Dlaczego warto inwestować w fundusze małych i średnich spółek? Ponieważ w tym segmencie GPW jest siła, która pomaga zarabiać funduszom akcyjnym małych i średnich spółek. Długoterminowo indeks sWIG80 wygrywa, a siła będzie trwała długie lata.
Dlaczego warto inwestować w fundusze małych i średnich spółek
Inwestowanie w fundusze małych i średnich spółek to strategia, która sprawdza się w długim terminie. Fundusze akcji tego typu koncentrują się na akcjach przedsiębiorstw o mniejszej kapitalizacji, które nie są jeszcze tak rozpoznawalne na rynku jak duże korporacje. Mają za to potencjał do dynamicznego wzrostu. Wybór takiego funduszu może przynieść wiele korzyści, pod warunkiem zrozumienia jego specyfiki.
Małe i średnie spółki często działają w niszowych segmentach rynku, gdzie znajdują unikalne szanse na rozwój. Dzięki swojej elastyczności szybciej dostosowują się do zmieniających się warunków gospodarczych i wprowadzają innowacje, które mogą wyprzedzać większych konkurentów. Fundusze inwestujące w takie spółki (zobacz np. analizę Skarbiec Małych i Średnich Spółek) mogą korzystać z tego potencjału, oferując inwestorom wyższe stopy zwrotu niż te osiągane przez fundusze skoncentrowane na dużych firmach. Jednocześnie profesjonalne zarządzanie funduszem pozwala na selekcję najlepiej rokujących przedsiębiorstw, co zwiększa szanse na sukces inwestycyjny.
Nic nie obiecujemy (poza rzetelną informacją o rynkach finansowych). Podaj swój e-mail, zagłęb się w rynki finansowe i podejmuj samodzielnie dobre decyzje inwestycyjne. Zapisuję się. |
Małe i średnie spółki charakteryzują się często niższą wyceną w porównaniu z dużymi korporacjami. Taka sytuacja stwarza okazję dla funduszy zarządzanych przez doświadczonych specjalistów, którzy potrafią identyfikować niedowartościowane firmy z potencjałem wzrostu. Inwestowanie w takie spółki może przynieść znaczne zyski w miarę ich rozwoju i wzrostu wartości rynkowej.
Kolejnym istotnym aspektem inwestowania w fundusze małych i średnich spółek jest ich potencjał długoterminowy. Fundusze MISS mogą charakteryzować się większą zmiennością w krótkim okresie, ale ich wyniki na przestrzeni lat zazwyczaj przewyższają te osiągane przez fundusze skoncentrowane na dużych spółkach.
Analiza sWIG80
Głównym benchmarkiem dla małych spółek jest indeks sWIG80. Indeks ten obejmuje 80 małych spółek (tzw. small-cap), które są notowane na GPW, ale nie wchodzą w skład większych indeksów, takich jak WIG20 (największe spółki) czy mWIG40 (średnie spółki).
W ostatnim czasie sWIG80 wybił historyczne opory (ważne szczyty z 2007 oraz 2021, 2023 roku):

Technicznie jest to ważny sygnał długoterminowej hossy. Na rynku trend dalej będzie układał się według schematu hossa/bessa, lecz główne impulsy będą wzrostami. Można założyć, iż kolejna bessa (płaska?) doprowadzi do testu historycznego wsparcia (zielona linia na wykresie) i będzie to okazja, by długoterminowo kupić fundusze małych i średnich spółek.
Indeks po uwzględnieniu dywidend
Małe spółki wypłacają również dywidendy, co jest istotnym czynnikiem wpływającym na dobre inwestycje w ten segment rynku. Jeżeli popatrzymy na wykres sWIG80 total return (indeks z doliczonymi dywidendami), to sytuacja wygląga jeszcze lepiej:

Mamy wyraźne impulsy wzrostowe. Trend układa się w sekularną hossę (główne fale są impulsami wzrostowymi). Od 2020 roku trwa mocny trend wzrostowy, który pozwala osiągać funduszom akcyjnym dobre wyniki.
Dywidendy mają bardzo duże znaczenie. Można założyć, że średnia stopa dywidendy dla indeksu sWIG80 wynosi nawet 5%. To na przestrzeni wielu lat inwestycji bardzo istotny czynnik. Dywidendy płaci nawet połowa spółek wchodzących w skład sWIG80. Przykłady stopy dywidendy – ATAL 11%, Archicom 6,6%, Ferro 8,7%, enter 8,2%, Murapol 14%, PCC Rokita 9,4%, PlayWay 7,3%, Stalexport 15%, Wittchen 16,7% czy Votum 9,1%. To tylko przykłady spółek z wysokimi dywidendami.
W ten segment rynku po prostu trzeba inwestować i budować swój kapitał przez wiele lat. Przykładowo fundusz Skarbiec Małych i Średnich Spółek zarobił przez ostatnie 1o lat 266% i prognozuję, że przez kolejne 10 lat zarobi co najmniej taką samą kwotę. Dlaczego nie wykorzystać super trendu małych i średnich spółek?
Na rynku MISS jest tanio
Na rynku małych i średnich spółek jest jeszcze dość tanio. Wskaźnik P/E to jeden z najpopularniejszych wskaźników finansowych stosowanych w analizie fundamentalnej spółek giełdowych. Służy on do oceny relacji między ceną rynkową akcji spółki a jej zyskiem przypadającym na jedną akcję. Obecnie dla indeksu sWIg80 wartość wskaźnika wynosi 12,8%:

W czasie szczytu hossy wskaźnik osiąga wartość co najmniej 17,5. Taka wartość wskaźnika będzie sygnalizować, że mamy na rynku przewartościowanie. Czynnikiem, który może spowodować wyższe wyceny, jest wojna na Ukrainie (jej koniec). Obecnie nasz rynek jest niżej wyceniany, płacimy za ryzyko. Jeżeli ten czynnik zniknie, to polskie akcje szybko dostosują wyceny.
Jak inwestować w małe i średnie spółki?
Najprościej w dobre fundusze. Jest na polskim rynku kilka TFI, które inwestują w spółki wypłacające dywidendy. W dobre aktywa inwestujemy na portalu Funduszowe.pl. Fundusz ze spółkami dywidendowymi mamy m.in. na koncie IKE. W 2025 roku wynik portfela IKE przekroczy 400% (inwestycja trwa od 2012 roku).
W funduszach MISS można inwestować zakładając konto w jednym z banków. Przykładowo mBank nie pobiera opłat za nabycie. Zobacz jak zacząć inwestować w fundusze.
W małe spółki można inwestować również poprzez ETF na sWIG80 – ETFBS80TR. Jest to fundusz inwestycyjny, który śledzi indeks, obejmuje on 80 małych spółek notowanych na warszawskiej giełdzie. Jego celem jest odzwierciedlenie wyników tego indeksu. Uwzględniany jest nie tylko wzrost wartości akcji, ale także reinwestowanie dywidend wypłacanych przez te spółki.
Cykliczny rynek MISS
Rynek funduszy małych i średnich spółek jest cykliczny. Oznacza to, że inwestować warto w fazach hossy i na bessę można wykonywać konwersję (np. warto wtedy wybrać fundusze obligacji). Jeżeli jednak nie analizujesz rynków i nie znasz się na cyklach, to długoterminowa inwestycja też powinna okazać się korzystna. Przykładowo indeks sWIg80 total return zarobił na przestrzeni 10 lat 168% – to daje 16,8% średnio na rok (z uwzględnieniem dywidend). Jeżeli ten wynik zostanie powtórzony w kolejnych 10 latach, to zwykły ETF na sWIg80 może przynieść właśnie taką stopę zwrotu. Dla mnie inwestowanie rynek MISS to jeden z priorytetów inwestycyjnych.
Autor Michał Giel
Zajmuje się rynkiem kapitałowym od ponad 20 lat. Pierwsze zebrane doświadczenia pozwoliły mi uczestniczyć w hossie lat 2003-2007. Od 2007 roku współprowadzę Funduszowe.pl, gdzie pierwszym sygnałem była sprzedaż akcji przed historyczną bessą lat 2007-2009. Jestem inwestorem długoterminowym i inwestuję w cyklach hossa/bessa. Wykorzystuję sprawdzone przez lata metody, do których należą cykle, wskaźniki makroekonomiczne, wskaźniki techniczne, czy fale Elliotta. Staram się być elastyczny i realnie oceniać szansę każdej inwestycji. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z adresu e-mail.
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.