankowej, ale jednocześnie nie są gotowe na pełne ryzyko związane z inwestowaniem wyłącznie w akcje.
Tego typu fundusze mogą być atrakcyjne dla tych, którzy planują inwestycje długoterminowe, na przykład na cele emerytalne czy edukacyjne dla dzieci. Dzięki umiarkowanemu podejściu do ryzyka, fundusze zrównoważone pozwalają na stopniowe budowanie kapitału w dłuższym horyzoncie czasowym.
Są również dobrym wyborem dla inwestorów, którzy nie mają czasu ani wiedzy, aby samodzielnie zarządzać złożonym portfelem inwestycyjnym. Powierzając swoje środki profesjonalistom, mogą skupić się na innych aspektach życia, nie martwiąc się o codzienne wahania rynkowe.
Kiedy warto inwestować w fundusze zrównoważone
Moim zdaniem warto się kierować efektywnością potencjalnej inwestycji. Jak wygląda rzeczywistość? Porozmawiajmy o tym. W Polsce w 1998 roku stopa procentowa była na poziomie 24% rocznie. Oznaczało to, że jeżeli włożyłeś środki na lokatę, to po roku miałeś blisko 1/4 więcej. Stopy procentowe realnie zaczęły spadać od 2000 roku, w 2002 roku schodząc do 10%, w 2005 roku do 5% i tak do końca mniej więcej 2008 roku. Realnie od tego czasu stopa procentowa spadała aż do 2020 roku, kiedy wyniosła 0,1%. Od tego czasu wybuchła inflacja, gdzie stopy procentowe podnoszono aż do 6,75%. Obecnie spadły do 5,75% i będą nadal obniżane od 1 kwartału 2025 roku.
Fundusze obligacji, które mogą być istotną częścią funduszy zrównoważonych, zarabiają w okresie, kiedy stopy procentowe są wysokie i są utrzymywane na wysokim poziomie lub mogą spadać. W sytuacji, w której w okolicach 2000 roku były na poziomie 20%, fundusze zrównoważone były świetną opcją.
Co jednak, jeżeli stopy procentowe są poniżej 10%? Wtedy warto zastanowić się nad alternatywą, czyli możliwością wyboru funduszu zrównoważonego, w którym zarządzający mają większą odwagę inwestować w część akcyjną – zwłaszcza, jeżeli wybierają spółki świetnie rozwijające się. Poniżej porównanie wykresu SP500 do funduszu zrównoważonego Generali Korona Dochodowy.
Fundusz zrównoważony zaznaczyłem kolorem niebieskim. SP500 kolorem pomarańczowym. Zobacz, jak doskonale się to sprawdza. Kiedy stopy procentowe były na wysokim poziomie (powiedzmy do 2008 roku), fundusz zrównoważony radził sobie doskonale. Kiedy jednak stopy procentowe po 2008 roku zaczęły spadać, SP500 zaczął mocno przyśpieszać ze wzrostem, podczas gdy fundusze obligacji ten wzrost mocno zwolniły. Akcje są po prostu liderem niskich stóp procentowych.
Jeżeli więc wybieramy fundusze zrównoważone, zwracajmy uwagę na to, czy w okresie niskich stóp procentowych, zarządzający doważają akcje, niedoważając część obligacyjną. Wyjdzie nam to na dobre. Odwrotnie oczywiście róbmy w sytuacji, w której stopy procentowe są wysokie. Część obligacyjna może być wtedy wyższa.
Podsumowanie
Fundusze zrównoważone stanowią interesującą opcję dla inwestorów poszukujących zbalansowanego podejścia do inwestowania. Łącząc w sobie potencjał wzrostu rynku akcji z bezpieczeństwem obligacji, oferują możliwość osiągnięcia satysfakcjonujących zysków przy umiarkowanym poziomie ryzyka. Decydując się na taką formę inwestycji, warto jednak dokładnie przeanalizować swoje cele, oczekiwania oraz być świadomym związanych z tym ryzyk.
W dynamicznym świecie finansów nie ma inwestycji całkowicie pozbawionych ryzyka. Kluczem do sukcesu jest świadome podejście, odpowiednia dywersyfikacja oraz regularne monitorowanie swojej inwestycji. Fundusze zrównoważone mogą być wartościowym elementem portfela inwestycyjnego, pomagającym w realizacji długoterminowych celów finansowych.
Autor Paweł Pagacz
W swojej interakcji z rynkiem stosuję analizę wolumenową. Głęboko wierzę, że duży kapitał nie jest ślepy i szuka najwyższych stóp zwrotu. Z jednej strony na rynku szukam, gdzie płynie duży kapitał. Z drugiej strony szukam najlepszych spółek. Jeżeli widzę najlepszą spółkę i kapitał, który do niej płynie, to wiem, w co inwestować. Analizuję zarówno poszczególne spółki giełdowe, jak i całe indeksy, które w końcu składają się z akcji. To też moja droga do wyboru najlepszych funduszy inwestycyjnych. Możesz się ze mną skontaktować, używając adresu e-mail.
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.