Fundusz inwestycyjny Pekao Obligacji Plus jest jednym z większych funduszy inwestycyjnych w Polsce (ma aktywa ok. 1,5 mld). Fundusz należy do jednej z większych grup – PEKAO TFI. Grupa PEKAO ma kilka funduszy na rynek obligacji, czy się więc wyróżnia Pekao Obligacji Plus? Czy warto wybrać właśnie ten fundusz?
Pekao Obligacji Plus
Fundusz inwestycyjny Pekao Obligacji Plus inwestuje przede wszystkim w obligacje, oferując inwestorom stabilne dochody przy umiarkowanym poziomie ryzyka. Portfel funduszu składa się głównie z obligacji skarbowych oraz obligacji korporacyjnych.
W co dokładnie inwestuje i co wyróżnia Pekao Obligacji Plus?
To co wyróżnia Pekao Obligacji Plus, to możliwy wyższy potencjał wzrostu w porównaniu z typowymi funduszami obligacji skarbowych – strategia poszukuje zysków inwestując nie tylko w polskie obligacje skarbowe, ale również w obligacje korporacyjne oraz instrumenty dłużne emitowane przez kraje Europy Środkowo-Wschodniej. Udział lokat funduszu denominowanych w walutach obcych lub emitowanych przez podmioty mające siedzibę za granicą nie może przekroczyć 33% aktywów. Czy rzeczywiście fundusz dywersyfikuje inwestycje w obligacje na kilka rynków?
Podział geograficzny wygląda następująco:
Polska: ok. 86-87%
Czechy: 5%
USA: 3%
Rumuna i Węgry ok. 5,5%.
Fundusz inwestuje głównie z PLN, ale posiada również udziały walutowe w dolarze, euro czy koronie czeskiej.
Jak wyglądają instrumenty, w które inwestuje Pekao Obligacji Plus?:
Mamy więc strukturę obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu (70%) oraz obligacji nieco bardziej ryzykownych (30% obligacji korporacyjnych).
Obligacje skarbowe stanowią główną część portfela. Są uznawane za jedne z najbezpieczniejszych instrumentów finansowych, gdyż ich spłata jest gwarantowana przez Skarb Państwa. Inwestowanie w obligacje skarbowe pozwala funduszowi na ochronę kapitału i stabilne, choć zazwyczaj niższe, dochody.
Obligacje korporacyjne to druga kluczowa część portfela funduszu. Fundusz wybiera obligacje emitowane przez wiarygodne przedsiębiorstwa, które oferują wyższe oprocentowanie niż obligacje skarbowe. W zamian za nieco wyższe ryzyko, mamy możliwy większy potencjał wzrostu. Część bardziej aktywna to 30% portfela.
Mamy więc fundusz o strukturze 70/30 między bezpiecznymi „skarbówkami” i bardziej ryzykownymi instrumentami korporacyjnymi. Mamy większość inwestycji w Polsce, ale portfel dywersyfikuje swoje aktywa również w Europie (W tym w naszym regionie) oraz w USA.
No i teraz jak to wypada na tle rynku? Jeżeli chciałbym zainwestować w ten fundusz, to sprawdzałbym z innymi dostępnymi funduszami obligacji. Czy wybór Pekao Obligacji Plus się opłaca?
Wycena Pekao Obligacji Plus
Wybrałem dla porównania Pekao Obligacji Plus inne duże podmioty obligacyjne w Polsce. Jak Pekao wypada w porównaniu z Generali Korona Obligacji, PKO Obligacji Długoterminowych oraz Investor Obligacji?:
Jest dobrze – od 2022 roku Fundusz inwestycyjny Pekao Obligacji Plus zyskuje siłę relatywną i jest obecnie jednym z lepszych funduszy na rynku. Wyniki potwierdzają, że strategia 70/30 sprawdza się (korporacje odpowiadają za lepszy wynik) oraz dywersyfikacja geograficzna (w 2022 roku zapewne pomogła też alokacja walutowa w euro, dolarze czy nawet koronie czeskiej).
Opłaty Pekao Obligacji Plus
Maksymalna opłata za kupno wynosi 1,8%, a czasami zdarzają się promocje. Stała opłata za zarządzanie to 1,2%. Przy tych wynikach (dobrych) opłata nie jest aż tak wygórowana.
Czy warto inwestować w Fundusz inwestycyjny Pekao Obligacji Plus
Analiza pokazuje, że warto. Czas inwestycji powinien wynosić co najmniej 3 lata. Fundusz można kupić jako osobną inwestycję, a także jako dywersyfikację portfela inwestycyjnego. Dodanie obligacji skarbowych oraz korporacyjnych do portfela, który już zawiera inne klasy aktywów, takie jak akcje, może zmniejszyć ogólne ryzyko i stabilizować zwroty. Fundusz ten jest dobrym wyborem dla inwestorów, którzy chcą zdywersyfikować swoje inwestycje, jednocześnie zachowując umiarkowane ryzyko.
Fundusz Pekao Obligacji Plus może być szczególnie korzystny w środowisku stabilnych lub spadających stóp procentowych. W takich warunkach wartość obligacji rośnie, co może przynieść dodatkowe zyski dla inwestorów. Obligacje korporacyjne zyskują najbardziej w stabilnych czasach, gdy trwa hossa na rynku akcji. Obecny czas jest więc cały czas dobry na inwestycję w fundusz Pekao Obligacji Plus.
Autor Michał Giel
