Czy to dobry czas na fundusze małych i średnich spółek?

Czy to dobry czas na fundusze małych i średnich spółek? Mamy korektę, czy zaczęła się bessa? Co dalej z krajowym rynkiem MISS?

Czy to dobry czas na fundusze małych i średnich spółek?

Fundusze małych i średnich spółek koncentrują się na akcjach firm z niższej i średniej półki kapitalizacji notowanych na polskiej giełdzie. Obejmują przedsiębiorstwa, które zwykle są w fazie intensywnego rozwoju. Często działają w nowych lub szybko zmieniających się branżach i mają potencjał, by w przyszłości znacząco zwiększyć swoją wartość. Tego typu fundusze mają na celu wykorzystanie szybkiego wzrostu mniejszych firm, które potrafią rosnąć dynamiczniej niż duże, dojrzałe przedsiębiorstwa. Wiąże się to jednak z większą zmiennością i wyższym ryzykiem – ceny akcji takich spółek potrafią mocniej reagować na wahania rynku oraz sytuację gospodarczą. To dlatego inwestujemy w fundusze MISS cyklicznie (w hossie, unikamy w bessie).

Latem wystąpił sygnał, który ma dużą skuteczność – potencjał indeksu sWIG80 miał być znikomy po dywergencji na wskaźniku RSI:

Dywergencje na RSI to rozbieżności między zachowaniem ceny a zachowaniem wskaźnika RSI, które mogą sygnalizować zmianę siły trendu lub jego możliwe odwrócenie. Polegają na tym, że cena tworzy nowe szczyty lub dołki, ale RSI tego nie potwierdza. Gdy cena rośnie i wybija nowe maksima, a RSI już nie, mówi się o dywergencji niedźwiedziej. Sugeruje ona, że wzrost traci impet i może zbliżać się korekta lub większe osłabienie. Jeżeli taka dywergencja zdarza się na wykresie tygodniowym, to jest ona mocnym sygnałem.

Jeżeli czytasz nasze codzienne raporty i śledzisz nasze inwestycje (w tym sygnały), to wiesz że na paru funduszach zrealizowaliśmy zyski (końcem lipca). Czy wystąpi bessa? Przy najnowszych prognozach gospodarczych, raczej nie. Miała wystąpić korekta lub bessa płaska i chyba ona właśnie trwa.  O fazie spadkowej pisaliśmy jakiś czas temu, jeżeli inwestujesz to przyda się przeczytać -> Optymistyczne prognozy dla inwestorów – nie będzie wielkiej bessy

Czekamy na sygnał kupna

Wiążący sygnał kupna wystąpi nie tylko na indeksie sWIG80, ale jeszcze na wielu innych rynkach, które wpływają na krajowe małe i średnie spółki. Czym jest taki sygnał? Trudno go czasami opisać, bowiem często bazuje na doświadczeniu. To może być sygnał typowy (jak sprzedaży na RSI), to może być fala wtórna (o mniejszym impecie), to może być nagły wzrost wolumenu świadczący o akumulacji. Na sWIG80 wpływają sygnały też z innych rynków – np. z rynku walutowego – indeks złotego:

Dlaczego indeks złotego? Bo jego wzrost jest skorelowany z hossą na GPW, tak samo jak spadek jest skorelowany z bessą. Pisaliśmy o tym wiele razy, zainteresowanych zapraszam pod ten link -> Czym jest indeks złotego i dlaczego jest ważny dla GPW?

Indeks złotego to wskaźnik pokazujący, jak polska waluta zachowuje się wobec najważniejszych światowych walut. Najczęściej jest budowany na podstawie kursów takich par jak EUR/PLN, USD/PLN, CHF/PLN czy GBP/PLN. Jeśli indeks rośnie, oznacza to umocnienie złotego, a jeśli spada – jego osłabienie.

Powiązanie indeksu złotego z GPW wynika m.in. z tego, że siła polskiej waluty odzwierciedla ogólny sentyment inwestorów do polskiej gospodarki. Kiedy złoty się umacnia, zwykle oznacza to napływ kapitału zagranicznego do Polski. A jednym z głównych miejsc, w które trafia kapitał, jest właśnie rynek akcji. Mocniejszy złoty bywa sygnałem, że inwestorzy zagraniczni są bardziej skłonni kupować polskie aktywa, co sprzyja wzrostom na GPW. Inwestor zagraniczny w finale hossy zyskuje dwa razy – sprzeda drogie akcje, odkupi taniego dolara.

Fundusze małych i średnich spółek tracą na korekcie

Fundusze małych i średnich spółek tracą na korekcie. Sporo ucierpiał np. dobry fundusz Skarbiec Małych i Średnich Spółek:

Fundusz będę chciał odkupić. Czy wycena już wyznaczyła dno? Raczej nie, myślę że najmniejszym wymiarem korekty jest poziom 250. Dlaczego ten fundusz ma jeszcze potencjał?

Skarbiec Małych i Średnich Spółek to fundusz akcji skoncentrowany na polskich firmach o małej i średniej kapitalizacji. Jego celem jest wyszukiwanie przedsiębiorstw z dużym potencjałem wzrostu – takich, które są jeszcze przed okresem dojrzałości, ale mają szansę stać się ważnymi graczami w swoich branżach. Strategia funduszu opiera się na selekcji spółek, które wyróżniają się solidnymi fundamentami, rosnącymi wynikami i perspektywą dalszego rozwoju. W praktyce oznacza to częste inwestowanie w firmy technologiczne, przemysłowe, usługowe czy handlowe, które są dobrze zarządzane i działają w obszarach o dużej dynamice. Taka strategia przynosi duże zyski, ale wiąże się też z silniejszymi korektami (taka teraz występuje).

Sporo mniej ucierpiał fundusz Investor Małych Spółek, choć i tu korekta jest już prawie taka jak w poprzednich osłabieniach:

Czy zauważacie pewną cykliczność? Impulsy i korekty, bardzo przewidywalny trend.

Ciekawe rozwiązanie na przyszłość jest dostępne od niedawna w grupie PZU – inPZU Akcje Polskie Małych i Średnich Spółek:

Ciekawe rozwiązanie na czas ożywienia gospodarczego w Polsce.

Czy będzie ożywienia gospodarcze w Polsce?

Dostępne sygnały wskazują na stopniową poprawę aktywności przedsiębiorstw. Miesięczny Indeks Koniunktury publikowany przez PIE pokazuje, że nastroje firm są wyraźnie lepsze niż wcześniej, a wskaźnik nowych zamówień oraz sprzedaży rośnie, co zwykle zapowiada zwiększoną aktywność w kolejnych kwartałach. Umacniająca się płynność finansowa przedsiębiorstw również sprzyja temu, by firmy mogły podejmować nowe inwestycje w 2026 roku. MIK wystrzelił w górę, jest szansa że przełoży się to na przyszły trend małych i średnich spółek: