Fundusze Inwestycyjne: Kompletny Przewodnik. Jak Zacząć i Co Wybrać? [2026]

Amerykański senat opowiada się za energią elektryczną produkowaną przez całą dobę (chodzi głównie o energię pochodzącą z atomu i geotermii). Wiatraki mają iść w odstawkę. Panele made in China – również.

Kilkudziesięcioprocentowe spadki zaliczyły już spółki związane z OZE, np.:

• First Solar,
• Enphase Energy,
• SolarEdge Technologies.

I teraz poważnie proponuję się zastanowić, czy warto inwestować w to, co nazywa się Zielonym Ładem w Unii Europejskiej, w tym jakiekolwiek fundusze inwestycyjne z tym związane. Unia Europejska pędzi prosto w betonową ścianę, której nie zdoła przebić z wyprzedzeniem nawet amerykański GBU-43/B MOAB. Przypuszczam, że wobec zanikania jakiejkolwiek konkurencyjności wobec poza unijnych gospodarek, również Unia Europejska odpuści. Wtedy żegnajcie dopłaty do paneli, do modernizacji, żegnajcie zgubna polityko, oparta na niemieckiej dominacji w UE. Zwracam uwagę na wszelkie europejskie spółki związane z OZE (w tym na fundusze inwestycyjne, które w tym względzie mogą być wciąż mocno promowane w mediach).

Problem z Unią Europejską i całym OZE jest taki, że wciąż jest bardzo drogi i w żadnym stopniu nie dostarcza zrównoważonej energii do systemu energetycznego. Bloomberg informuje, że Chiny budują najwięcej elektrowni węglowych od dekady.

Chiny budują na potęgę, podobnie jak Indie, gdzie zabrakło firm do budowy elektrowni węglowych. Łącznie na różnych etapach jest budowa tylko w tych 2 krajach niemal 1000 nowych elektrowni węglowych.

Prezydent Trump zaznaczył ostatnio, że Chiny opłacały lobbystów w różnych krajach ale głównie Europie i USA których zadaniem było przekonywanie społeczeństwo do paneli słonecznych i wiatraków, które same Chiny sprzedawały (i które Niemcy później sprzedawały, jako swoje). Same zaś osiągają tylko 16% mocy produkcyjnych z tych źródeł. 

Od dawna obserwujemy słabość firm związanych z zieloną transformacją (fundusze inwestycyjne “zielonej energii” głównie tracą), pomimo tego, że są ogromnie dotowane. Wygląda na to, że USA na dobre wywracają u siebie Zielony Ład. Ciekawe, jak długo ten europejski ustoi na jednej nodze.

Kiedy nigdy nie inwestowałeś w fundusze inwestycyjne, zaczynasz z czystym kontem. Nie masz żadnej pozycji, tylko gotówkę. Zastanawiasz się, jak zacząć inwestować? Spróbuję Ci to pokazać krok po kroku, bo wierzymy, że fundusze inwestycyjne to najlepsza forma budowania kapitału w długim terminie.

Jaki jest cel tego artykułu?

Chcę Ci pokazać, jak możesz wejść w świat inwestowania w fundusze inwestycyjne. Uważamy, że trzymanie gotówki na kontach bankowych to utrata ich potencjału oraz utrata ich realnej wartości. Zależy nam na tym, abyś jako Obywatel tego kraju świadomie wykorzystywał potencjał, jaki dają rynki finansowe. Nie uważam, abyśmy mieli powody do jakichkolwiek kompleksów. Mamy jeden z najlepszych systemów bankowych na świecie, a nasze biura maklerskie / platformy brokerskie oferują doskonałe możliwości inwestowania na rynkach finansowych. I to wszystko często jest praktycznie za darmo. Dlaczego więc z tego nie wykorzystywać?

Na rynkach finansowych w zasadzie występują trzy możliwości inwestowania poprzez fundusze inwestycyjne:

1. Wybierasz fundusze akcji,
2. Wybierasz fundusze obligacji / fundusze pieniężne,
3. Żadna z opcji nie jest dobra (gotówka).

Rodzaje funduszy a moment inwestycji

Fundusze akcji

Fundusze akcji inwestują w akcje, a te poruszają się od niedowartościowania do przewartościowania. Inwestowanie w nie jest bezpieczne, kiedy akcje są niedowartościowane (należy więc kupić fundusze akcji na spadku). Staje się zaś niebezpieczne, kiedy akcje dążą do przewartościowania (ceny są wysoko i istnieje ryzyko przeceny). Już z tych twierdzeń wynika, że kupno funduszy akcji powinno nastąpić wtedy, kiedy czujemy się niekomfortowo (rynek leci lub już spadł), zaś powinniśmy unikać zakupów wtedy, kiedy rynki rosną.

Inwestowanie w fundusze akcji, chociaż logiczne, działa przeciwko emocjom. Zobacz na mocno negatywny przykład, który miał miejsce w 2022 roku.

Warto się nauczyć, że kiedy rynek spada i rosną wolumeny, to rynek taki jest akumulowany. Akumulacja zaś oznacza, że w przyszłości ceny akcji będą wyżej. Jeżeli wchodzisz na rynek akcji, musisz zaczekać na pojawienie się spadku oraz wolumenów akumulacyjnych. Wtedy Twoje ryzyko kupna funduszy akcji jest bardzo niskie.

Fundusze obligacji / Fundusze pieniężne

O ile inflacja jest pod kontrolą i stopy procentowe są stabilne lub mogą spadać, fundusze obligacji to całkiem bezpieczne środowisko. Wiedza o tym, kiedy kupić fundusz obligacji, jest kluczowa dla ochrony kapitału.

Fundusze obligacji oparte są na stopie procentowej. Kiedy stopy procentowe są stabilne lub maleją, fundusze obligacji czują się doskonale. Zupełnie odwrotnie jest, kiedy stopy procentowe rosną. W takim przypadku cena funduszy obligacji spada.

Kiedy ani fundusze akcji ani fundusze obligacji nie są dobre?

Niestety może zdarzyć się sytuacja, w której rynki akcji są w bessie, a jednocześnie środowisko dla obligacji (np. okres wysokiej inflacji) nie jest sprzyjające. Wtedy można wybrać gotówkę lub fundusze rynku pieniężnego.

W funduszowe.pl doskonale rozróżniamy bessę od korekty. Kiedy podczas zwyżki pojawiają się rekordowe wolumeny, mamy do czynienia z dystrybucją. To sygnał ostrzegawczy, że rynek staje się zbyt drogi i wchodzi w fazę spadkową.

Jak funduszowe.pl wspomaga inwestorów?

Prowadzimy kilka wzorcowych portfeli (podstawowy, emerytalny, zagraniczny czy bezpieczny), które możesz naśladować. To prosty mechanizm:

• Jeżeli ma wystąpić wzrost na akcjach – kupujemy fundusze akcji.
• Jeżeli widzimy dystrybucję – przenosimy się do bezpiecznych przystani.

Nasza średnia z kilkunastu lat to blisko 20% rocznie. Analizujemy fundusze pod kątem fundamentalnym, sprawdzając realną wartość akcji, w które inwestują.

Przełomowa hossa na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych nabrała w 2025 roku jeszcze większego rozpędu, czego najdobitniejszym dowodem jest kwietniowe przekroczenie przez indeks WIG granicy 100 000 punktów. Osiągnięcie to, będące połączeniem optymizmu inwestorów i poprawy fundamentów gospodarczych, sprawiło, że od początku roku WIG zyskał niemal 30 proc., co stawia GPW w czołówce światowych parkietów pod względem dynamiki wzrostu. W ujęciu średnioterminowym, bo w perspektywie ostatnich dwóch lat, indeks zwyżkował o 56 proc., natomiast trzyletni wynik przekroczył poziom 85 proc., potwierdzając, że polski rynek akcji odważnie odgrywa rolę regionalnego lidera.

Dyscyplina inwestorów kontra hossa

Mimo znakomitych wyników i medialnego rozgłosu trudno oprzeć się wrażeniu, że większość indywidualnych klientów omija fundusze akcji polskich szerokim łukiem. Przez cztery pierwsze miesiące 2025 roku z tych produktów wypłynęło niemal 500 mln zł netto, co przewyższa łączne umorzenia zanotowane w całym 2024 roku i stanowi wyraźny sygnał ostrożności. Nawet przekroczenie przez WIG 100 000 punktów nie zachęciło „ulicy” do masowego zaangażowania, co pokazuje, jak głęboko zakorzeniona jest konserwatywna postawa większości inwestorów w stosunku do krajowego rynku.

W kontrze do słabnącego popytu na produkty inwestujące w krajowe spółki stoją napływy do funduszy akcji zagranicznych, utrzymujące się z dodatnim saldem wpłat nad wypłatami już siódmy miesiąc z rzędu. Tylko w kwietniu ich nadwyżka przekroczyła 40 mln zł, a od października 2024 roku suma dodatnich sald sięga 750 mln zł, co dowodzi systematycznego poszukiwania przez inwestorów możliwości dywersyfikacji poza granicami Polski.

Najwięksi beneficjenci nie bez powodu – globalne strategie dywidendowe i wzrostowe

Wśród funduszy akcyjnych, które w 2025 roku przyciągnęły najwięcej środków, dominują produkty o globalnym zasięgu oraz te klasyfikowane jako jasnozielone, promujące aspekty środowiskowe zgodnie z art. 8 rozporządzenia SFDR. Na szczycie listy znalazł się Goldman Sachs Globalny Spółek Dywidendowych, który od stycznia zgromadził 108 mln zł netto i inwestuje w spółki z całego świata (w dużej mierze jednak z USA) oferujące atrakcyjne wypłaty dywidend, jednocześnie uwzględniając kryteria zrównoważonego rozwoju.

Druga lokata przypadła funduszowi VIG / C-QUADRAT Global Growth Trends z napływem blisko 100 mln zł, stawiającemu na sektory przyszłości, takie jak nowe technologie, medycyna czy energia odnawialna. Trzeci na podium jest Goldman Sachs Europejski Spółek Dywidendowych z 50 mln zł nowych wpłat, skupiający się na europejskich spółkach dywidendowych spełniających kryteria ESG.

Bezkonkurencyjne pozostają fundusze dłużne

W cieniu emocji wokół akcji trwa prawdziwe oblężenie funduszy dłużnych, do których od stycznia do końca kwietnia tego roku trafiło ponad 10 mld zł netto, a od początku 2023 roku suma napływów przekroczyła 65 mld zł. Segment obligacji skarbowych krótkoterminowych króluje niepodzielnie, czego przykładem jest PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy z aktywami blisko 18 mld zł.

Warto przy tym zwrócić uwagę na konieczność przejścia z funduszy dłużnych / obligacji krótkoterminowych na fundusze dłużne o dłuższym horyzoncie czasowym. Spadek stóp procentowych w perspektywie kolejnych lat wydaje się być nieunikniony.

Co dalej z rynkiem akcji?

Przewagę funduszy dłużnych nad akcyjnymi tłumaczy nie tylko zachowanie inwestorów, lecz także silna promocja konserwatywnych produktów przez instytucje bankowe oraz ograniczona świadomość ryzyka i korzyści płynących z długoterminowego inwestowania w akcje. Przełom w sytuacji akcyjnej może nastąpić dopiero wówczas, gdy opisany boom na rynku długu zacznie słabnąć wskutek spadku stóp procentowych, co obniży przyszłe stopy zwrotu obligacji, skłaniając część kapitału do poszukiwania wyższych zysków na rynku akcji.

Na dobrą sprawę jednak ten scenariusz nie nadchodzi z dnia na dzień, a dopóki banki dysponują nadpłynnością i mogą oferować bezpieczne stopy zwrotu, trudno spodziewać się masowego zwrotu „ulicy” w kierunku akcji. Już teraz zwracam uwagę na ryzyko, które opisałem w tym względzie i które zapewne zmaterializuje się w przyszłości.

O ile negatywną konsekwencją napływu dużej ilości kapitału do funduszy dłużnych może być niższa stopa zwrotu w przyszłości (spowodowana spadkiem stóp procentowych) i odpływ kapitału z tego powodu, tak w przyszłości napływ kapitału do funduszy akcji (spowodowany wysokimi stopami zwrotu w przeszłości) autentycznie może się źle skończyć. Rynki akcji mogą być bowiem przewartościowane w przyszłości (z powodu wzrostu).

Każda osoba może i powinna inwestować i pomnażać swoje oszczędności. Dlaczego w Stanach Zjednoczonych na giełdzie inwestuje ponad połowa Amerykanów, a w Polsce tylko 5% ludności? Może wynika to z długiej historii Wall Street i doświadczeń wielu pokoleń?

Dlaczego każdy może inwestować w fundusze inwestycyjne

Jeszcze kilka dekad temu inwestowanie w jakiejkolwiek formie kojarzyło się z luksusem zarezerwowanym dla elity. Dla bogatych przedsiębiorców, ludzi z branży finansowej i tych, którzy dziedziczyli majątek. Dziś świat finansów otworzył swoje drzwi znacznie szerzej. Dzięki postępowi technologicznemu, edukacji ekonomicznej i zmianom w regulacjach, każdy z nas – niezależnie od wieku, zawodu czy poziomu wiedzy – może stać się inwestorem. Fundusze inwestycyjne to jedna z najprostszych i najbardziej dostępnych dróg, by zacząć budować kapitał.

Inwestowanie w fundusze to nie tylko domena specjalistów z Wall Street. W rzeczywistości jest to forma inwestycji zaprojektowana z myślą o osobach, które nie chcą lub nie potrafią samodzielnie analizować rynku. Fundusz inwestycyjny to zbiorcze narzędzie, które łączy środki wielu uczestników. Łączy, by inwestować je w różne aktywa – akcje, obligacje, nieruchomości, a nawet rynki zagraniczne. Dzięki temu pojedynczy inwestor może korzystać z szerokiej dywersyfikacji, która w inny sposób byłaby dla niego nieosiągalna.

Dla kogo inwestycje? Próg wejścia

Co najważniejsze, próg wejścia do funduszy inwestycyjnych jest wyjątkowo niski. W wielu przypadkach wystarczy już 1000 złotych, aby kupić swoje pierwsze jednostki uczestnictwa. To oznacza, że nawet osoby z niewielkimi oszczędnościami mogą rozpocząć przygodę z inwestowaniem i z czasem zbudować stabilne zaplecze finansowe. Czasami ten próg wejście jest jeszcze mniejszy, jak w przypadku np. Goldman Sachs TFI:

Oprócz niskiego progu finansowego, fundusze oferują również prostotę obsługi. Większość towarzystw funduszy inwestycyjnych udostępnia intuicyjne platformy online, na których w kilka kliknięć można zainwestować, sprawdzić wyniki portfela i wypłacić środki. Dzięki temu inwestowanie nie wymaga zaawansowanej wiedzy, a jedynie odrobiny chęci i systematyczności.

Edukacja informacyjna

Nie bez znaczenia pozostaje też aspekt edukacyjny. Wielu dostawców funduszy oferuje darmowe materiały edukacyjne, analizy rynkowe, webinary i wsparcie ekspertów. To tworzy środowisko sprzyjające nauce i rozwijaniu kompetencji inwestycyjnych, ale czy zapewni dobre inwestycje? Tu pojawiają się wątpliwości, dlatego w 2007 roku pojawi się Funduszowe.pl. Od tego czasu Funduszowe.pl oferuje pełne wsparcie dla inwestorów – codzienne raporty, nauka, odpowiedzi na pytania, dostęp do naszych portfeli (zyski ponad 20% rocznie!) oraz sygnały a e-mail oraz sms.

Elastyczność funduszy inwestycyjnych

Warto również wspomnieć o elastyczności, jaką oferują fundusze inwestycyjne. Możesz inwestować jednorazowo lub systematycznie – np. co miesiąc przeznaczając określoną kwotę z pensji. Taki model świetnie wpisuje się w ideę budowania kapitału długoterminowego i zabezpieczenia przyszłości, np. na emeryturę, edukację dzieci czy realizację marzeń. Nie ma też konieczności codziennego śledzenia rynków – nad portfelem funduszu czuwa zespół profesjonalnych zarządzających.

My osobiście wszelkie decyzje inwestycyjne dla naszych portfeli podejmujemy w oparciu o analizę danych, sytuację gospodarczą i cele funduszu. To odciąża inwestora i pozwala mu skoncentrować się na swoim życiu zawodowym czy prywatnym, mając jednocześnie świadomość, że jego pieniądze dobrze pracują. Możesz nas po prostu naśladować.

Inwestujmy, budujmy wolność finansową

Inwestowanie w fundusze staje się więc nie tylko możliwe, ale wręcz naturalne dla coraz szerszej grupy społecznej. Nie trzeba być ekspertem, nie trzeba mieć fortuny – wystarczy odwaga, by zacząć, i cierpliwość, by dać kapitałowi czas na wzrost.

Jeśli zastanawiasz się, czy fundusze inwestycyjne są dla Ciebie – odpowiedź brzmi: tak. Niezależnie od tego, czy masz 20, 40, czy 60 lat, niezależnie od tego, czy zarabiasz minimalną krajową czy sześciocyfrową pensję, inwestowanie jest dziś na wyciągnięcie ręki. A każdy krok w stronę lepszego zarządzania swoimi finansami to krok ku wolności.

Wielu z nas myśli o emeryturze jako odległej przyszłości. Jednak to, co dziś wydaje się abstrakcją, jutro może okazać się brutalną rzeczywistością – zwłaszcza jeśli zaniedbamy budowanie finansowego zabezpieczenia. Coraz niższe prognozowane świadczenia z ZUS sprawiają, że samodzielne oszczędzanie staje się nie opcją, lecz koniecznością.

Nie chodzi jednak wyłącznie o to czy inwestować, ale jak to robić z głową – bez panicznych decyzji i fałszywych przekonań, które sabotują nasze działania. Długoterminowe oszczędzanie, zwłaszcza z myślą o emeryturze, wymaga odpowiedniego podejścia, cierpliwości oraz zrozumienia kilku kluczowych zasad.

Nie czekaj na idealny moment. Zainwestuj dziś

Wielu ludzi powtarza sobie: „Jeszcze mam czas”, „Na razie nie mam z czego”, albo „Nie znam się na inwestowaniu, więc się za to nie zabieram”. To klasyczne wymówki, które często odwlekają decyzję o rozpoczęciu oszczędzania aż do momentu, gdy jest już za późno, by osiągnąć satysfakcjonujący efekt.

Tymczasem czas jest naszym największym sprzymierzeńcem. Przykład? Jeśli osoba w wieku 25 lat zacznie odkładać 250 zł miesięcznie, a inwestycja przyniesie średnioroczny zysk na poziomie 7%, w wieku 60 lat może dysponować kapitałem przekraczającym 450 tys. zł. Natomiast ktoś, kto zacznie 15 lat później, nawet podwajając miesięczne wpłaty, nie zdoła nadrobić tej przewagi. Czas i regularność to potężne narzędzia.

Powiem więcej – zobacz na wyniki naszego portfela emerytalnego. Średni wynik, to 21,79% rocznie. Ktoś, kto zainwestował jednorazowo 10 000 zł z nami i naśladuje nasze decyzje, to przy tej stopie zwrotu (co roku) w wieku 60 lat powinien dysponować kwotą ok. 9 mln zł. Wydaje mi się, że to wystarczająca kwota, aby rozsądnie żyć i bezpiecznie czuć się na emeryturze.

Emocje – największy wróg inwestora

Wybitny ekonomista Paul Samuelson (chociaż to powiedzenie przypisuje się Warrenowi Buffetowi) twierdził, że inwestowanie powinno przypominać „oglądanie schnącej farby”. I miał rację. Tymczasem wielu inwestorów szuka emocji i reaguje impulsywnie – co często kończy się stratą.

Wystarczy przypomnieć sobie kilka kluczowych momentów z ostatnich dwóch dekad: kryzys finansowy 2008, pandemia COVID-19, wojna w Ukrainie czy inflacyjna zawierucha po 2020 roku. Każde z tych wydarzeń mogło stanowić pretekst do wycofania się z rynku. I wiele osób faktycznie tak zrobiło – tracąc tym samym szansę na odbicie i długoterminowy zysk. Aby jednak nie szukać daleko, wystarczy zobaczyć na ostatnie zawirowania związane z cłami nakładanymi przez Donalda Trumpa.

Przykład z życia:

Znam Panią, która od 2000 roku systematycznie inwestowała w fundusze z dominującym udziałem akcji. Choć przez lata obserwowała wzloty i upadki, nigdy nie przerwała programu. Gdy po 24 latach postanowiła zakończyć inwestycję, jej kapitał był niemal czterokrotnie wyższy niż wpłaty. Takie wyniki nie są dziełem przypadku, lecz efektem konsekwencji i opanowania emocji.

Nie bój się ryzyka – ale nie zapominaj o rozsądku

Wielu Polaków trzyma swoje oszczędności w bankach – w formie lokat czy kont oszczędnościowych. Powód? „Bo to bezpieczne”. Rzeczywiście, są to produkty niskiego ryzyka, ale ich potencjał wzrostu również jest ograniczony – często poniżej inflacji.

Dla inwestycji emerytalnej, która ma horyzont 20, 30 czy 40 lat, zbyt duża ostrożność może okazać się błędem. Fundusze inwestycyjne z odpowiednim udziałem akcji, mimo wyższej zmienności, w długim terminie oferują zdecydowanie lepszy potencjał wzrostu. Przykład? Osoba, która przez ćwierć wieku miała 60% środków w akcjach i 40% w obligacjach, mogła osiągnąć ponad trzykrotnie wyższą stopę zwrotu niż ktoś, kto postawił wyłącznie na obligacje.

Procent składany – potęga cierpliwości

Albert Einstein miał podobno powiedzieć, że procent składany to ósmy cud świata. Choć nie wiadomo, czy rzeczywiście tak powiedział, trudno nie zgodzić się z tym stwierdzeniem. Klucz do sukcesu? Systematyczne odkładanie i reinwestowanie zysków.

Zamiast skupiać się na jednorazowych „złotych strzałach”, warto postawić na regularność. Nawet jeśli zyski w jednym roku są niewielkie lub wręcz ujemne, kolejne lata mogą to z nawiązką nadrobić – pod warunkiem, że wytrwamy i nie wycofamy się w panice.

Dywersyfikacja – tarcza ochronna na niepewność w przyszłości

Świat zmienia się szybciej niż kiedykolwiek wcześniej i będzie się zmieniał jeszcze szybciej. Firmy, które dziś są gigantami, mogą za dekadę zniknąć z rynku. Przykład Nokii i jej spektakularnego upadku doskonale pokazuje, że stawianie wszystkiego na jedną kartę jest nieodpowiedzialne.

Właśnie dlatego kluczowa jest dywersyfikacja – czyli rozłożenie inwestycji na różne klasy aktywów, sektory i regiony. Dzięki temu zwiększamy szansę na stabilny zysk niezależnie od tego, co przyniesie przyszłość. Nawet jeśli jeden z elementów portfela zawiedzie, pozostałe mogą „ciągnąć” całość w górę.

W Funduszowe stawiamy przede wszystkim na rozwojowe sektory, kontrolując to, co dzieje się w danych dziedzinach wiedzy. Bardzo lubimy fundusze spółek dywidendowych nie tylko ze względu na rozwój spółek, w które te fundusze inwestują, ale również ze względu na dywidendy, które te spółki wypłacają.

Nie próbuj przewidywać rynku

Wielu inwestorów wpada w pułapkę, próbując idealnie „wstrzelić się” w rynek – kupić tanio, sprzedać drogo, unikać spadków. Jednak nawet zawodowi zarządzający funduszami rzadko osiągają perfekcyjne wyczucie momentu. Czasem się to udaje, bo sygnały są bardzo czytelne. Czasem jest to niemożliwe z powodu nagłych zdarzeń (jak wspomniane cła Trumpa).

Peter Lynch, legendarny inwestor, zauważył kiedyś, że więcej pieniędzy stracono na próbach przewidzenia spadków, niż w samych spadkach. Lepszą strategią jest pozostanie na rynku, niezależnie od jego krótkoterminowych wahań. Wnioski? Inwestowanie na emeryturę to nie sprint, tylko maraton.

Co zatem robić? Oto kilka ciekawych wniosków, jeżeli chcesz mieć emeryturę na własnych zasadach

• Zacznij jak najwcześniej. Nawet niewielkie kwoty mają znaczenie, jeśli dać im czas.
• Inwestuj regularnie i cierpliwie, nie ulegając emocjom.
• Nie bój się umiarkowanego ryzyka – ono może się opłacić.
• Dywersyfikuj mądrze – nie stawiaj wszystkiego na jedną kartę.
• Nie próbuj przewidywać rynku – skup się na długoterminowym celu.

Emerytura nie przyjdzie z dnia na dzień – ale odpowiedzialne decyzje, które podejmiesz dziś, mogą zadecydować o Twojej przyszłości jutro.

Coraz lepiej wyglądają indeksy chińskie. Po ostatnich wzrostach są coraz bliżej kluczowych oporów, a ich pokonanie może sygnalizować powrót hossy.

Czy fundusze chińskie zyskają na sile w 2025 roku?

Ostatnie osiągnięcia chińskiego startupu DeepSeek w dziedzinie sztucznej inteligencji znacząco wpłynęły na wzrost wartości chińskich akcji technologicznych. Wprowadzenie przez DeepSeek nowego modelu AI, który jest tańszy i bardziej efektywny niż dotychczasowe rozwiązania, przyczyniło się do zwiększenia zainteresowania inwestorów chińskim rynkiem technologicznym.

Indeks Hang Seng Tech, obejmujący największe chińskie spółki technologiczne notowane w Hongkongu, odnotował spory wzrost. Ten dynamiczny wzrost kontrastuje z umiarkowanymi zmianami na amerykańskich rynkach technologicznych. Czy zatem zmienia się układ sił? Czy Chiny wyjdą z bessy?

Technicznie indeks Hang Seng zbliża się do silnego oporu:

Ewentualne pokonanie oporu może sygnalizować wejście w hossę w 2025 roku. Jeżeli popatrzymy na wolumeny, to one rosną na wzrostach. Spadek indeksu odbywał się na niskim wolumenie. Jest więc szansa, że Chiny mają przed sobą lepszy czas.

Mocne Chiny to mocne rynki wschodzące

Chiny odgrywają dominującą rolę w indeksach rynków wschodzących, takich jak MSCI Emerging Markets Index. Ich obecność w takich indeksach sprawia, że inwestorzy globalni traktują je jako główny czynnik wpływający na kondycję całego sektora rynków rozwijających się. Ewentualna siła chińskiego rynku akcji przełoży się na lepsze wyceny rynków wschodzących, w które inwestuje m.in. fundusz Goldman Sachs Rynków Wschodzących.

Fundusz ten ma obecnie sporą siłę relatywną – jest blisko szczytu wyceny:

Na wykresie co prawda widać klin, ale może to być również fala pędząca korekty. Kluczem jest rynek chiński – jeżeli opory zostaną wybite, to opisany fundusz będzie dalej zyskiwał na wartości. Jeżeli w okolicach oporu nastąpi dystrybucja, to ten klin na wycenie może zwiastować zmianę trendu.

Ważna gospodarka, wskaźnik CLI OECD

Najważniejsza będzie gospodarka, która obecnie jest w fazie stymulacji. Jeżeli chińskie PKB ruszy w górę, to opory na indeksach zostaną wybite.

Wskaźnik Composite Leading Indicator opracowany  jest przez Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD). To jedno z najważniejszych narzędzi służących do analizy przyszłych trendów gospodarczych. Jego głównym celem jest identyfikacja punktów zwrotnych w cyklu koniunkturalnym, co pozwala na wcześniejsze przewidywanie spowolnienia lub ożywienia gospodarczego.

OECD oblicza CLI na podstawie szeregu wskaźników wyprzedzających. Wykazują one silną korelację z aktywnością gospodarczą. Wartości CLI są aktualizowane co miesiąc i prezentowane jako indeks, który wskazuje przyszłe tendencje. Jeśli wskaźnik rośnie, sugeruje to nadchodzące ożywienie. Natomiast jego spadek może wskazywać na spowolnienie gospodarcze. Obecnie CLI dla Chin rośnie, co wskazuje na ożywienie w I półroczu 2025:

Jeżeli CLI dla Chin rośnie, to jest to mocne wsparcia dla indeksów chińskich. Jeżeli wskaźnik zakręci w dół, to będzie to sygnał ostrzegawczy dla Chin, dla Emerging Markets, ale także dla naszych krajowych funduszy akcji.

Jakie fundusze inwestycyjne wybierać w 2025 roku? Przedstawię swoje przewidywania na kwartały, zarówno jeżeli chodzi o fundusze obligacji oraz fundusze akcji. Ten rok będzie zmienny, dlatego warto być aktywnym. W co i jak inwestować?

Jakie fundusze inwestycyjne wybierać w 2025 roku?

Fundusze obligacji powinny mieć udany rok, natomiast w poszczególnych kwartałach trend może być zmienny. Nawet inwestując w obligacje możesz optymalizować inwestycję tak, by zarobić te 3-4% więcej. To sporo, więc warto podjąć trochę trudu i wybrać dobre fundusze obligacji na dany okres.

Fundusze obligacji krótkoterminowych powinny zaliczyć dość spokojny, równy rok. Stopy procentowe są na wysokim poziomie, dlatego fundusze obligacji krótkoterminowych powinny wypracować 6-8% zysku. Ten rok powinien być podobny do roku poprzedniego, bowiem stopy procentowe aż do jesieni pozostaną na niezmienionym poziomie.

Dobre fundusze obligacji krótkoterminowych to np: Generali Korona Obligacji Uniwersalny, PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy. 

Bardziej zmiennie będzie na rynku obligacji długoterminowych. W mojej opinii przedłuży się zakres wahań bocznych – podejrzemam trójkąt symetryczny na indeksie TBSP:

TBSP to benchmark dla funduszy obligacji długoterminowych. Jeszcze przed latem może nastąpić wybicie w górę. Efekt bazy zaniży nam poziom inflacji, a RPP obniży stopy procentowe zapewne jesienią.  Te dwa czynniki powinny wymusić wzrost funduszy obligacji długoterminowych (to ten, które mają po prostu nazwę fundusze obligacji).

W pierwszej połowie roku nieco więcej (i bezpieczniej) możemy uzyskać z obligacji krótkoterminowych, ale długoterminowe mają większy potencjał zysku w okresie ok. 2 lat. Uprzedzam jednak, że ich dobry wyniki mogą nastąpić dopiero późną wiosną.

Fundusze akcji

Obie nasze preferowane wersje sprawdzają się. Miało rosnąć i rośnie, natomiast potencjał tego wzrostu jest zależny od dalszego rozwiązania. Obie wersje w pewnym momencie dają różne warianty.

I kwartał jest dobry,  bo mamy wzmocnienie ze strony PKB. Wskaźniki wyprzedzające pokazuję, że za I kwartał 2025 trafią na rynek dobre dane. Na dobre dane możemy liczyć również w USA, gdzie gospodarka przeżywa boom. Taka myśl – ten boom może wynikać z dodatkowych zamówień, które firmy podjęły jeszcze przed cłami Trumpa. Teraz więc będzie lepiej, ale w II lub III kwartale zamówienia mogą zejść w dół, a to przełoży się na PKB.

O ile spółki technologiczne są przegrzane, o tyle dobre dane i wyniki spółek nie pozwolą na znaczący spadek. W tak silnej hossie nowy szczyt jest prawdopodobny.

GPW

W Polsce również mamy siłę indeksów. Mamy szansę na falę 5 i wybicie nowych szczytów. Po tej fali 5 na jakiś czas zapewne trzeba będzie konwertować fundusze akcyjne.

Możemy jednak trafić na opór w okolicach szczytu i wtedy trzeba będzie rozważać roczną bessę płaską. Roczną od maja 2024, czyli gdzieś do maja-czerwca 2025 nastąpi spadkowa fala C.

Sprzyja nam mocna waluta (wysokie stopy + wzrost gospodarczy) oraz dyskontowanie zakończenia wojny na Ukrainie. Rynek patrzy rok do przodu – GPW będzie wzmacniana samymi oczekiwaniami. To co wystąpi za parę lat nie jest brane pod uwagę, będzie dyskontowane w późniejszym terminie. To daleka przyszłość, ale nasze portfele zostaną zapewne nieco przebudowane (mniejsza ekspozycja na GPW).

Emerging Markets

Po cichu liczę na Chiny.  Jeżeli tam nastąpi ożywienie, to rynki wschodzące również osiągną dobre wyniki. Nasz fundusz Goldman Sachs Dywidendowy Rynków Wschodzących i tak świetnie się spisuje (siła dywidend).  Jeszcze potrzymam ten fundusze a przyszłe decyzje będą zależne m.in. od wybicia na indeksach chińskich.

Od wielu lat w Stanach Zjednoczonych dominują duże technologiczne podmioty. Zyski kilku firm wpływały na wycenę Nasdaq oraz indeks S&P500. Czy w 2025 roku sytuacja się zmieni?

Fundusze małych i średnich spółek zyskają siłę?

Big Techy rządziły giełdą w USA i my też korzystaliśmy z tego trendu (portfel funduszy USA czy choćby fundusz inPZU Sektora Informatycznego).  Moda na spółki technologiczne nie minie, natomiast w 2025 roku może się nieco zmienić wektor przepływu kapitału. Bigtechy wciąż będą zarabiać, ale ich pozycja względem szerokiego rynku nie będzie już tak silna.

Poniżej wstawiam wykres z portalu Stooq.pl – 2025 rok ma być rokiem już dużo mniejszej różnicy w wynikach wspaniałej siódemki oraz pozostałych 493 spółek z indeksu S&P500:

2025 rok ma być rokiem już dużo mniejszej różnicy w wynikach spółek technologicznych (np. Apple, NVidia, Microsoft) oraz pozostałych 493 spółek z indeksu S&P500. Dynamika zysków głównych spółek ma się zmniejszyć do 18%, zaś pozostałych spółek zwiększyć do 11%. Niby Bigtechy wciąż mają przewagę, ale zobaczmy jak wyraźna była to przewaga w 2024 roku.

Lepsze perspektywy dla rynku małych i średnich spółek wynikają z wyceny. Bigtechy są wyceniane bardzo drogo, małe spółki przyzwoicie.  Potencjał do wzrostu segmentu MISS jest większy. Dużym spółkom będzie coraz trudniej pokonać prognozy i ten rok może być dla Nasdaqa bardzo zmienny.

Wczoraj pisaliśmy od dobrych wieloletnich perspektywach polskiego rynku małych i średnich spółek. Czy także w USA otworzy się potencjał do wzrostu małych spółek?

Co sprzyja rynkowi małych spółek w USA?

W pewnych warunkach siłę rynkową w USA zyskują małe i średnie spółki. Są trzy główne czynniki wzrostu tego segmentu

1. Trwały wzrost gospodarczy
2. Gołębia polityka FED
3. Deprecjacja dolara

Te trzy czynniki wpływają na to, iż fundusze akcyjne małych i średnich spółek zyskują na sile. Czy w 2025 roku wystąpią wymienione czynniki?

Wzrost gospodarczy będzie na przyzwoitym poziomie. Ten wzrost pozwoli mniejszym spółkom osiągnąć lepsze zyski.

FED będzie dążyć do obniżenia stóp procentowych, ale na ostatnim posiedzeniu przesunięto termin obniżki. Wiele będzie zależeć od inflacji oraz gospodarki. Szybsze “cięcia” pomogą rynkowi MISS. W momencie gdy piszę ten tekst, pojawiły się nieco lepsze dane o inflacji w USA (niższa inflacja, to większa szansa na cięcie stóp) i Russell2000 (małe spółki w USA) od razu reaguje sporym wzrostem.

Czy wystąpi deprecjacja dolara? Ostatnia fala spadkowa na eurodolarze traci impet i układa się w kanał spadkowy. Ta fala może okazać się wtórną:

Jeżeli jest to fala wtórna, to czeka nas co najmniej spore odreagowanie eurodolara. Jest na to szansa, bowiem nasz rynek nie ma aż takiej presji podaży (jak mógłby mieć przy mocnym dolarze).

Małe spółki w USA będą w hossie?

Czy możliwa jest sytuacja, w której duże spółki tracą potencjał, a hossa wystąpi na rynku MISS? Myślę, że tak. Wystarczy, że Big Techy wejdą w korektę płaską, indeks Russell2000 wybije w górę z formacji spodka. Potencjał jest, ale należy go traktować w długim terminie (2-3 lat):

Czym jest indeks Russell2000? Jest jednym z najbardziej znanych wskaźników giełdowych w Stanach Zjednoczonych, reprezentującym małe spółki notowane na amerykańskich giełdach. Choć często pozostaje w cieniu bardziej popularnych indeksów, takich jak S&P 500 czy Dow Jones Industrial Average, to jednak ma kluczowe znaczenie dla inwestorów poszukujących ekspozycji na mniejsze, dynamicznie rozwijające się firmy.

Russell 2000 uznawany jest za wskaźnik dla małych spółek (small-cap) i oferuje inwestorom możliwość śledzenia wyników tego segmentu rynku. Kapitalizacja rynkowa firm wchodzących w skład indeksu zwykle mieści się w przedziale od kilkuset milionów do kilku miliardów dolarów. Indeks ten jest benchmarkiem dla wielu funduszy małych i średnich spółek w USA.

Jakie fundusze inwestycyjne warto mieć w portfelu? Analizujemy nasze pozycje portfelowe i prognozujemy, jak mogą się zachować w 2025 roku.

Jakie fundusze inwestycyjne warto mieć w portfelu?

Zapraszam na analizę głównych naszych pozycji w portfelach funduszy inwestycyjnych. Ostatnio opisywaliśmy jeden fundusz, dlatego pominiemy go w analizie (Goldman Sachs Dywidendowy kontra rynek).

Rozpoczynamy od krajowgo rynku. Poniżej wykres fundusz Skarbiec Małych i Średnich Spółek (wnioski dla Generali Małych i Średnich Spółek będą takie same):

Fundusz przeszedł dużą bessę w 2022 roku, potem rozpoczął impulsy wzrostowe. Obecnie wciąż siła funduszu jest duża – parę pozytywnych sesji wystarczy, by zbliżyć się do szczytu. Obecnie trwa fala 4 i przed nami fala 5. Pytanie, czy fala 5 rozpocznie się już, czy dopiero w drugiej części 2025 roku? Jeżeli fala 4 zostanie wydłużona, to będzie to rozległy trend boczny z celem wyceny ok. 225 złotych. Obecnie jednak preferuję wariant dokończenia hossy i późniejszej bessy płaskiej.

Fundusz inPZU Cyberbezpieczeństwa

Benchmarkiem dla fundusz jest widoczny BUG.US. Indeks ten doszedł do szczytu – jest to naturalny opór. Spadek ma jednak silne wsparcia – to rozległa luka hossy oraz nieco niżej – średnia 200-dniowa. Na dolnej linii luki oraz na średniej można dokupywać jednostki.

Zakładam, że fundusz będzie silniejszy od indeksu Nasdaq w 2025 roku. W długim terminie tworzy się formacja spodka, która powinna przynieść efekty na okres 3-4 lat.

Goldman Sachs Globalny Spółek Dywidendowych

Fenomen, który miał tylko spadek wyceny w czasie Covid-19. Uważam, że w okresie 3-4 lat znów będzie dominował wzrost, a fundusz zaliczy tylko parę, ok. 10% korekt. Te korekty można wykorzystywać do kupna:

Fundusz ten planujemy dołączyć również do portfela głównego, w miejsce obecnego ETF na sWIG80.  Bardzo dobry fundusz na długie lata, który jest lepszą opcją niż silnie cykliczna GPW.

Fundusze inwestycyjne surowcowe miały od wielu lat nie potrafią wejść w trwałą, długą hossę. Indeks S&P500 zarobił w ostatnich 10 latach 200%, natomiast surowcowy indeks CRB jedynie 5%. Przedstawię dziś własną opinię na temat słabości rynku surowcowego.

Fundusze inwestycyjne surowcowe w cyklu dezinflacji

Kluczowe dla rynku surowców jest jego powiązanie z inflacją. Warto zapamiętać, że wyniki funduszy surowcowych w głównej mierze zależą od wskazań inflacji. Inwestycja w surowce jest więc tak naprawdę zakładem o to, jaka będzie inflacja w przyszłości.

Fundusze inwestycyjne surowcowe miały swoje wielki chwile w przeszłości. Jeżeli jednak zobaczymy daty super trendu, to oczywiste stanie będzie dla nas powiązanie z inflacją.

Kiedy wystąpiły surowcowe hossy?

Lata 70-dziesiąte. Inflacja była wysoka, a ceny surowców, zwłaszcza energii, rosły w szybkim tempie. Wzrosły również ceny metali szlachetnych, takich jak złoto, które osiągnęły rekordowe poziomy jako aktywa „bezpiecznej przystani”.

Lata 2003-2008, szczególnie okres 2007-2008. Popyt na surowce był napędzany gwałtownym wzrostem gospodarczym Chin i innych rynków wschodzących. Kraj ten potrzebował ogromnych ilości surowców do budowy infrastruktury i napędzania swojej gospodarki.

Globalne ożywienie gospodarcze miało swój najlepszy czas i napędziło to inflację. Ożywienie gospodarcze zakończyło się w 2007 roku, natomiast wysoka inflacja (w USA ponad 5%) utrzymała się do 2008 roku.

Ceny ropy naftowej, miedzi, żelaza, a także żywności, takiej jak pszenica i kukurydza, osiągnęły rekordowe poziomy. W 2008 roku cena ropy przekroczyła nawet 140 dolarów za baryłkę. Hossa ta zakończyła się kryzysem finansowym w 2008 roku, kiedy to ceny surowców gwałtownie spadły na skutek globalnej recesji i zmniejszenia popytu.

Polityka Covid19. Pandemia COVID-19 spowodowała zakłócenia w globalnych łańcuchach dostaw. Gdy gospodarki zaczęły się odbudowywać, nastąpił gwałtowny wzrost popytu na surowce, przy jednoczesnych ograniczeniach podaży. Banki centralne (także FED) prowadziły rekordowo “luźną” politykę pieniężną (zalanie podażą pieniądza), dlatego w górę wystrzeliła inflacja.

Każdy z tych okresów hossy surowcowej był napędzany różnymi czynnikami, ale wspólnym mianownikiem była wysoka inflacja. Wzrosty cen surowców w tych okresach przyciągały inwestorów do funduszy surowcowych, które oferowały ochronę przed inflacją oraz szansę na wysokie zyski.

Przykład powiązania inflacji z hossą funduszy surowcowych

Fundusze surowcowe osiągają wysokie zyski wtedy, gdy rośnie inflacja. Przykład funduszu Goldman Sachs Indeks Surowców dokładnie obrazuje, kiedy w surowce warto inwestować – w czasie rosnącej inflacji:

Polityka Covid19 spowodowała “wystrzał” inflacji. Wtedy zyskiwał fundusz z grupy Goldman Sachs TFI – Indeks Surowców. W czasie dezinflacji fundusz “dryfuje” w dół wyceny. Fundusze inwestycyjne surowcowe w cyklu dezinflacji radzą sobie słabo.

Fundusze surowcowe naśladują często indeks CRB

Indeks CRB to wskaźnik, który pokazuje zmiany cen najważniejszych surowców na światowych rynkach. Indeks CRB składa się z koszyka wybranych surowców i towarów. Obejmuje on różne grupy produktów, które są kluczowe dla gospodarki, w tym: energię – ropa naftowa i gaz ziemny, metale przemysłowe – miedź i aluminium, metale szlachetne oraz produkty rolne.

W czasie dezinflacji CRB jest w bessie płaskiej:

Od pewnego czasu indeks CRB tworzy trójkąt, a trójkąt zwykle jest formacją kontynuacji trendu. Bliżej mi do wariantu wyłamania dołka i rozpoczęcia fali C bessy na surowcach.

Indeks Price Paid wyprzedza inflację

Jest pewien wskaźnik, który wyprzedza inflację i dość mocno koreluje z indeks CRB. Indeks Prices Paid mierzy zmiany kosztów ponoszonych przez producentów na materiały, surowce i inne dobra potrzebne do produkcji.  Często jest wykorzystywany jako wskaźnik inflacji kosztów produkcji i daje wgląd w to, czy producenci płacą więcej za surowce, co może wpływać na inflację konsumencką. Wykres indeksu często wyprzedza zachowanie surowców oraz oczywiście inflacji:

Jeżeli porównasz wykres indeks CRB oraz Price Paid, to są one bardzo podobne. Od połowy 2023 roku trwa trójkąt.

Istota inwestowania w surowce

Na koniec istota sprawy – w surowce warto będzie inwestować, jak w górę ruszy inflacja. Inflację wyprzedzi indeks Price Paid. Jeżeli z tych trójkątów wybijemy w górę, to warto będzie zainwestować w wybrany fundusz surowcowy.

Ale polityka FED oraz innych banków centralnych jest dezinflacyjna. Moje zdanie jest takie, że dopiero luźna polityka pieniężna i “boom” gospodarczy przełożą się na wyższe oczekiwania inflacyjne. Wariantem preferowanym jest trwanie bessy surowcowej i jej zakończenie w momencie drugiej fazy ożywienia gospodarczego. W tym czasie stopy procentowe powinny być na sporo niższych wartościach.

Fundusze inwestujące w  surowce

Wspominałem już o funduszu Goldman Sachs Indeks Surowców. W surowce inwestuje również fundusz Skarbiec Rynków Surowcowych, PKO Surowców Globalny. Ciekawym rozwiązaniem jest też fundusz Schroder COMMODITY.

Fundusze inwestycyjne rynków wschodzących oferują możliwość osiągnięcia zysków z dynamicznie rozwijających się gospodarek, przy nieco zwiększonym ryzyku. Jak zwykle w inwestycjach, zdarzają się okresy, kiedy jednak warto podjąć temat inwestycji w te fundusze akcji.

Czym są rynki wschodzące?

Rynki wschodzące to gospodarki, które znajdują się w fazie szybkiego rozwoju. Mimo dużych postępów technologicznych, wzrostu PKB i poprawy infrastruktury, kraje te wciąż napotykają wyzwania związane z polityką, systemem prawnym czy stabilnością walutową.

Najbardziej znane rynki wschodzące to Chiny, Indie, Brazylia, Rosja, Meksyk czy Turcja. Każde z tych państw ma unikalne cechy i różne perspektywy wzrostu. Przykładowo – Chiny od lat są motorem światowej gospodarki oraz popytu na surowce. Ich rozwój technologiczny i przemysłowy sprawia, że przyciągają inwestorów z całego świata. Indie, z ogromnym potencjałem demograficznym, rozwijają silny sektor IT i przemysł usługowy. Brazylia natomiast jest głównym eksporterem surowców naturalnych, co czyni ją atrakcyjnym miejscem dla inwestorów zainteresowanych surowcami. We wszystkie te rynki możesz inwestować poprzez fundusze rynków wschodzących (Emerging Markets).

Dlaczego warto inwestować w Emerging Markets?

Rynki wschodzące oferują inwestorom możliwość uzyskania wyższych zwrotów w porównaniu do rynków rozwiniętych. Szybkie tempo wzrostu gospodarczego, rosnąca klasa średnia i zwiększony popyt na produkty i usługi napędzają zyski przedsiębiorstw z tych regionów. Kraje takie jak Chiny i Indie od lat notują wzrost PKB na poziomie znacznie wyższym niż kraje rozwinięte. Ponadto, wiele rynków wschodzących korzysta z surowców naturalnych, co stanowi istotny element ich przewagi konkurencyjnej na rynku globalnym. Trzeba tylko wiedzieć, kiedy w fundusze tych rynków zainwestować.

Fundusze inwestycyjne rynków wschodzących

Fundusze inwestycyjne rynków wschodzących oferują atrakcyjny potencjał wzrostu, zwłaszcza w krajach, które doświadczają dynamicznego rozwoju gospodarczego. Jednak moment inwestycji na tych rynkach jest kluczowy, ponieważ są one bardziej podatne na zmienność i ryzyko niż rynki rozwinięte.

Rynki wschodzące mogą oferować najlepsze wyniki, gdy globalna gospodarka znajduje się w fazie ożywienia lub wzrostu. W czasie ekspansji gospodarczej rośnie popyt na surowce, towary i usługi, co korzystnie wpływa na kraje rozwijające się, które często są dużymi eksporterami surowców naturalnych. Inwestowanie w fundusze rynków wschodzących w tej fazie może przynieść znaczące zyski. Czy obecnie trwa właśnie taka faza?

Cykl ożywienia gospodarczego

W mojej opinii tak. Na wykresie widzisz globalny cykl, który klasycznie powinien osiągnąć górną linię (boom gospodarczy). Inwestycje w  rynki wschodzące są uzasadnione, aż do osiągnięcia punktu przegrzania.Wiele rynków wschodzących jest silnie uzależnionych od eksportu surowców, takich jak ropa naftowa, miedź, gaz ziemny czy inne zasoby naturalne. Wzrost popytu na surowce może być sygnałem do inwestowania w fundusze rynków wschodzących, ponieważ poprawa cen surowców często przekłada się na wzrost wartości aktywów w tych krajach. To dlatego ostatnia “ćwiartka” cyklu może być bardzo korzystna dla Emerging Markets.

Rynki wschodzące – ocena techniczna

Analiza techniczna pozwala na wyznaczenie kanału długoterminowej hossy:

Wykres jest zbieżny z analizą cyklu – Manufacturing Index. Wydaje się, że wzrost może przyspieszyć w ostatniej fazie i osiągnąć górną linię kanału, w którym indeks porusza się od wielu lat. W tym rejonie może nastąpić dystrybucja.

Które fundusze inwestują w segment Emerging Markets?

Jednym z najlepszych instrumentów na rynki wschodzące jest Goldman Sachs Dywidendowy Rynków Wschodzących. Jest to bardzo dobry fundusz z grupy Goldman Sachs TFI, który do wyceny jednostek dolicza dywidendy. Wykres funduszu wygląda tak:

W rok zarobił ok. 24% – jest to całkiem dobry wynik, bowiem przez większość roku na Emerging Markets dominowała słabość.

Innym ciekawym funduszem jest inPZU Akcje Rynków Wschodzących. Fundusz inPZU Akcje Rynków Wschodzących koncentruje się na inwestowaniu w akcje spółek notowanych na rynkach wschodzących. Strategia opiera się na dywersyfikacji geograficznej, co oznacza, że inwestycje funduszu są rozproszone w różnych krajach, branżach i sektorach, co minimalizuje ryzyko związane z jednym rynkiem lub przemysłem. Taka struktura portfela pozwala na zrównoważenie potencjalnych zysków z różnych regionów świata, z uwzględnieniem lokalnych różnic gospodarczych.

Fundusze dostępne bez opłat

Dla nieprzekonanych jest jeszcze jeden plus – oba wymienione fundusze są dostępne zupełnie bez opłat w TFI PZU oraz w mBanku (Goldman Sachs). Czy są dobrym rozwiązaniem? W czasie rozwoju gospodarczego tak. Na wartości traci wtedy dolar, a zyskują rynki wschodzące.