Fundusz inwestycyjny Santarder Zrównoważony należy do jednego z największych TFI na polskim rynku – Santarder TFI (dawniej fundusze nazywały się Arka). W niniejszym artykule przyjrzymy się bliżej strategii inwestycyjnej funduszu Santander Zrównoważony, jego zaletom oraz temu, jak może on pomóc inwestorom w budowaniu solidnego i zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego.
Santarder Zrównoważony
Czym są fundusze zrównoważone? Fundusze zrównoważone to rodzaj funduszy inwestycyjnych, które łączą w swoim portfelu różne klasy aktywów. Najczęściej są to akcje i obligacje. Celem takiego podejścia jest osiągnięcie optymalnego balansu pomiędzy potencjałem zysku a poziomem ryzyka. Dzięki dywersyfikacji inwestycji, fundusze zrównoważone oferują inwestorom możliwość uczestniczenia w wzrostach rynków akcji. Jednocześnie zapewniają pewien poziom stabilności poprzez inwestycje w bezpieczniejsze instrumenty dłużne.
Podobną budowę ma Santarder Zrównoważony, zobaczmy jaki dokładnie podział portfela ma ten fundusz.
W co inwestuje Santarder Zrównoważony?
Strategia inwestycyjna zakłada udział akcji w portfelu w granicach 40 – 70% aktywów netto Funduszu. Pozostałe aktywa będą zaangażowane w instrumenty bezpieczne, takie jak obligacje i bony skarbowe. Fundusz sam decyduje, w którym momencie udział akcji zostaje zwiększony. Portfel akcyjny jest w większości czasu dzielony z portfelem obligacyjnym po połowie. Tak wygląda struktura portfela Santarder Zrównoważony:
Skład funduszu Santander Zrównoważony
| Kategoria | Rodzaj | Procentowy Udział |
|---|---|---|
| Akcje | Akcje krajowe | 30% |
| Akcje zagraniczne | 16,7% | |
| Uczestnictwa funduszy akcyjnych | ok. 4% | |
| Obligacje | Papiery skarbowe | 30% |
| Papiery nieskarbowe | 10% | |
| Uczestnictwa funduszy dłużnych | ok. 4% | |
| Depozyty | – | 2% |
TOP10 w portfelu Santarder Zrównoważony
Obligacje notują w ostatnim roku mniej więcej stały dochód i są mniej zmienne niż akcje. To akcje są kluczowe dla wyniku funduszu Santarder Zrównoważony. Oto TOP10 w portfelu funduszu:
Alior, Kruk, KGHM, CD RED, CCC, PKN Orlen, PGE, LPP, PEKAO, PZU.
Przeważają duża spółki z indeksu WIG20 oraz nieco mniejsze spółki z indeksu mWIG40. W portfelu znajdziemy też spółki zagraniczne, jak PayPal czy WIZZ Air.
Analizując skład portfela Santarder Zrównoważony wnioskuję, iż jest to portfel zbudowany na dość bezpiecznych, cyklicznych spółkach. Spółki te w sporej części wypłacają dywidendy. Spółki z portfela funduszu będą zyskiwać w cyklu wzrostowym, dodatkowo część z nich wypłaca dobre dywidendy, który również wpływają na wzrost wyceny jednostek uczestnictwa.
Czy warto obecnie inwestować w Santarder Zrównoważony?
W mojej opinii tak, jeżeli jesteś inwestorem nieco ostrożniejszym. Od pewnego czasu obowiązuje pozytywny trend zarówno na rynku akcji, jak i rynku obligacji. Taki trend powinien zostać jeszcze utrzymane. Rynek obligacji jest zależny od inflacji oraz poziomu stóp procentowych. Kolejny rok zapowiada się dobrze, bowiem inflacja ma być na stabilnym poziomie, natomiast stopy procentowe będą zapewne obniżane. Rynek będzie to dyskontował. Dokładną analizę obligacje znajdzie w artykule o PZU Papierów Dłużnych Polonez.
Cykl a wycena funduszu Santarder Zrównoważony
Rynek akcji jest w Polsce cykliczny. Od końca 2022 roku trwa w Polsce ożywienie, które rozwija się w sposób stonowany. Do końca 2024 roku NBP prognozuje postępujące ożywienie, któremu w tym momencie daleko do wartości ekstremalnych. Co zrobi giełda? Ostatnio była „szybsza” od projekcji PKB o 2-3 miesiące. Skoro spowolnienie ma nastąpić od początku 2025 roku, to fundusze akcyjne są bezpieczne gdzieś do IV kwartału 2024 roku. Przyszła skala spadku PKB będzie też sygnalizować skalę bessy na GPW. Być może będzie to tylko roczna bessa płaska? Zobaczmy na projekcję PKB:
Zarówno akcje, jak i obligacje mają jeszcze potencjał do wzrostu. W mojej opinii potencjał rynku obligacji ma dłuższy horyzont, dlatego fundusz może w miarę dobrze przejść przyszłą fazę spadkową.
Opłaty w Santarder Zrównoważony
Fundusz jest dość drogi, ponieważ opłata za kupno to 3%. Uwaga – są okresy, w których fundusz można nabyć za darmo (należy czekać na promocję). Co ważne – fundusz należy trzymać do najmniej pół roku, bowiem wcześniejsza likwidacja wiąże się z 1% opłatą.
W mojej opinii opłata jest dość droga. Niektóre bezpłatne platformy inwestycyjne mają do zaoferowania również dobre fundusze zrównoważone. Możesz stworzyć również swój własny fundusz zrównoważony, kupując bardzo dobry fundusz obligacji (np. Generali Korona Obligacji) oraz akcji (np. Goldman Sachs Akcji).
Notowania Santarder Zrównoważony
Obecna wycena funduszu to ok. 38 zł. Dzięki hossie na rynku obligacji oraz akcji, fundusz zarobił w ciągu roku 15%. To bardzo dobry wynik jak na fundusz zrównoważony.
Dzięki aktywom obligacyjnym fundusz nie zaliczył początkiem sierpnia aż tak mocnego „tąpnięcia”, jak typowe fundusze akcyjne. Fundusz można było nabyć w promocyjnej cenie, bowiem notowania zbliżyły się do szczytu z 2007 roku:
Santarder Zrównoważony będzie zyskiwał
W mojej opinii wycena funduszu będzie rosnąć i długo nie zobaczymy ceny z początku sierpnia. Fundusz Santander Zrównoważony to wszechstronny wybór dla inwestorów, którzy pragną połączyć stabilność inwestycji z możliwością osiągania atrakcyjnych zysków. Dzięki zrównoważonej alokacji między akcje i obligacje, fundusz oferuje balans między ryzykiem a zwrotem. Kluczowy dla funduszu jest dobry czas zarówno na rynku akcji, jak również obligacji.
Należy pamiętać, że w czasach bessy na rynku akcji oraz obligacji, fundusz notuje spore straty. W okresie jesień 2021 – jesień 2022 fundusz stracić na wartości ok. 30%. Tak duża strata funduszu zrównoważonego wynikła z połączenia bessy na obu kluczowych rynkach.
Obecne perspektywy są dobre, ale fundusz również należy do grupy cyklicznej. Każda inwestycja powinna być poparta analizą, np. naszego portalu Funduszowe.pl, w którym codziennie piszemy o perspektywach rynku. Na portalu są też dostępne nasze portfele, które notują bardzo dobre rezultaty.
Autor Michał Giel
