Decyzja o wyborze funduszu inwestycyjnego wymaga uwzględnienia wielu czynników, takich jak cel inwestycyjny, profil ryzyka, koszty czy horyzont czasowy. Poniższy artykuł przybliża kluczowe aspekty, na które warto zwrócić uwagę, wybierając pomiędzy funduszem złota a funduszem dywidendowym.
Cel i strategia inwestycyjna
Podstawą oceny każdego funduszu jest jego strategia inwestycyjna. W przypadku funduszu złota należy sprawdzić, czy inwestuje on faktycznie w fizyczne złoto lub kontrakty futures na ten kruszec, czy też lokuje środki w spółki powiązane z branżą wydobywczą i przetwórczą.
Doświadczenie podpowiada, iż fundusze złota w większości przypadków inwestują w “kopalnie” i w dodatku w większości robią to mocno nieefektywnie. Polecam porównanie zachowania i wyników funduszy złota w okresie ostatniej silnej hossy. Można się nieźle zdziwić.
📬 Uczymy oszczędzać i inwestować (w fundusze inwestycyjne, obligacje, ETFy).
Zapisz się na nasz bezpłatny newsletter i otrzymuj konkretne porady analizy, przykłady portfeli i rynkowe wskazówki prosto na maila.
🎁 BONUS: Rabat 20% na pierwszy abonament (możesz zachować kupon bądź wykorzystać od razu).
Fundusz inwestycyjny dywidendowy z kolei gromadzi papiery wartościowe spółek, które regularnie wypłacają dywidendy – warto przyjrzeć się przyjętym kryteriom kwalifikacji, takim jak stabilność przychodów, historia wypłat i wskaźniki finansowe. Większość funduszy spółek dywidendowych radzi sobie całkiem nieźle.
Profil ryzyka i zmienność
Fundusz złota pełni często rolę bezpiecznej przystani w okresach niepewności rynkowej, jednak cechuje się wysoką zmiennością cen. Nie generuje bieżącego dochodu, a jego wynik zależy od ruchów cen kruszcu. Z kolei fundusz dywidendowy oferuje regularne wypłaty w postaci dywidendy, ale jego wyniki są silnie skorelowane ze zmianami na rynku akcji i kondycją finansową wybranych spółek.
Zmienność najmocniej można zaobserwować w czasie mocnej niepewności gospodarczej na świecie. Fundusze złota w krótkim terminie potrafią mocno zyskać, podczas gdy fundusze dywidendowe krótkoterminowo tracą. W dłuższym terminie sytuacja się odwraca. Fundusze dywidendowe regularnie wspinają się w górę (stąd wniosek, że w czasie niepewności, kiedy fundusze dywidendowe stracą – warto je kupić i odwrotnie – w czasie niepewności gospodarczej zwyżkę funduszy złota warto wykorzystać do realizacji zysków).
Zobacz, że teraz jest taka sytuacja – w okresie niepewności (cła, pytanie, czy wojnę uda się zakończyć), zyskało złoto, a akcje dywidendowe na wartości straciły.
🎯 Chcesz inwestować lepiej i zyskać dostęp do premium analiz?
Wykup abonament Funduszowe i zyskaj dostęp do rozszerzonych analiz funduszy, przykładów portfeli oraz strategii inwestycyjnych z rynku kapitałowego.
💡 Ekskluzywna wiedza dla ambitnych inwestorów — bez szumu, tylko konkret. Dla każdego dostępu bezwarunkowa gwarancja 30 dni. Pełne zadowolenie lub zwrot abonamentu.
Koszty zarządzania
Przy ocenie opłacalności inwestycji kluczowe są wskaźnik TER (Total Expense Ratio) oraz wszelkie opłaty manipulacyjne przy wejściu czy wyjściu z funduszu. Fundusze złota zazwyczaj mieszczą się w przedziale 0,4–1,0%, podczas gdy koszt zarządzania funduszem dywidendowym może wynosić od 0,5% do 1,5% rocznie.
Wyjście z inwestycji
Zarówno fundusze akcji rynku złota jak i fundusze dywidendowe, dzisiaj oferują codzienne wyceny. Wyjście z inwestycji możliwe jest zwykle w kolejnym dniu roboczym po złożeniu zlecenia.
Horyzont inwestycyjny
Złoto sprawdza się często jako zabezpieczenie krótkoterminowe, zwłaszcza w okresach nasilonej inflacji lub wzrostu ryzyka geopolitycznego. Fundusz dywidendowy to rozwiązanie dla inwestorów długoterminowych – minimum pięcioletni okres pozwala w pełni wykorzystać kumulację wypłat dywidend oraz potencjał wzrostu wartości akcji.
Opodatkowanie
Zdecydowanie warto korzystać z produktów IKE/IKZE, jeżeli masz taką możliwość. Zyski z inwestycji nie są wtedy opodatkowane. Jeżeli kończysz inwestycję prowadzoną poza tymi kontami, podlegają one opodatkowaniu w wysokości 19%.
Dywersyfikacja portfela
Fundusz złota pozwala dodać do portfela element ochronny wobec inflacji i spadków na rynku akcji, ponieważ korelacja z indeksami giełdowymi jest niska lub nawet ujemna. Fundusz dywidendowy z kolei buduje ekspozycję na spółki o stabilnych przepływach gotówkowych, co może zwiększyć dochód pasywny inwestora, zwłaszcza wraz z upływem czasu.
Porównanie kluczowych parametrów
| Kryterium | Fundusz złota | Fundusz dywidendowy |
|---|---|---|
| Cel inwestycyjny | Ochrona kapitału, hedge inflacyjny | Dochód bieżący z dywidend, wzrost kapitału w czasie |
| Profil ryzyka | Średnio–wysoki, wysoka zmienność | Średni, zależny od rynku akcji |
| Volatility (średnia roczna) | 20 – 30 % | 10 – 15 % |
| Korelacja z akcjami | Niska/ujemna | Wysoka dodatnia |
| Opłaty (TER) | 0,4 – 1,0 % | 0,5 – 1,5 % |
| Wycena i wyjście | Dzienne wyceny, szybka realizacja | Dzienne wyceny, szybka realizacja |
| Horyzont inwestycyjny | Krótki–średni | Średnio–długi (≥5 lat) |
| Dystrybucja dochodu | Brak (kapitalizacja wartości złota) | Regularne wypłaty dywidend do funduszu |
| Ekspozycja walutowa | Najczęściej USD (złoto wyceniane w dolarach) | Zależna od składu portfela i polityki funduszu |
| Podatki | 19 % podatek od zysków kapitałowych | 19 % podatek od zysków kapitałowych |
Podsumowanie
Wybór pomiędzy funduszem złota a funduszem dywidendowym powinien być uzależniony od indywidualnych celów inwestycyjnych oraz akceptowanego poziomu ryzyka. Fundusz złota sprawdzi się jako „bezpieczna przystań” w okresach niepewności rynkowej – oferuje ochronę kapitału i niską korelację z rynkami akcji, jednak wiąże się z wysoką zmiennością i brakiem bieżącego dochodu.
Fundusz dywidendowy to rozwiązanie dla inwestorów długoterminowych, którzy cenią regularne wypłaty dywidend i potencjał wzrostu wartości spółek. Jego efektywność zależy od kondycji wybranych firm i ogólnej sytuacji na giełdzie, ale przy horyzoncie ≥5 lat pozwala na kumulację dochodu i budowę stabilnego portfela.
Przy podejmowaniu decyzji warto zwrócić uwagę na koszty zarządzania (wskaźnik TER), strukturę opłat przy wejściu i wyjściu (wycena i realizacja zleceń), możliwości podatkowe (korzystanie z IKE/IKZE) oraz poziom płynności. Kluczowe znaczenie ma również dywersyfikacja – dodanie funduszu złota może ograniczyć wpływ spadków akcji, a fundusz dywidendowy wzmocnić dochód pasywny.
Autor Paweł Pagacz
W swojej interakcji z rynkiem stosuję analizę wolumenową. Głęboko wierzę, że duży kapitał nie jest ślepy i szuka najwyższych stóp zwrotu. Z jednej strony na rynku szukam, gdzie płynie duży kapitał. Z drugiej strony szukam najlepszych spółek. Jeżeli widzę najlepszą spółkę i kapitał, który do niej płynie, to wiem, w co inwestować. Analizuję zarówno poszczególne spółki giełdowe, jak i całe indeksy, które w końcu składają się z akcji. To też moja droga do wyboru najlepszych funduszy inwestycyjnych. Możesz się ze mną skontaktować, używając adresu e-mail.
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.