Jak indeks Chicago PMI wyznacza dobre momenty kupna i sprzedaży akcji? Kluczowe są jego odczyty w strefach recesyjnych oraz przegrzania koniunktury gospodarczej. Całość układa się w ładny cykl.
Czy jest indeks Chicago PMI?
Indeks Chicago PMI (Chicago Purchasing Managers Index), znany również jako barometr biznesu, jest miesięcznym raportem, który ocenia stan sektora wytwórczego i nieprodukcyjnego w rejonie Chicago.
Indeks jest obliczany na podstawie ankiety przeprowadzanej wśród menedżerów ds. zakupów z różnych branż. Ankietowani są pytani o ich ocenę takich czynników, jak:
- Nowe zamówienia: Odzwierciedlają popyt na produkcję firmy.
- Produkcja: Mierzy poziom produkcji firmy.
- Zatrudnienie: Ocenia liczbę pracowników zatrudnionych w firmie.
- Dostawy od dostawców: Wskazuje na dostępność surowców i komponentów.
- Ceny: Mierzy ceny surowców i komponentów.
Odpowiedzi ankietowanych są przeliczane na punkty i uśredniane, a następnie korygowane o czynniki sezonowe. Odczyt powyżej 50 punktów oznacza wzrost aktywności w stosunku do miesiąca poprzedniego, natomiast odczyt poniżej tej wartości pogorszenie sytuacji.
Indeks Chicago PMI jest uważany za ważny wskaźnik koniunktury w regionie Chicago i jest szeroko monitorowany przez inwestorów, ekonomistów i przedstawicieli sektora przemysłowego. Służy do oceny siły gospodarki i prognozowania przyszłych trendów nie tylko dla regionu Chicago, ale również dla całych Stanów Zjednoczonych.
Jak indeks Chicago PMI wyznacza momenty kupna i sprzedaży akcji?
Zobaczamy na wykres indeksu Chicago PMI:
Widzimy wyraźny cykl (Kitchina), który tworzy strefy przegrzania mniej więcej co 3,5 roku. Czerwona lampka alarmowa dla posiadania akcji zapala się, gdy PMI wychodzi ponad strefę 70. Są to momenty silnego przegrzania i zwykle indeks bardzo szybko rozpoczyna spadek (spowolnienie gospodarcze).
Już jednak wartości powyżej 65 są bardzo niebezpieczne. Jeżeli indeks dłużej przebywa pod samym poziomem 70, to również jest to już czas na sprzedaż funduszy akcyjnych.
Obecne wartości (47,4) wcale więc nie oznaczają jeszcze przegrzania gospodarczego.
A kiedy kupować akcje? Niskie wartości Chicago PMI są zależne od spowolnienia gospodarczego lub recesji. W recesji odczyty mogą być ekstremalnie niskie. Można natomiast przyjąć, że strefa do kupowania akcji to mniej więcej przedział odczytów między 30 a 37 pkt. Jeżeli po dłuższym spadku wskaźnik zejdzie do tak niskich poziomów, to zwykle jest to już sygnał za kupnem funduszy akcyjnych. Tutaj ciekawostka – jeżeli Chicago PMI rozpoczyna dynamiczny wzrost i rynek jednocześnie spodziewa się obniżek stóp procentowych (jak obecnie), to relatywną przewagę zyskują małe spółki w USA. W takich warunkach dobrze radzi sobie np. fundusz Skarbiec Spółek Wzrostowych.
Czy dobre wyniki małych spółek w USA przełożą się na kolejny wzrost siły krajowego rynku MISS (dobry fundusz to np. Generali Małych i Średnich Spółek). Możliwe, że tak.
Autor Michał Giel
Zajmuje się rynkiem kapitałowym od ponad 20 lat. Pierwsze zebrane doświadczenia pozwoliły mi uczestniczyć w hossie lat 2003-2007. Od 2007 roku współprowadzę Funduszowe.pl, gdzie pierwszym sygnałem była sprzedaż akcji przed historyczną bessą lat 2007-2009. Jestem inwestorem długoterminowym i inwestuję w cyklach hossa/bessa. Wykorzystuję sprawdzone przez lata metody, do których należą cykle, wskaźniki makroekonomiczne, wskaźniki techniczne, czy fale Elliotta. Staram się być elastyczny i realnie oceniać szansę każdej inwestycji. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z adresu e-mail.
|
Inwestujesz lub chcesz dopiero zacząć? Dlaczego miałbyś nie skorzystać z tej szansy? Aż 6 miesięcy dostępu za 379 zł. W pakiecie dostęp do naszych 4 zyskownych portfeli funduszy inwestycyjnych oraz konsultacje poprzez e-mail. Gwarancja satysfakcji 30 dni. Kliknij tutaj i rozpocznij inwestowanie razem z nami. |
Treści Premium (analizy Premium oraz Portfele Funduszowe.pl) są tylko dla naszych Abonentów. Chcesz dostęp?
Czuj się całkowicie bezpiecznie. W ciągu 30 dni możesz zrezygnować i odzyskać cały abonament.
Zaloguj się lub wykup abonament:
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.