Investor Top Małych i Średnich Spółek to fundusz inwestycyjny, którego strategia koncentruje się na dynamicznym i selektywnym lokowaniu środków w akcje małych i średnich przedsiębiorstw. Inwestuje przede wszystkim na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Ponieważ mamy hossę, to fundusz notuje świetne wyniki.
Fundusz Investor Top Małych i Średnich Spółek
W momencie pisania tej analizy, indeksy MISS na GPW (mWIG40 oraz sWIG80) osiągnęły historyczne poziomy. Przyglądamy się funduszowi, który bardzo mocno korzysta na pozytywnym trendzie mniejszych indeksów. Investor Top Małych i Średnich Spółek – co to za fundusz, w co inwestuje, kiedy zarabia?
Fundusz należy do grupy funduszy akcyjnych i jest zarządzany przez Investor TFI. Jest to jedno z bardziej rozpoznawalnych Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych na polskim rynku kapitałowym. To Towarzystwo ma kilka bardzo ciekawych funduszy inwestycyjnych, m.in. opisywany przez nas Investors Fundamentalny Dywidend i Wzrostu czy Investor Turcja.
📬 Uczymy oszczędzać i inwestować (w fundusze inwestycyjne, obligacje, ETFy).
Zapisz się na nasz bezpłatny newsletter i otrzymuj konkretne porady analizy, przykłady portfeli i rynkowe wskazówki prosto na maila.
🎁 BONUS: Rabat 20% na pierwszy abonament (możesz zachować kupon bądź wykorzystać od razu).
W co inwestuje fundusz małych i średnich spółek?
Strategia funduszu opiera się na założeniu, że małe i średnie spółki, mimo większego ryzyka, są w stanie generować ponadprzeciętne stopy zwrotu. Często są to firmy rodzinne, z silnym zarządem i elastycznością operacyjną, co pozwala im szybko reagować na zmieniające się warunki rynkowe. Subfundusz bazuje na selekcji przedsiębiorstw o niższej kapitalizacji (poniżej 10 mld USD), mających potencjał długoterminowego wzrostu.
Bazą portfela są firmy polskie, jednak ze względu na niższą płynność akcji krajowych spółek o niższej kapitalizacji, subfundusz część aktywów lokuje także na giełdach Europy Zachodniej i USA. Pozwala to wzbogacić aktywa funduszu o spółki z sektorów, które nie są reprezentowane na warszawskiej giełdzie, jak również zwiększa płynność portfela inwestycyjnego. Jak widać na grafice, zdecydowana większość inwestycji to nasz rynek:
Inwestycje w USA stanowią zaledwie 5% portfela. Ta część trochę ciążyła wynikowi funduszu w czasie spadków związanych z cłami administracji USA. Fundusz dąży do zabezpieczenia ryzyka walutowego związanego z inwestycjami na rynkach zagranicznych. Taniejący dolar nie ogranicza obecnie zysku funduszu.
Jak dobierane są spółki?
Wiemy, że większość inwestycji prowadzona jest na GPW. Tylko 3% w USA. W wyborze spółek zarządzający stosują analizę fundamentalną. Analizie podlegają takie czynniki jak: dynamika przychodów i zysków, struktura bilansu (niskie zadłużenie, wysoka płynność), kompetencje zarządu i transparentność komunikacji, pozycja konkurencyjna w branży, innowacyjność produktów lub usług, potencjał ekspansji geograficznej lub sektorowej. Filozofia zarządzania przypomina nieco fundusz Skarbiec Małych i Średnich Spółek.
🎯 Chcesz inwestować lepiej i zyskać dostęp do premium analiz?
Wykup abonament Funduszowe i zyskaj dostęp do rozszerzonych analiz funduszy, przykładów portfeli oraz strategii inwestycyjnych z rynku kapitałowego.
💡 Ekskluzywna wiedza dla ambitnych inwestorów — bez szumu, tylko konkret. Dla każdego dostępu bezwarunkowa gwarancja 30 dni. Pełne zadowolenie lub zwrot abonamentu.
Wyniki historyczne
Chociaż wyniki historyczne nie gwarantują przyszłych rezultatów, fundusz Investor Top Małych i Średnich Spółek zdobył uznanie na rynku. Dobre wyniki w latach dobrej koniunktury oraz ograniczenie ryzyka w czasie bessy sprawia, że wyniki funduszu są zadowalające. Jego zarządzający byli wielokrotnie nagradzani w branżowych rankingach. Sam fundusz często pojawia się w zestawieniach najlepiej radzących sobie funduszy w kategorii „akcji polskich małych i średnich spółek”.
A teraz konkrety – ile zarabiał fundusz? W 10 lat 115%, w 2 lata 50%, w rok 13%. Wyniki są bardzo dobre, choć nie tak jak czołówka polskich funduszy małych i średnich spółek.
Tak wygląda wykres funduszu, który jest w pobliżu historycznych szczytów:
Co dalej? Hossa będzie trwała i fundusz pozostanie w trendzie wzrostowym przez wiele lat. Będą też bessy, choć obecnie nie spodziewam się tak silnego spadku jak w czasie Covid19 czy bessy po wybuchu wojny na Ukrainie.
Kiedy inwestować w fundusz Investor Top Małych i Średnich Spółek?
Polski rynek jest cykliczny. Inwestycje należy rozpocząć w bessie lub w początkowym okresie hossy. W praktyce wygląda to tak, że inwestujemy w recesji/silnym spowolnieniu oraz ożywieniu gospodarczym. Obecnie trwa ożywienie, dlatego wciąż jeszcze można inwestować w fundusz. Ile potrwa też ożywienie? Jest wiele wskaźników, które podpowiadają ile mamy czasu. Jednym z nich jest PMI – mniej więcej tyle brakuje do przegrzania koniunktury:
PMI to jeden ze wskaźników, który dobrze koreluje z rynkiem MISS. Pokazuje on kondycję sektora przemysłowego (czasem też usługowego, jeśli mówimy o PMI dla usług) w Polsce, bazując na ankietach przeprowadzanych wśród menedżerów zakupów w firmach produkcyjnych. Wartość powyżej 50 oznacza wzrost aktywności w sektorze – przemysł się rozwija. Obecnie mamy ożywienie i dążymy (mam nadzieję do boomu).
Dla kogo jest ten fundusz?
Fundusz Investor Top Małych i Średnich Spółek jest odpowiedni dla inwestorów:
- Poszukujących ekspozycji na polskie spółki z segmentu małych i średnich przedsiębiorstw
- Akceptujących podwyższone ryzyko inwestycyjne w zamian za potencjalnie wyższe stopy zwrot
Oraz:
- Planujących inwestycję w dłuższym horyzoncie czasowym (minimum 5 lat)
- Zainteresowanych aktywnym zarządzaniem portfelem inwestycyjnym
Opłaty
Fundusz można kupić za darmo m.in. w mBanku czy ING. Minimalna pierwsza wpłata to 50 zł, tak samo jak kolejna. Opłata za zarządzanie to 2%. Oto tabela z mBanku:
Podsumowanie
Investor Top Małych i Średnich Spółek to fundusz o aktywnej strategii inwestycyjnej, skoncentrowany na polskich spółkach z segmentu MISS, z dodatkowymi inwestycjami zagranicznymi. Jego solidne wyniki w 2024 roku oraz aktywne podejście do selekcji spółek czynią go atrakcyjnym wyborem dla inwestorów poszukujących wyższych stóp zwrotu w dłuższym okresie. Obecnie jest jeszce dobry czas na inwestycje, choć hossa jest już zaawansowana. Perspektywy na 5 lat są wciąż dobre – impulsy będą przebiegać w górę, spadki będę korektami. Takie korekty można wykorzystać do kupna.
Autor: Michał Giel
Zajmuje się rynkiem kapitałowym od ponad 20 lat. Pierwsze zebrane doświadczenia pozwoliły mi uczestniczyć w hossie lat 2003-2007. Od 2007 roku współprowadzę Funduszowe.pl, gdzie pierwszym sygnałem była sprzedaż akcji przed historyczną bessą lat 2007-2009. Jestem inwestorem długoterminowym i inwestuję w cyklach hossa/bessa. Wykorzystuję sprawdzone przez lata metody, do których należą cykle, wskaźniki makroekonomiczne, wskaźniki techniczne, czy fale Elliotta. Staram się być elastyczny i realnie oceniać szansę każdej inwestycji. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z adresu e-mail.
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.