Erste Prestiż Akcji Polskich (do niedawna działający pod nazwą Santander Prestiż Akcji Polskich) to fundusz akcyjny działający od 2010 r., zarządzający aktywami o wartości niemal 985 mln zł. To jeden z bestsellerów sprzedażowych 2026 r. wśród funduszy akcji polskich – zgodnie z danymi Analiz Online zajął w sierpniu 2026 r. drugie miejsce pod względem napływów netto wśród wszystkich funduszy akcyjnych w Polsce. W tym artykule omawiamy strategię funduszu, poziom ryzyka, strukturę portfela, wyniki na tle benchmarku oraz opłaty – i podpowiadamy, dla kogo może być odpowiedni.
Czym jest Erste Prestiż Akcji Polskich?
Erste Prestiż Akcji Polskich to subfundusz wchodzący w skład funduszu parasolowego Erste Prestiż SFIO, zarządzanego przez Erste Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Rozpoczął działalność 16.11.2010 r. 8 października 2021 r. – jeszcze pod poprzednią nazwą – fundusz przejął w wyniku połączenia subfundusz Santander Prestiż Akcji Środkowej i Wschodniej Europy, włączając jego aktywa do własnych. Zarządzającym funduszem jest Jakub Płotka. Poniższa tabela zestawia najważniejsze parametry subfunduszu.
| Parametr | Wartość |
|---|---|
| Poprzednia nazwa | Santander Prestiż Akcji Polskich |
| Kategoria | akcyjne |
| Data rozpoczęcia działalności | 16.11.2010 |
| Aktywa netto | 984,82 mln zł |
| Sugerowany czas inwestycji | min. 5 lat |
| Minimalna pierwsza i kolejna wpłata | 10 zł |
| Opłata za odkupienie / zamianę | 0,0% |
| Aktualna opłata za zarządzanie | 2,0% (kat. B) |
| Opłata za wyniki | 20% nadwyżki ponad benchmark |
| Benchmark | 95% WIG + 5% POLSTR Indeks Jednopodstawowy |
| Wskaźnik ryzyka | 4/7 |
Strategia inwestycyjna i profil ryzyka
Erste Prestiż Akcji Polskich to subfundusz akcyjny, w którym minimum 80% aktywów netto stanowią akcje i instrumenty finansowe o podobnym charakterze, a minimum 80% aktywów lokowane jest na rynku krajowym. Fundusz jest aktywnie zarządzany – skład portfela, budowany w oparciu o własne kryteria doboru lokat, oraz wyniki inwestycyjne mogą istotnie różnić się od składu i stóp zwrotu benchmarku. Fundusz może też nabywać instrumenty finansowe, które w ogóle nie wchodzą w skład benchmarku.
Wskaźnik ryzyka wynosi 4 na 7. Sugerowany czas inwestycji to minimum 5 lat, co typowe jest dla funduszy akcyjnych o dużej ekspozycji na polski rynek. Podobnie jak w innych funduszach Erste TFI, kluczowe decyzje dotyczące zabezpieczania pozycji walutowych i wykorzystania instrumentów pochodnych podejmuje Komitet Inwestycyjny towarzystwa, natomiast zarządzający subfunduszem podejmuje indywidualne decyzje co do docelowych udziałów poszczególnych instrumentów w portfelu.
Struktura portfela funduszu
Poniżej przedstawiamy strukturę portfela na dzień 31.08.2026 r.
| Klasa aktywów | Udział |
|---|---|
| Akcje | 93% |
| Obligacje emitowane i gwarantowane przez Skarb Państwa | 7% |
| Geografia / Waluta | Udział |
|---|---|
| Polska | 90% |
| Stany Zjednoczone | 4% |
| Portugalia | 3% |
| Pozostałe | 3% |
| PLN | 94% |
| Pozostałe waluty | 6% |
Największe pozycje w portfelu
Portfel jest wyraźnie przeważony w kierunku dużych, znanych spółek polskich – PKO BP, Orlen, Bank Pekao i Allegro odpowiadają łącznie za 33,0% aktywów. Wśród dziesięciu największych pozycji jest też jedna obligacja skarbowa (WZ1129) oraz akcje Erste Bank Polska.
| Pozycja | Udział |
|---|---|
| PKO Bank Polski S.A. | 9,5% |
| Orlen S.A. | 8,7% |
| Bank Pekao S.A. | 7,5% |
| Allegro.eu S.A. | 7,3% |
| PZU S.A. | 4,6% |
| LPP S.A. | 4,2% |
| KGHM Polska Miedź S.A. | 4,1% |
| Benefit Systems S.A. | 3,8% |
| Obligacja skarbowa WZ1129 | 3,6% |
| Erste Bank Polska S.A. | 3,2% |
Struktura portfela i największe pozycje – dane na dzień 31.08.2026 r., bez uwzględnienia instrumentów pochodnych. Źródło: karta funduszu Erste TFI / Analizy Online.
Wyniki inwestycyjne na tle benchmarku
Erste Prestiż Akcji Polskich radzi sobie na tle benchmarku wyraźnie lepiej niż omawiany wcześniej na blogu Erste Dłużny Krótkoterminowy. Fundusz wyprzedza benchmark w większości analizowanych okresów – w ujęciu rocznym: 44,0% wobec 43,2%, a w ujęciu 10-letnim: 221,1% wobec 209,7%. Jedynym analizowanym oknem, w którym fundusz nieznacznie ustępuje, jest okres 3-letni (115,5% wobec 116,1%).
| Kategoria | 1M | 3M | 6M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| jedn. B | 3,4% | 11,3% | 22,5% | 44,0% | 115,5% | 114,4% | 221,1% | 31,1% |
| benchmark | 3,3% | 10,8% | 19,4% | 43,2% | 116,1% | 110,4% | 209,7% | 28,6% |
Wyniki roczne pokazują, że fundusz wyprzedził benchmark w sześciu z dziesięciu lat (2019–2024), a ustąpił w czterech (2016, 2017, 2018 i 2025). W trudnym dla rynku akcji 2022 r. stracił nieco mniej niż benchmark (-14,9% wobec -15,9%), a w mocnym 2023 r. zyskał więcej (37,3% wobec 35,0%). Największa przewaga funduszu przypadła na 2020 r. (5,4% wobec -1,0%), a największe zaległości – na 2017 r. (18,2% wobec 23,2%).
| Kategoria | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| fundusz | 10,1% | 18,2% | -12,7% | 2,8% | 5,4% | 23,8% | -14,9% | 37,3% | 2,5% | 41,9% |
| benchmark | 11,4% | 23,2% | -9,4% | 0,3% | -1,0% | 20,4% | -15,9% | 35,0% | 1,7% | 44,9% |
| różnica | -1,3 pp | -5,0 pp | -3,3 pp | +2,5 pp | +6,4 pp | +3,4 pp | +1,0 pp | +2,3 pp | +0,8 pp | -3,0 pp |
Wyniki – dane na dzień 31.08.2026 r., jedn. B. Wiersz „różnica” (pp = punkty procentowe) to nasze obliczenie: wynik funduszu minus wynik benchmarku. Źródło: Erste TFI / Analizy Online. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych wyników w przyszłości.
Wskaźniki ryzyka i efektywności
| Wskaźnik | 1 rok | 3 lata | 5 lat |
|---|---|---|---|
| Odchylenie standardowe | 12,89% | 12,69% | 17,03% |
| Wskaźnik Sharpe’a | 2,63 | 1,71 | 0,69 |
| Wskaźnik Alfa | -0,73% | 0,02% | 0,18% |
| Wskaźnik Beta | 1,09 | 0,99 | 0,98 |
| Wskaźnik R² | 0,95 | 0,97 | 0,98 |
| Tracking Error | 3,04% | 2,37% | 2,23% |
Dane na dzień 31.08.2026 r., jedn. B. Źródło: karta funduszu Erste TFI / Analizy Online.
Wskaźnik alfa jest ujemny w ujęciu rocznym (-0,73%), ale dodatni w oknach 3- i 5-letnich (odpowiednio 0,02% i 0,18%) – to odwrotny obraz niż w przypadku Erste Dłużny Krótkoterminowy, gdzie alfa była ujemna w każdym okresie. Beta bliska 1 (0,98–1,09) oznacza zmienność zbliżoną do benchmarku, a wysokie R² (0,95–0,98) potwierdza, że zachowanie funduszu w dużej mierze podąża za benchmarkiem. Wysoki wskaźnik Sharpe’a w ujęciu rocznym (2,63) odzwierciedla bardzo dobry stosunek zysku do ryzyka w warunkach silnej hossy na GPW w 2026 r.
Opłaty za zarządzanie funduszem
Aktualna i zarazem maksymalna opłata za zarządzanie wynosi 2,0% w skali roku dla jednostek kategorii B. Do tego dochodzi opłata za wyniki w wysokości 20% od nadwyżki wyniku subfunduszu ponad benchmark. Fundusz nie pobiera opłaty za odkupienie ani za zamianę między subfunduszami, natomiast opłata za nabycie zależy od tabeli opłat konkretnego dystrybutora – karta funduszu nie podaje jednej, ujednoliconej stawki.
Kto zarządza funduszem?
Funduszem zarządza Jakub Płotka. Kluczowe decyzje dotyczące zabezpieczania pozycji walutowych oraz wykorzystania instrumentów pochodnych podejmuje Komitet Inwestycyjny Erste TFI, w skład którego wchodzą wszyscy zarządzający towarzystwa.
Dla kogo jest fundusz Erste Prestiż Akcji Polskich?
Dla kogo: dla inwestorów z horyzontem co najmniej 5 lat, akceptujących średnio-wysokie ryzyko (4/7) i szukających aktywnie zarządzanej ekspozycji na duże polskie spółki, z niewielkim dodatkiem zagranicznym.
Zalety: ponad 15-letnia historia działalności (od 2010 r.) i duża skala aktywów (985 mln zł); wynik lepszy niż benchmark w większości analizowanych okresów, w tym w ujęciu 10-letnim; dodatnia alfa w oknach 3- i 5-letnich; bardzo dobry wskaźnik Sharpe’a w ostatnim roku; brak opłat za odkupienie i zamianę między subfunduszami.
Wady: wysoka opłata za zarządzanie (2%) w połączeniu z opłatą za wynik (20%); ujemna alfa w ujęciu rocznym; w latach 2016–2018 oraz w 2025 r. fundusz ustępował benchmarkowi (np. 41,9% wobec 44,9% w 2025 r.); silna koncentracja portfela – 10 największych pozycji odpowiada za 56,5% aktywów, w tym znacząca ekspozycja na banki; opłata za nabycie zależy od dystrybutora i nie jest jednolita.
Najczęściej zadawane pytania o Erste Prestiż Akcji Polskich
Czy Erste Prestiż Akcji Polskich to ten sam fundusz co Santander Prestiż Akcji Polskich?
Tak. 24 kwietnia 2026 r. fundusz zmienił nazwę z Santander Prestiż Akcji Polskich na Erste Prestiż Akcji Polskich – to ten sam podmiot, z tą samą historią wyników sięgającą 2010 r.
Czy fundusz przejmował inne subfundusze?
Tak. 8 października 2021 r. fundusz (wówczas jeszcze jako Santander Prestiż Akcji Polskich) przejął w wyniku połączenia subfundusz Santander Prestiż Akcji Środkowej i Wschodniej Europy, włączając jego aktywa do własnych.
Jakie jest ryzyko inwestycyjne tego funduszu?
Wskaźnik ryzyka wynosi 4 na 7. Sugerowany czas inwestycji to minimum 5 lat.
Ile wynosi minimalna wpłata do funduszu?
Zarówno minimalna pierwsza, jak i minimalna kolejna wpłata wynoszą po 10 zł.
Jakie opłaty pobiera Erste Prestiż Akcji Polskich?
Opłata za zarządzanie wynosi 2,0% w skali roku, do której może dojść opłata za wyniki w wysokości 20% od nadwyżki wyniku ponad benchmark. Fundusz nie pobiera opłat za odkupienie ani zamianę między subfunduszami, a opłata za nabycie zależy od dystrybutora.
Czy fundusz pokonuje swój benchmark?
W większości analizowanych okresów tak – w tym w ujęciu rocznym, 5- i 10-letnim. Wyjątkiem jest okno 3-letnie, gdzie fundusz nieznacznie ustępuje benchmarkowi.
Kto zarządza funduszem?
Funduszem zarządza Jakub Płotka, przy wsparciu Komitetu Inwestycyjnego Erste TFI.
Michał GielAnalityk Rynkowy / Autor Główny analityk rynku funduszy i współtwórca serwisu Funduszowe.pl od 2007 roku. Z rynkiem kapitałowym związany aktywnie od 2005 roku. W pracy analitycznej wyróżnia go unikalne połączenie analizy cykli koniunkturalnych z geometrią rynku (Teoria Fal Elliotta). Dzięki temu skutecznie prognozuje zmiany trendów na GPW oraz rynkach zagranicznych. Ekspert w dziedzinie funduszy dłużnych i akcyjnych, zwolennik systematycznego budowania kapitału w ramach IKE i IKZE. Jego analizy pomagają inwestorom zrozumieć "szum informacyjny" i podejmować decyzje w oparciu o twarde dane, a nie emocje. |
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.