Fundusz Millennium akcji jest polskim funduszem akcji, z dużej grupy Millenium TFI. W tym artykule przyjrzymy się bliżej funduszowi Millennium Akcji, analizując jego strategię inwestycyjną, historyczne wyniki oraz ryzyka i korzyści związane z inwestowaniem w ten produkt. Dowiedz się, czy fundusz Millennium Akcji może być odpowiednim wyborem do Twojego portfela inwestycyjnego. Czy warto inwestować w fundusz Millennium Akcji?
Millennium Akcji
Millennium Akcji inwestuje głównie w spółki notowane na GPW w Warszawie, z czego dominującą składową portfela stanowią spółki z indeksu WIG20. Udział w aktywach funduszu spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 zazwyczaj wynosi on około 50%. W ramach dywersyfikacji portfela fundusz może dokonywać alokacji niewielkiej części portfela w spółki zagraniczne ze szczególnym uwzględnieniem spółek będących liderami danej branży. Łączne zaangażowanie Subfunduszu w akcje zawiera się w przedziale 65-100%. Środki niezainwestowane w akcje są zazwyczaj lokowane w depozyty lub utrzymywane na rachunkach bieżących w celu zapewnienia odpowiedniej płynności funduszu.
W co inwestuje Millenium Akcji
| Kategoria | Procentowy udział |
|---|---|
| Akcje | 86,0% |
| Gotówka | 7,2% |
| Dłużne papiery skarbowe | 4,0% |
| Kontrakty terminowe akcyjne | 1,8% |
| Fundusze akcyjne | 1,0% |
Styl inwestycyjny funduszu Millennium Akcji
Realnym benchmarkiem dla funduszu będzie więc indeks WIG, natomiast mała część środków jest także inwestowana w duże podmioty z USA oraz Europy.
Jest to fundusz dający ekspozycję na potencjał polskiej Giełdy PapierówWartościowych z dominującym
udziałem największych polskich spółek. Portfel jest uzupełniony liderami z segmentów małych i średnich spółek. Fundusz Millennnium Akcji wykorzystuje również potencjał spółek z sektorów niereprezentowanych na polskiej giełdzie lub działających w Polsce, ale notowanych na giełdach zagranicznych – 8% udziału akcyjnego na rynkach bazowych.
TOP10 w portfelu Millennium Akcji
Wiemy już w które indeksy inwestuje fundusz Millennium Akcji, nie są więc niespodzianką główne portfelowe spółki:
| Spółka | Procentowy udział |
|---|---|
| Orlen S.A. | 7,4% |
| LPP S.A. | 6,7% |
| Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. | 6,5% |
| Obligacje Skarbu Państwa – WZ1129 | 3,8% |
| ALLEGRO.EU S.A. | 3,4% |
| DINO POLSKA SA | 3,2% |
| Santander Bank Polska S.A. | 3,2% |
| Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A. | 3,0% |
| Bank Pekao S.A. | 3,0% |
| X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. | 2,3% |
Główne pochodzą z indeksu WIG20. Tajemniczy WZ1129 to Obligacje Skarbu Państwa, z bieżącym oprocentowaniem 5,86%. Skoro przewagę w portfelu stanowią spółki z indeksu WIG20, to warto analizować ten indeks, by wiedzieć, czy warto inwestować w fundusz Millennium Akcji.
Opłata za kupno funduszu Millennium Akcji
Fundusz ma umiarkowaną opłatę za kupno. W placówce wynosi ona 1,5%, w aplikacji mobilnej 0,75%. Zdarzają się jednak promocje, w której kupisz fundusz nawet bez opłat (w aplikacji mobilnej) oraz z 0,75% opłatą w Banku. Dodatkowo fundusz pobiera opłatę za zarządzanie (ok. 2,2%).
Czy warto inwestować w fundusz Millennium Akcji?
Obligacje stanowią niewielką część aktywów, tak samo akcje zagraniczne. Warto więc analizować indeks WIG20, jeżeli chcesz podjąć decyzję o kupnie funduszu. Indeks WIG20 jest cykliczny, dlatego należy inwestować tylko w wybranych momentach (okienkach inwestycyjnych). Takie okienko zdarzyło się niedawno, w sierpniu 2024 roku. Zaobserwowaliśmy je poprzez budowę tzw. akcentu wolumenowego.
Wykres może wydawać się trudny, więc już śpieszę z pomocą o co dokładnie chodzi.
Mieliśmy malejący wolumen wiosną, w trakcie zbliżania się do poziomu oporu 2600 pkt na WIG20 – to znak słabego już popytu – SYGNAŁ rychłej korekty.
Mieliśmy kolejne malejące wolumeny (sygnał korekty płaskiej) i dopiero przyspieszenie na fali C. W trakcie przyrostu wolumenu utworzyła się świeca młot, co świadczy o akumulacji akcji. Jeżeli bessa miałaby się już rozpocząć, to akcje nie byłyby akumulowane – spadek na dużym wolumenie trwałby do końca sesji. Akumulacja akcji to SYGNAŁ kupna, dlatego uważam, że początkiem sierpnia warto było jeszcze zainwestować w fundusz Millennium Akcji.
Ożywienie gospodarcze sprzyja Millennnium Akcji
CLI OECD, czyli Composite Leading Indicators, to narzędzie stworzone przez Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) służące do przewidywania zmian w kierunku przyszłej aktywności gospodarczej. CLI OECD składa się z szeregu wskaźników ekonomicznych, które historycznie wykazały zdolność do przewidywania punktów zwrotnych w cyklu koniunkturalnym – takich jak początki recesji czy okresy ożywienia gospodarczego. Dlatego wskaźnik jest tak ważny, jeżeli myślisz o kupnie funduszu akcyjnego (takiego jak Millennium Akcji).
Najnowszy odczyt wskaźnika CLI pokazuje wzrost na wyższe pułapy, co oznacza, że globalna gospodarka jest nieprzerwanie od jesieni 2022 w fazie ożywienia. Jeżeli CLI OECD rośnie, to jest podstawa do dalszego wzrostu funduszy akcyjnych. Jeżeli ścieżka chwilowo słabnie, to jest podstawa do korekty. Bessa rozpocznie się w momencie, gdy CLI OECD dojdzie do poziomów przegrzania i rozpocznie spadek. Do tych poziomów jeszcze trochę brakuje:
Notowania Millennium Akcji
Fundusz można obecnie kupić po wycenie ok.287 zł. Na korekcie o której wspomniałem nieco wcześniej, fundusz Millennium można było zakupić po 270 zł.
Millennium Akcji ma poważne opory przed sobą. W tej hossie celem powinien być szczyt z 2007 roku, co jeszcze raz potwierdza tezę, iż indeks WIG20 jest najlepszych benchmarkiem:
Fundusz Millennium Akcji jest bardzo podobny strukturą portfela do innego krajowego funduszu – PKO Akcji Plus. Ten drugi fundusz osiągnął w ostatnim roku wynik lepszy o 1% (+23%).
Millennium Akcji – kluczowy jest wybór czasu inwestycji
Podsumowując, fundusz Millennium Akcji to interesująca opcja dla inwestorów, którzy są gotowi zaakceptować większe ryzyko w zamian za potencjalnie wyższe zyski. Skoncentrowany na polskim rynku akcji, fundusz ten oferuje możliwość uczestniczenia w długoterminowym wzroście wartości spółek notowanych na giełdzie. Decydując się na inwestowanie w Millennium Akcji, warto jednak pamiętać o zmienności polskiego rynku akcji. Warto wybierać momenty bessy lub korekty (jak w sierpniu) do kupna. Fundusz należy sprzedać w momencie przegrzania, np. gdy wskaźnik CLI OECD dojdzie do strefy wykupienia.
Autor Michał Giel
