Fundusz inPZU Bitcoin – inwestowanie w Bitcoina będzie łatwiejsze

Jak będzie działał ten fundusz?

• Fundusz będzie śledził indeks Bloomberg Bitcoin Index, który odzwierciedla cenę bitcoina w dolarach amerykańskich (USD).
• Fundusz nie będzie nabywać bezpośrednio kryptowaluty bitcoin, ani zawierać umów na instrumenty pochodne oparte na tej walucie.
• Fundusz uzyska ekspozycję na cenę bitcoina poprzez lokowanie w instrumenty ETC (exchange-traded commodities) i ETP (exchange-traded products), których aktywem bazowym jest kryptowaluta bitcoin.
• Instrumenty ETC i ETP to papiery wartościowe notowane na giełdach. Fundusz zbuduje zdywersyfikowany portfel z kilkunastu takich instrumentów, które łącznie będą stanowiły nie mniej niż 80% wartości aktywów netto funduszu.

Oto przykładowa lista popularnych instrumentów ETC i ETP śledzących cenę bitcoina na rynkach europejskich (instrumenty takie można kupić poprzez niektóre rachuneki maklerskie):

• 21Shares Bitcoin ETP (ticker ABTC, giełda SIX Swiss Exchange) – fizycznie zabezpieczony bitcoinami, przechowywanymi w zimnych portfelach.
• BTCetc – Bitcoin Exchange Traded Crypto (ticker BTCE, giełda Deutsche Börse Xetra) – ETC o codziennej płynności, zabezpieczony realnym BTC.
• WisdomTree Bitcoin ETP (ticker BTCW, giełda Deutsche Börse Xetra) – produkt fizycznie zabezpieczony, z regularnymi audytami i notowany na głównych rynkach UE.
• CoinShares Physical Bitcoin (ticker BITC, giełda Nasdaq Stockholm) – ETP z weryfikowanym zewnętrznym audytem, stanowiący ekspozycję na przechowywane w skarbcu bitcoiny.
• VanEck Bitcoin ETN (ticker HODL, giełda Deutsche Börse Xetra) – ETN oparty o instrumenty swapowe, oferujący dostęp do zmienności BTC przy jednym z niższych OCF.

Dla kogo będzie ten fundusz?

Fundusz będzie przeznaczony dla inwestorów, którzy akceptują bardzo wysokie ryzyko. Zmienność cen bitcoina jest historycznie bardzo duża, co oznacza, że wartość inwestycji może się znacznie wahać ( i będzie się wahać). Fundusz będzie miał najwyższą ocenę ryzyka – 7 w skali SRI (Synthetic Risk Indicator).

Jaka będzie opłata za zarządzanie?

Opłata za zarządzanie w funduszu inPZU Bitcoin będzie wynosić 0,5% w skali roku. Dodatkowo trzeba pamiętać, że emitenci instrumentów ETC i ETP pobierają opłaty na swoim poziomie. Jak to rozumieć? Np. jeżeli inPZU Bitcoin zainwestuje środki w fundusz WisdomTree Bitcoin, to ten fundusz rocznie pobiera 0,15% opłaty TER (całkowitej). Inwestor musi się zatem liczyć z opłatą 0,15% + 0,5% łącznie od zainwestowanych środków w skali roku.

Kiedy fundusz będzie dostępny na platformie inPZU?

inPZU Bitcoin zastąpi fundusz inPZU Akcje Sektora Zrównoważonej Gospodarki Wodnej. Przekształcenie polityki inwestycyjnej istniejącego funduszu wejdzie w życie w terminie 3 miesięcy od dnia ogłoszenia zmian, więc inPZU Bitcoin będzie dostępny na platformie inPZU pod koniec sierpnia 2025.

Niestety fundusz pojawia się na platformie inPZU, kiedy fala 3 na Bitcoinie jest już w bardzo zaawansowanej fazie.

Oznacza to, że korzystnie będzie zainwestować w tego rodzaju fundusz tylko w przypadku pojawienia się znaczącej przeceny (fala 4 niestety ma cechę ruchu bocznego, z tendencją wyjątkowo mocnej przeceny na fali ‘C’). Myślę, że dopiero na tym ruchu będzie można się zainteresować tego rodzaju funduszem, a na samo wystąpienie tej fali trzeba będzie zaczekać wiele miesięcy.